Warren Buffett hat stellen Der größte Teil des Bargelds von Berkshire Hathaway besteht aus kurzfristigen US-Schatzwechseln, die jetzt bis zu 3,27 % Rendite bieten. Aber obwohl die Nachrichten Bitcoin (BTC) nicht direkt betreffen, könnten sie dennoch ein Hinweis auf das kurzfristige Abwärtspotenzial für seinen Preis sein.
Berkshire Hathaway sucht Sicherheit in T-Rechnungen
Treasury Bills oder T-Bills sind von der US-Regierung gesicherte Wertpapiere, die in weniger als einem Jahr fällig werden. Anleger bevorzugen sie aufgrund ihrer Steuervorteile gegenüber Geldmarktfonds und Einlagenzertifikaten.
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Berkshires Nettobarmittel Position belief sich zum 30. Juni auf 105 Milliarden US-Dollar, von denen 75 Milliarden US-Dollar oder 60 % in T-Bills gehalten wurden, gegenüber 58,53 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres 2022 von seinen gesamten Barreserven in Höhe von 144 Milliarden US-Dollar.
Der Schritt ist wahrscheinlich eine Reaktion auf die seit August 2021 massiv gestiegenen Anleiherenditen im Zuge der Die restriktive Politik der Federal Reserve zielte darauf ab, die Inflation einzudämmen, die im Juli bei 8,4 % lag.
Beispielsweise erzielte die dreimonatige US-T-Bill am 22. August eine Rendite von 2,8 %, verglichen mit einer Rendite nahe Null vor einem Jahr. In ähnlicher Weise stieg die Rendite der einjährigen US-T-Bill im selben Zeitraum von null auf 3,35 %.
In der Zwischenzeit sind nicht ertragreiche Vermögenswerte wie Gold und Bitcoin seit August 2021 um etwa 2,5 % bzw. 57 % gefallen. Die US-Aktienmarkt-Benchmark S&P 500 verzeichnete ebenfalls einen Rückgang und verlor im gleichen Zeitraum fast 7,5 %.
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Ein solcher Leistungsunterschied stellt T-Bills im Vergleich zu Gold, Bitcoin und Aktien als ultrasichere Alternative für Anleger dar. Buffetts T-Bill-Strategie schlägt das Gleiche vor, nämlich eine kurzfristige Wette auf weitere Abwärtsbewegungen bei risikobehafteten Vermögenswerten – insbesondere, da sich die Fed auf weitere Zinserhöhungen vorbereitet.
„Buffett ist ein Value-Investor, also wird er nicht viel investieren, wenn die Aktienmärkte so überbewertet sind wie in den letzten fünf Jahren“, sagte Charles Edwards, Gründer des quantitativen Kryptofonds Capriole Investments, gegenüber Cointelegraph.
Unterdessen unterstrich Andrew Bary, Associate Editor bei Barron’s, das Potenzial des Marktes, Buffetts Strategie zu verfolgen, Sprichwort:
„Einzelanleger sollten erwägen, Buffetts Beispiel zu folgen, jetzt, wo sie bis zu 3 % Rendite erzielen.“
Bitcoin: Sicherer Hafen oder Risikobereitschaft?
Die Risiken positiv rentierender Schulden dämpfen die Nachfrage nach anderen potenziellen sicheren Häfen, einschließlich Bitcoin. Mit anderen Worten, zunehmend risikoscheue Anleger könnten sich für Vermögenswerte entscheiden, die feste Renditen bieten, gegenüber solchen, die dies nicht tun.
Die Performance von auf Bitcoin fokussierten Investmentfonds im August stützt dieses Argument, mit Kapitalabflüssen in drei aufeinanderfolgenden Wochen, einschließlich eines Ausstiegs in Höhe von 15,3 Millionen Dollar in der Woche bis zum 19. August.
Insgesamt haben diese Mittel verirrt Laut dem wöchentlichen Bericht von CoinShares seit Monatsbeginn 44,7 Millionen US-Dollar. Insgesamt haben Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte, einschließlich BTC, seit Monatsbeginn Abflüsse in Höhe von insgesamt 22,2 Millionen US-Dollar verzeichnet.
Bedeutet das, dass Bitcoin weiterhin seinen Glanz gegenüber positiv rentierenden US-Staatsanleihen verlieren wird? Edwards ist anderer Meinung.
„Die Allokation in Treasuries und andere Cash-Produkte mit niedriger Rendite ist wirklich eine Entscheidung, die von Fall zu Fall getroffen werden muss, abhängig von den Zielen und der Risikobereitschaft einer Person“, erklärte er und fügte hinzu:
„Kurzfristig ist es manchmal sinnvoll, sich gegen die Volatilität von Bitcoin mit Bargeld abzusichern, wobei das beste Bargeld der US-Dollar ist. Aber langfristig denke ich, dass alle Fiat-Währungen gegenüber Bitcoin gegen Null tendieren.“
Edwards wies auch darauf hin, dass Buffetts langfristige Strategie weitgehend risikobereit bleibt. Bemerkenswert ist, dass Berkshire im Mai 34 % seiner Barbestände für den Kauf von Aktien eingesetzt hat, und über 70 % seines Portfolios bestehen immer noch aus risikobehafteten Vermögenswerten.
„Wenn ich mir Buffetts 75-prozentige Risikoallokation anschaue und weiß, dass Bitcoin im letzten Jahrzehnt der Vermögenswert mit der besten Performance aller Anlageklassen war, mit den höchsten risikobereinigten Renditen, weiß ich, wo ich mein Geld anlegen würde“, fügte er hinzu.
Buffetts Portfolio wird jedoch wahrscheinlich weiterhin auf direkte BTC-Investitionen verzichten, da das „Orakel von Omaha“ nach wie vor ein heftiger Kritiker ist. Im Februar 2020 sagte er, dass es „nichts schafft“, und fügte hinzu:
„Ich besitze keine Kryptowährung. Ich werde nie. […] Du kannst nichts damit machen, außer es an jemand anderen zu verkaufen.“
Anfang dieses Jahres erhöhte Buffetts Berkshire Hathaway jedoch sein Engagement in einer Bitcoin-freundlichen Neobank und reduzierte gleichzeitig seine Beteiligung an Visa und Mastercard.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.