Die globale Marktgröße für dezentrale Finanzen (DeFi) war geschätzt auf 11,78 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021. Diese Zahl wird voraussichtlich mit dem Voranschreiten von DeFi steigen, steckt aber noch in den Kinderschuhen. Daher ist sich eine Reihe von Banken und traditionellen Finanzinstituten des Potenzials von DeFi tendenziell noch nicht bewusst.
Auch wenn dies der Fall sein mag, prognostizieren Branchenexperten im Kryptosektor, dass die dezentrale Finanzierung in den kommenden Jahren die traditionellen Finanzinstitute überholen wird. Zum Beispiel sagte Mike Belshe, CEO und Mitbegründer von BitGo – einem Anbieter für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte – gegenüber Cointelegraph, dass er glaubt, dass DeFi Institutionen in den nächsten drei bis vier Jahren ersetzen wird. Belshe ging auf diesen Punkt in einem exklusiven Interview ein, das bei Activate geführt wurde, der Entwicklerkonferenz von BitGo, die am 25. Oktober 2022 in Mountain View, Kalifornien, stattfand.
Cointelegraph: Warum glauben Sie, dass DeFi Institutionen ersetzen wird?
Mike Belshe: Ich denke, DeFi wird Institutionen auf der Grundlage innovativer Anwendungsfälle ersetzen, die wir heute zu sehen beginnen. Beispielsweise haben automatisierte Market Maker oder AMMs ein großes Potenzial für Störungen.
Während Market Maker eine entscheidende Rolle dabei gespielt haben, sicherzustellen, dass Märkte und Börsen effektiv funktionieren, können Märkte, die sich wie Krypto schnell bewegen, es für Einzelpersonen schwierig machen, die Preise von Vermögenswerten zu bestimmen. Dies ist tendenziell auch bei traditionellen Märkten wie Aktien und Rohstoffen der Fall. Wenn beispielsweise ein Markt absackt, könnten Marktmacher denken, dass Vermögenswerte verkauft werden sollten, aber dies könnte die Preise noch weiter nach unten treiben. Market Maker neigen auch dazu, den Betrieb in volatilen Zeiten einzustellen, was schädlich sein kann. Darüber hinaus werden Market Maker von der United States Securities and Exchange Commission (SEC) sowie von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) stark reguliert. Die Aufsichtsbehörden beobachten die Market Maker täglich, was viele Stunden manueller Arbeit bedeutet.
DeFi-Anwendungen sind jetzt in der Lage, Market-Maker-Forschung in intelligente Verträge einzubinden, wodurch die Notwendigkeit menschlicher Makler entfällt. Bekannt als AMMs, können Geldverdiener jetzt zu einem Stück Code werden, den die SEC oder FINRA überprüfen können. Anleger können diesen Kodex ebenfalls einsehen. Infolgedessen müssen die Aufsichtsbehörden Maklergeschäfte nicht überwachen, und Anleger können einen besseren Preis für Vermögenswerte erzielen.
Natürlich gibt es Herausforderungen, die mit AMMs einhergehen, wie Codefehler und Sicherheitsprobleme im Zusammenhang mit DeFi-Anwendungen. Aber wir sind jetzt an einem Punkt angelangt, an dem Informatikprogrammierer daran arbeiten, dass Smart Contracts weniger Fehler aufweisen und dass Code sicherer und einfacher zu überprüfen ist. Dennoch bleiben Regulierungs- und Compliance-Fragen offen. Angesichts dessen ist es für DeFi noch zu früh, traditionelle Finanzinstitute zu überholen, aber ich glaube, dass die Branche nach drei bis vier Jahren harter Arbeit Veränderungen erleben wird.
CT: Konzentriert sich BitGo darauf, DeFi für Institutionen zu ermöglichen?
MB: Im Moment nicht, aber wir konzentrieren uns derzeit auf die Entwickler-Community. Beispielsweise wollen eine Reihe neuer Blockchains Gaming-, DeFi- und Nonfungible Token (NFT)-Anwendungen erstellen. Hier kommt die Entwicklungsplattform BitGo ins Spiel. Wir möchten sicherstellen, dass die von uns bereitgestellten APIs vollständig in DeFi-Plattformen integriert werden können, damit diese Anwendungen auf BitGo aufbauen können. Dies ermöglicht schnellere Anwendungen und verbindet diese Blockchain-Netzwerke mit unseren Kunden.
BitGo fügt auch Funktionen rund um DeFi für Smart Contracts hinzu. Beispielsweise ermöglicht MetaMask derzeit das blinde Signieren von Transaktionen. BitGo möchte eine Transaktionsemulation erstellen, um dieses Problem zu lösen. Dies zeigt den Benutzern im Wesentlichen Schritt für Schritt, was passieren wird, bevor Transaktionen stattfinden. Dies ist wichtig, da DeFi Institutionen erst dann erobern wird, wenn wir herausgefunden haben, wie Sicherheitsbedenken gelöst werden können, mit denen die Branche derzeit konfrontiert ist.
CT: Glauben Sie angesichts dieser Innovation, dass Kryptounternehmen traditionelle Banken irgendwann überholen werden?
MB: Ich glaube, dass Software alles verändert, und sie verändert derzeit den Finanzdienstleistungssektor. Banken müssen jetzt darüber nachdenken, wie sie Software einsetzen können, um Finanzdienstleistungen voranzutreiben, sonst werden kleinere Unternehmen die Nase vorn haben.
Ich glaube auch, dass die Wall Street vor einem Innovatorendilemma steht. Sie wissen, dass Krypto kommt und das Potenzial für Störungen hat, aber gleichzeitig ist Krypto zu klein, um derzeit eine echte Wirkung zu erzielen. Daher ist die Wall Street nicht bereit, den Betrieb zu ändern, aber kleinere Kryptounternehmen werden weiter iterieren. Infolgedessen werden größere Unternehmen viel länger brauchen und nicht so schnell einsteigen können. Das beobachten wir seit Jahrzehnten im Tech-Sektor, weshalb kleinere Player meist die Großen schlagen. Wir sehen auch, dass sich große Technologieunternehmen für DeFi interessieren, während die Banken an der Seitenlinie sitzen. Beispielsweise stellt Google Cloud jetzt eine Infrastruktur für Krypto bereit. Dadurch werden die Banken noch stärker benachteiligt.
CT: Etwas anderes Thema – Sie sind begeistert von der Verabschiedung eines Spot-basierten börsengehandelten Bitcoin-Fonds. Warum ist das wichtig für den Krypto-Sektor?
MB: Ich denke, die SEC ist zunehmend für jeden verantwortlich, der in der Kryptoindustrie Geld verloren hat. Wenn die SEC einen spotbasierten börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF) genehmigen würde, hätte die Branche eine viel sicherere Anlagestruktur. Dies würde es Einzelpersonen ermöglichen, sich über traditionelle Unternehmen, die reguliert und überwacht werden, in der Anlageklasse zu engagieren. Stattdessen bestreitet die SEC dies weiterhin und wir landen bei insolventen Börsen und schlechten Schauspielern.