Der Ether (ETH)-Preis hat in letzter Zeit ziemlich viel Volatilität erlebt und zur Überraschung vieler Händler bietet das Niveau von 4.000 USD weiterhin einen beträchtlichen Widerstand. Derzeit respektiert der Preis den Aufwärtskanal, der im August begann, aber jedes Mal, wenn die Unterstützung getestet wird, steigt das Risiko einer aggressiven Korrektur. Vor diesem Hintergrund wird der Optionsauslauf von 340 Millionen US-Dollar an diesem Freitag wahrscheinlich von neutralen bis bärischen Put-Optionen dominiert.
Bullen platzierten größere Wetten für das Verfallsdatum, aber es scheint, dass sie für den 1. Oktober zu optimistisch waren, so dass ihre Call-(Kauf)-Optionen in Höhe von 215 Millionen US-Dollar mit dem drohenden Verfallsdatum näher kommen.
Es ist möglich, dass Ether seinem eigenen Erfolg zum Opfer fällt, weil die Nachfrage nach dezentralisierten Finanzanwendungen (DeFi) und die Prägung von nicht fungiblen Token (NFT) das Netzwerk weiterhin verstopfen. Dies hat dazu geführt, dass die durchschnittliche Gasgebühr in den letzten zehn Tagen 20 USD überstieg.
Beachten Sie oben, dass OpenSea, der größte NFT-Marktplatz, in den letzten 24 Stunden über 20% des gesamten Gasverbrauchs des gesamten Ethereum-Netzwerks ausmacht.
Bei der Analyse der unglaublichen Nachfrage nach Blockchain-Transaktionen sagt Sandeep Nailwal, Mitbegründer von Polygon, es sei eine Frage der Zeit, bis Ethereum Bitcoin als dominierendes Layer-1-Protokoll überholt.
Es gibt jedoch weiterhin negative Nachrichten, da der viertgrößte Ethereum-Mining-Pool den Betrieb in China unter Berufung auf „Regulierungsrichtlinien“ einstellen wird. Darüber hinaus wird SparkPool, der zweitgrößte Ether-Mining-Pool, diesen Monat ebenfalls den Betrieb einstellen.
Was den Optionsverfall von 340 Millionen US-Dollar am Freitag betrifft, müssen die Bullen den Preis auf über 3.000 US-Dollar drücken, um einen erheblichen Abwärtsdruck zu vermeiden.
Wie bereits erwähnt, wurden die Bullen überrascht, da die Call-(Kauf-)Instrumente bei 2.900 USD oder höher platziert wurden. Wenn Ether am 17. September unter diesem Preis bleibt, werden daher bei Ablauf nur neutrale bis bullische Call-Optionen im Wert von 1,4 Millionen US-Dollar aktiviert.
Dies bedeutet, dass eine Put-Option von 3.000 USD wertlos wird, wenn Ether am 1. Oktober um 8:00 Uhr UTC unter diesem Preis bleibt.
Bullen haben mehr Wetten platziert, aber es gibt einen Haken
Das Call-to-Put-Verhältnis von 1,74 stellt den geringfügigen Unterschied zwischen den Call-(Kauf-)Optionen im Wert von 215 Millionen US-Dollar und den Put-(Verkaufs-)Optionen von 125 Millionen US-Dollar dar. Obwohl diese breitere Sicht Bullen bevorzugt, bedarf es einer detaillierteren Analyse, da einige dieser Wetten angesichts des aktuellen Preises von 2.800 USD unplausibel sind.
Unten sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien für den Ether-Preis. Das Ungleichgewicht, das beide Seiten begünstigt, stellt den theoretischen Gewinn aus dem Verfall dar.
Abhängig vom Ablaufpreis variiert die Anzahl der aktiv werdenden Calls (Kauf) und Puts (Verkauf) Kontrakte:
- Zwischen 2.400 und 2.500 USD: 0 Calls vs. 38.050 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 95 Millionen US-Dollar, die die schützenden Put-Instrumente (Bären) begünstigen.
- Zwischen 2.500 und 2.800 USD: 100 Calls vs. 22.300 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 60 Millionen US-Dollar, die die schützenden Put-Instrumente (Bären) begünstigen.
- Zwischen 2.800 und 3.000 US-Dollar: 2.300 Calls vs. 13.800 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 33 Millionen US-Dollar, wobei die schützenden Put-Instrumente (Bären) begünstigt werden.
- Zwischen $3.000 und $3.200: 9.600 Calls vs. 6.700 Puts. Das Nettoergebnis ist zwischen Bären und Bullen ausgewogen.
Diese Rohschätzung berücksichtigt, dass Call-Optionen ausschließlich in bullischen Strategien und Put-Optionen in neutralen bis bärischen Trades verwendet werden. Anleger könnten jedoch komplexere Strategien verwendet haben, die normalerweise unterschiedliche Verfallsdaten beinhalten.
Bullen werden so oder so zerstört
Bären haben die absolute Kontrolle über das Verfallsdatum am Freitag und haben einen ausreichenden Anreiz, den Preis weiterhin unter 2.800 USD zu drücken. Allerdings muss man bedenken, dass ein Verkäufer während negativer Preisentwicklungen, wie jetzt bei Ether, eine negative Bewegung von 2% verursachen kann, indem er große Angebote platziert und aggressive Verkäufe tätigt.
Auf der anderen Seite benötigen die Bullen einen positiven Preisausschlag von 7%, der Ether über 3.000 $ bringt, um das Verfallsdatum der Optionen am Freitag auszugleichen. Es ist unmöglich zu berechnen, wie viel ein Trader ausgeben muss, um den Markt in diese Richtung zu treiben, obwohl es eine kolossale Aufgabe zu sein scheint.
Wenn es vor dem 1. Oktober keine Überraschungen gibt, sollte der Preis von Ether weiterhin unter 2.800 USD handeln.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Recherchen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.