„Echte Auswirkungen auf die Brieftaschen der Hausbesitzer:“ Was sie über die Zinserhöhung sagen

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Die Bank of Canada hat am Mittwoch ihre erste Zinserhöhung um 50 Basispunkte seit 22 Jahren vorangetrieben, ein Schritt, der Ökonomen und Bankbeobachter, die die Erhöhung weithin erwartet hatten, nicht überraschte. Was danach kommt, ist jedoch weniger sicher.

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Der Ökonom Royce Mendes von der Desjardins Group sah den aggressiven Schritt – der die Ankündigung beinhaltete, dass die Zentralbank mit Wirkung zum 25 “, um steigenden Preisen entgegenzuwirken und die Zinsen wieder auf neutralere Niveaus zu bringen.

Die übergroße Zinserhöhung der Zentralbank erfolgte, als die Inflation laut Verbraucherpreisindex im Februar auf 5,7 Prozent stieg.

Neben der Anhebung des Tagesgeldsatzes auf ein Prozent erhöhte die Bank auch ihre Prognose für das BIP-Wachstum in diesem Jahr auf 4,2 Prozent von ursprünglich vier Prozent, die in ihrem geldpolitischen Bericht vom Januar dargelegt wurden, und erhöhte die Inflationserwartungen auf a 5,3 Prozent Durchschnitt von 4,2 Prozent.

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„Diese Revisionen sind wenig überraschend, wenn man bedenkt, was seit der Veröffentlichung der vorherigen Schätzungen im Januar passiert ist“, schrieb Mendes.

„Bemerkenswert ist jedoch, dass die Bank of Canada in Bezug auf das Wachstum im Jahr 2023 optimistischer ist als wir, da wir sehen, dass Zinserhöhungen früher und stärker greifen.“

Desjardins sieht Raum für eine weitere Straffung im nächsten Jahr, glaubte jedoch nicht, dass die Bank of Canada mit der US-Notenbank Schritt halten würde, die voraussichtlich Zinsen über drei Prozent nehmen wird.

Paul Ashworth, Chefökonom für Nordamerika beim in London ansässigen Forschungsunternehmen Capital Economics, teilte die Ansicht, dass Kanadas Zinserhöhungspfad in Zukunft hinter den USA zurückbleiben würde.

In einer Notiz am Mittwochmorgen argumentierte Ashworth, dass die Schwachstellen im Wohnungsbau der kanadischen Zentralbank die Hände gebunden halten würden und dass sie wahrscheinlich Schwierigkeiten haben würde, den Leitzins viel höher als die Zwei-Prozent-Marke zu bekommen. Im Vergleich dazu wird erwartet, dass die Fed die Fed Funds Rate auf einen Höchststand von 3,38 Prozent bringen wird.

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„Da Wohnraum nördlich der Grenze offensichtlich überbewertet ist, ist die Schuldenlast der Haushalte viel höher und zinssensitive Wohninvestitionen machen einen viel größeren Anteil der Wirtschaft aus“, schrieb Ashworth.

Der Druck, den steigende Zinsen voraussichtlich auf Inhaber von Immobilien- und Hypothekenschulden ausüben werden, wird in den kommenden Monaten genau beobachtet. James Laird, Mitbegründer von Ratehub.ca, sagte in einer E-Mail, dass Hausbesitzer das ganze Jahr über bei jeder Zinserhöhung die Zwickmühle spüren werden.

„Kanadier mit variabel verzinslichen Hypotheken und Home-Equity-Kreditlinien (HELOCs) werden unmittelbare Auswirkungen spüren und können davon ausgehen, dass ihre Kreditgeber ihre erstklassigen Kreditzinsen in den kommenden Tagen um 50 Basispunkte erhöhen werden“, sagte Laird. „Diese Gruppe sollte im Laufe des Jahres weitere Ratenerhöhungen einplanen.“

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Je nachdem, wie aggressiv die Bank of Canada mit ihren Zinserhöhungen vorgeht, können Hypothekeninhaber später mit mehr Druck rechnen. Der Chefökonom der Bank of Montreal, Douglas Porter, merkte an, dass die Zentralbank ihre Schätzungen für neutrale Zinssätze von einer Spanne von 1,75 bis 2,75 Prozent auf eine Spanne von zwei bis drei Prozent aktualisiert habe.

„Wir glauben, dass die Bank den Leitzins so schnell wie möglich auf mindestens das untere Ende dieser (aktualisierten) Bandbreite bringen wird, bevor sie dann zu einer Spielzeitentscheidung von Sitzung zu Sitzung übergeht – was unserer Meinung nach eine sein wird Reihe von 25 Basispunkterhöhungen bei abwechselnden Sitzungen, bis sie das obere Ende des neutralen Bereichs erreichen.“

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Als Reaktion auf die Maßnahmen der Bank am Mittwoch sagte BMO, dass es seine Zinsprognose für das Jahr um 25 Basispunkte anheben werde.

Es strebt nun eine 50-Punkte-Anhebung im Juni und Juli an, um die Übernachtung schnell auf zwei Prozent zu bringen, und eine zusätzliche 25-Punkte-Anhebung, die bis Ende des Jahres eine Rate von 2,25 Prozent erreichen würde.

„Diese gestiegenen Kosten wirken sich stark auf die Brieftaschen der Hausbesitzer aus“, fügte Zlatkin hinzu. „Einige Inhaber von variablen Zinssätzen denken vielleicht darüber nach, zu einem festen Zinssatz zu wechseln, um ihre Aussichten etwas zu stabilisieren, aber jeder mit einem variablen Zinssatz wird im Moment immer noch Geld gegenüber einem festen Zinssatz sparen.“

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