Kanadische Eigenheimkäufer strömen in Scharen zu Festhypotheken, wenn die Wirtschaft ins Wanken gerät

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TORONTO – Kanadische Eigenheimkäufer wechseln im schnellsten Tempo seit einem Jahr zu festverzinslichen Hypotheken, da sie darauf wetten, dass weitere Zinserhöhungen der Zentralbank bevorstehen, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen, auch wenn die Kosten für diese Eigenheimkredite nahe bei der höchsten Stand seit 2009.

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Kreditnehmer verzichten auch zunehmend auf die beliebte fünfjährige feste Hypothekenlaufzeit zugunsten von zwei- oder dreijährigen Darlehen, um der Möglichkeit vorzubeugen, dass die schnellen Zinserhöhungen der Bank of Canada die Wirtschaft in eine Rezession treiben und zu einem weiteren Lockerungszyklus führen.

Mehr als die Hälfte der kanadischen Eigenheimkäufer hat sich seit Juli 2021 für Hypotheken mit variablem Zinssatz entschieden, da diese im Vergleich zu festverzinslichen günstiger wurden.

Nun, das kehrt sich um und kehrt zur historischen Norm zurück. Laut den neuesten Daten der Bank of Canada machten Festhypotheken im Mai 49 Prozent aller Wohnungsbaudarlehen aus, gegenüber 43 Prozent im März, dem niedrigsten Anteil seit Beginn der Datenerfassung durch die Bank im Jahr 2013.

James Laird, Mitbegründer der Vergleichsseite für Hypothekenzinsen Ratehub.ca, sagte, der Trend habe sich fortgesetzt, und schätzte, dass Festhypotheken im Juli mehr als die Hälfte aller neuen Wohnungsbaudarlehen ausmachten.

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„Wenn (die aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen) Sie nachts wach halten, ist es das Beste, eine Hypothek mit festem Zinssatz zu bekommen und es zu vergessen“, sagte Laird.

Kreditnehmer entscheiden sich zunehmend für diese Gewissheit, auch wenn der Festzins noch immer nur einen Hauch unter einem 13-Jahres-Höchststand Mitte Juli liegt. Dies bedeutet, dass sie länger mit erhöhten Zahlungen konfrontiert sein könnten, wenn die Zinsen in den nächsten zwei bis drei Jahren sinken. Refinanzierung kann eine etwas kostspielige Option sein.

Der beste diskontierte fünfjährige Festzinssatz beträgt 4,24 Prozent, während der variable Zinssatz 3,5 Prozent beträgt, die engste Lücke seit September, ein weiterer Faktor, der mehr Kreditnehmer zu Ersteren treibt.

Variable Darlehen sind an den Referenzzinssatz der Bank of Canada gebunden, der seit März um 2,25 Prozentpunkte gestiegen ist. Die Festzinsen bewegen sich parallel zu den längerfristigen Anleiherenditen, die unter die kürzerfristigen Renditen gefallen sind, ein Zeichen dafür, dass die Märkte eine Rezession befürchten.

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Michael Driscoll, Leiter der nordamerikanischen Finanzinstitute bei DBRS Morningstar, sagte, wenn die Wirtschaft aufgrund aggressiver Zinserhöhungen in eine Rezession abgleitet, werden Festzinsschuldner an höhere Zahlungen gebunden sein, selbst wenn die variablen Zinsen sinken, was ihre Ausgaben an anderer Stelle einschränken würde .

Während höhere Zahlungsausfälle und damit verbundene Verluste unvermeidlich sind, wenn die Zinsen schnell steigen, ist es unwahrscheinlich, dass das Finanzsystem darunter leidet, da diese Hypotheken durch erhebliches Eigenkapital gestützt werden, fügte Driscoll hinzu.

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Die ausstehenden unversicherten Hypotheken der größten kanadischen Banken, die den Großteil ihrer Portfolios ausmachen, entsprechen laut ihren neuesten Bilanzen etwa 50 Prozent des Wertes der Häuser, die sie besichern. Der Beleihungsauslauf bei Neuemissionen liegt bei oder unter 70 Prozent. Unversicherte Hypotheken verlangen eine Anzahlung von mindestens 20 Prozent.

Kreditnehmer erwägen auch zunehmend kurzfristigere festverzinsliche Wohnungsbaudarlehen, die in der Regel als riskanter angesehen wurden, da sie bei Ablauf höheren Zinsen ausgesetzt sind, aber das aktuelle Umfeld macht sie attraktiver.

Hypotheken mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren machten im Mai 53 Prozent der festverzinslichen Wohnungsbaudarlehen aus, gegenüber 51 Prozent im Januar, wie Daten der Bank of Canada zeigen.

“Im Januar hieß es: ‘Geben Sie mir Ihren niedrigsten Tarif und sichern Sie ihn so lange wie möglich'”, sagte Mark Ostland, Director of Mobile Experience bei der Meridian Credit Union. Aber jetzt „führen wir jede Menge Gespräche, und … definitiv ist eine kürzere Amtszeit in diesem Gespräch.“

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