Das Neueste von Y Combinator Kohorte von Gründern haben Meinungen zur Zukunft von Fintech. Ein Fünftel des Accelerators im Sommer 2022, das 240 Unternehmen umfasst, arbeitet an der Lösung von Problemen im Finanzbereich. Die Pitches reichen vom Bau des Platzes für Kleinsthändler in Lateinamerika bis hin zur Schaffung einer Möglichkeit, in Ihren Lieblingssportler zu investieren.
Und obwohl die Pitches vielfältig sind, zeigen einige Konzentrationen wichtige Möglichkeiten, wie eine Gruppe geprüfter Unternehmer angesichts heikler Risikomärkte, eines Abschwungs und einiger Zusammenbrüche an öffentlichen Märkten über die Veränderung der Landschaft nachdenkt. Der beliebteste Problembereich unter der Fintech-Kohorte dieser Charge hat mit Zahlungen zu tun, was nicht überraschend ist. Die Geschichte beginnt wirklich damit, welcher Fokus auf Platz zwei kam: Neobanken.
Danke, Neobanken
Die diesjährige Kohorte umfasst 11 Neobanken, ein Trend, den wir bei YCs W22-Kohorte sahen, die ebenfalls 18 solcher Unternehmen umfasste. Das ist ein erheblicher Anstieg gegenüber den 1-2 Neobanken pro Charge, die sowohl 2020 als auch 2021 den Schnitt für YC gemacht haben, was darauf hindeutet, dass sich der Beschleuniger auf Gründer verdoppelt, die darauf abzielen, den nächsten „One-Stop-Shop“ für Fintech-Dienstleistungen aufzubauen.
Die Neobank-Gründer, die sie diesen Sommer unterstützt, verfügen in der Regel über hochspezialisierte Kenntnisse der Nischenmärkte, was ihnen das Potenzial gibt, den gesamten Brieftaschenanteil bestimmter Bevölkerungsgruppen zu erfassen, die sie gut kennen, anstatt zu versuchen, eine breitere, aber vielleicht weniger tiefgreifende Anziehungskraft zu entwickeln. Fast die Hälfte der Neobanken in dieser Gruppe hat ihren Sitz in den Vereinigten Staaten, während die übrigen über Großbritannien, die Schweiz, Indien, Nigeria, den Senegal und andere Regionen verteilt sind.
Sitz in Lagos, Nigeria Pivo konzentriert sich auf Frachtführer in Afrika, Hostfi versucht, den Markt der kurzfristigen Miethosts zu erobern und Pana sagt, dass es auf die 62 Millionen in den USA lebenden Latinos abzielt, um nur einige Beispiele aus der neuesten Serie zu nennen. Die drei Unternehmen wurden jeweils von einem nigerianischen Hafenbetriebsleiter, einem Airbnb-Superhost und einem auf LatAm fokussierten Digital-Banking-Manager gegründet, was den stark fokussierten Ansatz dieser Gründer auf Nischensegmente des Marktes, in denen sie bereits Erfahrung haben, demonstriert.
Die Konzentration von YC auf Neobanken fühlt sich heutzutage etwas konträr zur allgemeinen Fintech-Stimmung an. Es gibt eine Reihe von Beispielen dafür, warum Neobanken – obwohl sie kostengünstige, clevere Banklösungen sind – nicht gut funktionieren: Trotz Mega-Venture-Runden gibt es große Verluste. Starkes Wachstum ist möglich, aber oft auf Kosten immer höherer Betriebskosten.
Doch während einige die großen Verluste des Sektors als das Ende der Neobanken ansahen, bietet Chime Hoffnung. Die bekannte Neobank wurde Ende 2020 EBITDA-positiv, was zeigt, dass die Kohorte einen Ort der wirtschaftlichen Gesundheit erreichen und einige Kritiken abstellen kann. Dennoch ist die Bankenwelt ein zunehmend wettbewerbsintensiver Raum, da praktisch jedes Fintech-Unternehmen um den Anteil der Verbraucher an der Brieftasche kämpft. Es ist unwahrscheinlich, dass Neobanken ein „Winner-Takes-All“-Markt sind – vielmehr sind spezialisiertere Neulinge möglicherweise besser geeignet, um auf ganzheitliche Weise auf die spezifischen Bedürfnisse einer bestimmten Gemeinschaft einzugehen. Und diese Charge unterstützt diese Erkenntnis.
Internationales Fintech bleibt ein Schwerpunkt des YC Demo Day
Indien war schon immer die bevorzugte Region für Investitionen von Y Combinator außerhalb der Vereinigten Staaten. In der letzten Runde schienen die indischen Gründer von YC hauptsächlich im Finanzdienstleistungssektor konzentriert zu sein, etwa 30 %, wenn man bedenkt, dass von 36 indischen Startups 11 in der Fintech-Welt waren. Dann war es ein Kontrast zu früheren Vorführungen, bei denen die meisten indischen YC-Startups in die Kategorie B2B-Dienste fielen.
Während im vergangenen Jahr ein stärkerer Fokus auf Fintech zu verzeichnen war, haben sich die Kurse in diesem Jahr leicht umgekehrt. Von den 21 Startups, die YC in Indien unterstützt, sind etwa 40 % oder acht Startups in der Fintech-Kategorie. Fintech ist immer noch ein großer Schwerpunktbereich, aber B2B hat die Führung für die Geografie übernommen: 47 % der YC-Startups in Indien konzentrieren sich in diesem Jahr auf die Unternehmenswelt.
Die leichte Abkehr von indischen Fintechs deutet nicht unbedingt darauf hin, dass YC sich weniger um Fintech-Startups weltweit kümmert. Der Beschleuniger unterstützte acht Fintech-Wetten in Lateinamerika, die in dieser Saison 57 % seiner gesamten Wetten in der Region wert sind. Die lateinamerikanische Faszination für Finanztechnologie hält an, wie es scheint, vielleicht verstärkt durch den Erfolg der hochkarätigen brasilianischen Neobank Nubank, die an die Börse ging und offiziell die lateinamerikanische Bank wurde wertvollste börsennotierte Bank Ende letzten Jahres.
Afrikanisches Fintech hat eine ähnliche Geschichte, wobei fünf der acht Investitionen des Beschleunigers im Fintech-Bereich tätig sind. Es gibt Anchor, eine Remote-Banking-as-a-Service-Plattform, die bereits über 1 Million US-Dollar für ihre Plattform gesammelt hat, Bridgecardein Kartenaussteller für Nigeria und erradeine nicht verwässernde Finanzierungsplattform für Startups im Nahen Osten.
Die Zukunft freundlicher Anlagebedingungen
Trotz einer leichten Verlangsamung der Fintech-Finanzierung für Privatunternehmen in diesem Jahr im Vergleich zum ultraheißen Markt 2021 bleibt der Sektor viel heißer als in den vergangenen Jahren und machte im zweiten Quartal 2022 fast 21 % aller Venture-Deals aus. YC folgt dem gleichen Trend, wobei Pre-Seed vielleicht von der Tatsache begeistert ist, dass sich Late-Stage-Unternehmen wie Stripe oder börsennotierte Fintechs wie Robinhood und Affirm derzeit nicht gerade stabil anfühlen.
Hier ist eine Aufschlüsselung des Prozentsatzes der Fintech-Unternehmen in den letzten Chargen des Beschleunigers:
Wie in jedem Sektor könnten wir sehen, dass sich Wettbewerbsspannungen innerhalb des Accelerators selbst ausbreiten, je nachdem, wohin die Startups von hier aus gehen. Die Krypto-Startups Eco und Pebble, beide YC-Teilnehmer, hatten Anfang dieses Jahres eine Fehde, als der CEO von Eco Vorwürfe gegen die Pebble-Gründer erhob, weil sie wesentliche Teile seines Unternehmens „kopiert und eingefügt“ hätten.
Der gesamte Fintech-Bereich ist derzeit ein Blutbad, da der Markt mit Unternehmen gesättigt ist, die alle in ähnlichen Bereichen tätig sind und versuchen, um die gleichen Kundengruppen zu kämpfen. Die Startups von YC sind da keine Ausnahme – nur die Zeit wird zeigen, ob sich ihr Ansatz, sich auf internationale Unternehmen zu konzentrieren, die in Nischenmärkten tätig sind, auszahlt oder ob die Konsolidierung in der Branche bereits zu weit gegangen ist, als dass neue Startups einen Durchbruch erzielen könnten.