Nach Angaben der Industrie wird die globale islamische Halal-Wirtschaft bis 2025 einen Marktwert von 7,7 Billionen US-Dollar erreichen, mehr als das Doppelte der 3,2 Billionen US-Dollar im Jahr 2015 und deutlich mehr als die 5,7 Billionen US-Dollar im Jahr 2021, auf die sie vor weniger als drei Jahren geschätzt wurde Experten.
Ein Bericht des General Council for Islamic Banks and Financial Institutions ergab letztes Jahr, dass der globale Markt für islamische Fonds im letzten Jahrzehnt um mehr als 300 Prozent gewachsen ist und derzeit weltweit fast 200 Milliarden US-Dollar verwaltet.
Die Statistiken zeigen einen Anstieg sowohl der Nachfrage nach Halal- oder „Scharia-konformen“ Investitionen als auch nach Möglichkeiten.
Investitionen sind im Islam erlaubt, bestimmte Aspekte der Anlagepraxis – etwa die Erhebung oder Zahlung von Zinsen – jedoch nicht. Dies führte in der Vergangenheit traditionell dazu, dass muslimische Sparer und Anleger keine Chancen hatten.
Was ist eine Halal-Investition?
Halal ist ein arabischer Begriff, der „erlaubt“ bedeutet und Folgendes festlegt:
- Transaktionen dürfen keine „Riba“ (Zinsen) beinhalten.
- Investitionen dürfen nicht in „haram“ (rechtswidrige) Vermögenswerte oder Waren wie Schweinefleischprodukte, Alkohol oder militärische Ausrüstung getätigt werden.
- Investitionen können nicht auf der Grundlage von „Gharar“ getätigt werden, was als „höchst unsichere Transaktionen oder Transaktionen, die dem Gedanken der Sicherheit und Transparenz im Geschäftsleben zuwiderlaufen“ beschrieben wurde.
„Bei Halal-Investitionen geht es im Wesentlichen darum, Ihr Geld und Ihre Finanzen im Einklang mit Ihrem Glauben zu verwalten“, sagte Omar Shaikh, Direktor des Islamic Finance Council UK (UKIFC), gegenüber Al Jazeera. „Muslime glauben, dass es besser ist, Geld auf eine Art und Weise zu verdienen, die halal ist, als auf eine Weise Geld zu verdienen (auch wenn das mehr ist), die der Gesellschaft schadet und gegen die Moral der Religion verstößt.“
Umar Munshi, Mitbegründer und Geschäftsführer der islamischen Finanzgruppe Ethis, sagte, die Einhaltung der Scharia sei von entscheidender Bedeutung, aber Institutionen und Investoren, die nach ethischen Investitionen suchen, müssten noch weiter gehen, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen vollkommen ethisch sei.
„Die Handlungen eines Unternehmens dürfen keine negativen Auswirkungen auf die Gesellschaft oder die Umwelt haben“, sagte Munshi gegenüber Al Jazeera. „Es geht also nicht nur um die Einhaltung der Vorschriften, sondern auch darum, keine negativen Auswirkungen zu haben. Eine Investition in ein Tabakunternehmen zum Beispiel mag zwar schariakonform sein, ist aber nicht gut für die Gesellschaft.“
Wie funktioniert Halal-Investition?
Ein Beispiel für Halal-Investitionen ist die islamische Unternehmensfinanzierung, die auf neuen Modellen der Gewinnbeteiligung, schariakonformen Versicherungen und Sukuk basiert, einem islamischen Finanzzertifikat, das einen Eigentumsanteil darstellt.
Anders als bei herkömmlichen Anleihen – einer Form von Schuldscheinen, die Anleger kaufen können, um Zinszahlungen zu erhalten – erhalten Sukuk-Investoren einen Teilbesitz eines Unternehmens und erhalten dann Gewinnzahlungen, die im Laufe der Zeit generiert werden. Diese Zahlungen erfolgen anstelle von Zinsen, um die Einhaltung der Scharia sicherzustellen.
„Islamisches Finanzwesen als Sektor ist kaum 30 Jahre alt, wobei die letzten 15 Jahre die stärkste Entwicklung erlebt haben“, sagte Shaikh von UKIFC. „Es braucht Zeit, um aufzuklären und Bewusstsein zu schaffen, und seitdem haben sich immer mehr Banken darauf konzentriert, die Nachfrage nach Halal-Investitionen zu bedienen.“ Dies wiederum trägt dazu bei, mehr Produkte zu schaffen, was wiederum zu mehr Nachfrage führt.“
Warum werden Halal-Investitionen immer beliebter?
Ein im Dezember 2022 veröffentlichter Bericht von Goldman Sachs schätzt, dass bis 2075 fünf der zehn größten Volkswirtschaften der Welt – Indien, Indonesien, Nigeria, Pakistan und Ägypten – eine muslimische Bevölkerung von mehr als 850 Millionen Menschen haben werden.
Mit steigender Bevölkerung steigt auch die Nachfrage nach Finanzprodukten. Laut dem State of the Global Islamic Economy Report 2023, veröffentlicht von der Forschungsgruppe DinarStandard, wurden im Geschäftsjahr 2022/23 rund 25,9 Milliarden US-Dollar in Scharia-konforme Investitionen investiert, was einem Wachstum von 128 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.
„Im Allgemeinen ist es [halal investment] ist im Kommen. Die Menschen sind viel gebildeter und sich bewusster, wie sich ihr Dollar auf die sozioökonomische Landschaft weltweit auswirkt“, sagte Siddiq Farid, Mitbegründer von SmartCrowd, einer Immobilieninvestitionsplattform mit Sitz in Dubai.
„Sie sind auch viel vorsichtiger, was zu ethischeren Investitionen führt, bei denen Halal-Investitionen eine große Rolle spielen.“ Es ist auf dem Vormarsch, insbesondere bei der jüngeren Generation. Die Millennials sind sozial viel bewusster. Die Menschen wissen genau, wohin ihr Geld fließt und wie es verwendet wird.“
Als Gründe für den Anstieg der Nachfrage werden auch die zunehmenden Möglichkeiten für Halal-Investitionen und deren einfacher Zugang genannt.
Israels Krieg gegen Gaza und seine Auswirkungen
In jüngerer Zeit hat die steigende Nachfrage nach Halal-Investitionen einen zusätzlichen Aufschwung erhalten, da Verbraucher Marken boykottieren, die angeblich Israel und seinen Krieg gegen Gaza unterstützen.
Der Krieg, bei dem mehr als 32.000 Palästinenser durch israelische Angriffe in Gaza getötet wurden, habe die Denkweise dieser Investoren „verändert“, sagte Farid.
„Halal-Investitionen haben stetig zugenommen und in den letzten sechs Monaten weiter zugenommen, vor allem bei Millennials und Menschen unter 40“, sagte er.
„Aber in der Vergangenheit suchten mehr dieser Leute einfach nach etwas Halalem. Solange es nicht haram ist, ist es in Ordnung. Jetzt gibt es nicht nur ein größeres Bewusstsein für Halal, sondern auch für Halal im Einklang mit Werten und Glauben. All diese Boykottbewegungen haben den Menschen viel mehr bewusst gemacht, dass etwas zwar halal ist, man es aber nicht unbedingt nutzen, damit in Verbindung gebracht werden oder in es investieren möchte.“
Wie hat die Technologie zum Aufstieg von Halal-Investitionen beigetragen?
Das FinTech Magazine berichtete im Dezember letzten Jahres, dass Muslime zwar fast ein Viertel der Weltbevölkerung ausmachen, aber kaum ein Prozent der Finanzanlagen als Scharia-konform gelten. Dies wird sich laut Experten mit der Einführung von „Fintech“ ändern – einer Finanztechnologie, die das Investieren für normale Verbraucher und Privatanleger deutlich zugänglicher machen kann.
„Muslime sind in der Regel nicht so gut ausgebildet, wenn es ums Investieren geht, und das liegt zum Teil daran, dass ihnen im Vergleich zu Muslimen nicht die gleichen Möglichkeiten zur Verfügung stehen.“ Selbst grundlegende Informationen zu schariakonformen Investitionen stehen dem Großteil der muslimischen Bevölkerung oft nicht zur Verfügung“, sagte Ibrahim Khan, Mitbegründer der Online-Finanzplattform Islamic Finance Guru, in einem Interview mit dem FinTech Magazine.
Der Aufstieg der sozialen Medien hat jedoch zu einem erhöhten Bewusstsein und einem deutlichen Wachstum im schariakonformen Finanzwesen beigetragen. Darüber hinaus hat Fintech die Halal-Investmentmöglichkeiten, die oft viel bequemer und einfacher mit einem Smartphone oder Laptop zu bedienen sind, zugänglicher gemacht.
Die Beratungsgruppe McKinsey & Company veröffentlichte im Januar dieses Jahres eine Studie, die zeigt, dass „die Einnahmen in der Fintech-Branche zwischen 2023 und 2028 voraussichtlich fast dreimal schneller wachsen werden als die im traditionellen Bankensektor“.
„Ihr Telefon ist Ihnen physisch oft am nächsten. Fintechs sind in der Lage, von diesem Paradigma auszugehen und Lösungen zu entwickeln, die effizient sind und die Transparenz und Auswahl für Privatkunden erhöhen. Hier ist viel los. Viele Banken entwickeln jetzt Fintech-basierte Lösungen oder übernehmen Fintech-Akteure“, sagte Shaikh von UKIFC.
Munshi fügte hinzu, dass das Verkaufsargument für Fintechs das Alter der Zielgruppe sei.
„Die jüngere Generation ist offener für Online-Investitionen“, sagte Munshi, dessen Unternehmen eine Online-Plattform und Community für alternative Finanzierungs- und Investitionsmöglichkeiten betreibt.
Dieselbe Untersuchung von McKinsey & Company zeigte, dass die Fintech-Branche in der zweiten Hälfte der 2010er Jahre Rekordkapital aufnahm. Die Risikokapitalfinanzierung stieg von 19,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2015 auf 33,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020, was einem Anstieg von 17 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Laut der Studie hatten börsennotierte Fintech-Unternehmen im Juli 2023 eine gemeinsame Marktkapitalisierung von 550 Milliarden US-Dollar, doppelt so viel wie im Jahr 2019.