Die Federal Reserve braucht eine Zinserhöhung um einen halben Punkt, um ihre Glaubwürdigkeit zurückzugewinnen, sagt Bill Ackman

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Der milliardenschwere Investor Bill Ackman sagt, dass die Federal Reserve ihren Kampf gegen die Inflation verliert und ihren Leitzins im März um mehr als erwartete 50 Basispunkte anheben sollte, um „ihre Glaubwürdigkeit wiederherzustellen“.

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„Eine anfängliche Bewegung um 50 Basispunkte hätte den reflexiven Effekt, die Inflationserwartungen zu reduzieren, was die Notwendigkeit aggressiverer und wirtschaftlich schmerzhafter Schritte in der Zukunft mildern würde“, sagte Ackman in einer Reihe von Tweets.

Angesichts des Drucks des Kongresses und der Öffentlichkeit, die heißeste Inflation seit den 1980er Jahren anzugehen, hat ein Chor von Beamten in diesem Monat die Zinserhöhungen im März und die potenzielle Notwendigkeit einer vier- oder sogar fünfmaligen Anhebung in diesem Jahr in Umlauf gebracht, was eine klare Verschiebung der Aussichten von nur einem markiert ein paar Wochen zuvor.

Im Dezember prognostizierten die US-Notenbanker, dass sie die Zinsen in diesem Jahr dreimal anheben und das Tempo der Drosselung ihrer Wertpapierkäufe beschleunigen werden, um das Programm Mitte März abzuschließen. Die Fed hat die Zinsen seit Mai 2000 nicht um mehr als 25 Basispunkte auf einmal angehoben.

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„Der ungelöste Elefant im Raum ist der Verlust der wahrgenommenen Glaubwürdigkeit der Fed als Inflationsbekämpfer“, sagte Ackman und fügte hinzu, dass eine anfängliche Zinserhöhung um einen halben Punkt „den Markt schockieren und in Ehrfurcht versetzen würde, was seine Entschlossenheit zur Inflation demonstrieren würde“.

Henry Kaufman, der Chefökonom bei Salomon Brothers, mit dem Spitznamen „Dr. Doom“, sagte in einem Interview, dass er, wenn er Jerome Powell beraten würde, den Fed-Vorsitzenden dazu drängen würde, „drakonisch“ vorzugehen, beginnend mit einer sofortigen Erhöhung der kurzfristigen Zinsen um 50 Basispunkte und ausdrücklich signalisierend, dass weitere kommen werden.

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Jamie Dimon, Chief Executive Officer von JPMorgan Chase & Co., sagte am Freitag gegenüber Analysten, dass die Fed ihren Leitzins bis zu sieben Mal anheben könnte, um die steigende Inflation zu bekämpfen, obwohl er nicht spezifizierte, wie schnell dies geschehen könnte.

Die Aussicht auf vier Erhöhungen im Jahr 2022 wird immer wahrscheinlicher, und eine wachsende Gruppe von Banken ändert ihre offiziellen Prognosen, um dies widerzuspiegeln. Und obwohl die Märkte noch nicht dazu übergegangen sind, einen vollen Prozentpunkt der Erhöhungen für dieses Jahr einzupreisen, ist es näher gekommen und Händler haben sich sehr aktiv gegen die Risiken eines schneller als erwarteten Zyklus abgesichert. Mit der restriktiven Fed-Rhetorik und einem heißen CPI-Wert, der diese Woche im Mittelpunkt steht, war die Nachfrage nach Eurodollar-Optionsstrukturen, die vor Fed-Anhebungen schützen, spürbar, wobei einige sogar die Aussicht auf eine Anhebung um einen halben Punkt im März in Betracht ziehen.

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Powell versprach Anfang der Woche, alles Notwendige zu tun, um einen Inflationsschub einzudämmen und die Expansion zu verlängern. „Wenn wir die Zinssätze im Laufe der Zeit weiter anheben müssen, werden wir das tun“, sagte Powell am Dienstag dem Bankenausschuss des Senats, als er bei seiner Anhörung zur Bestätigung einer zweiten Amtszeit als Zentralbankchef befragt wurde. „Wir werden unsere Instrumente einsetzen, um die Inflation zurückzubekommen.“

Die US-Verbraucherpreise stiegen letztes Jahr so ​​stark wie seit fast vier Jahrzehnten nicht mehr, was die Kaufkraft amerikanischer Familien schwächte und die Weichen für Zinserhöhungen stellte.

Laut den am Mittwoch veröffentlichten Daten des Arbeitsministeriums stieg der Verbraucherpreisindex im Jahr 2021 um sieben Prozent, der größte 12-Monats-Gewinn seit Juni 1982. Die weit verbreitete Inflationsanzeige stieg gegenüber November um 0,5 Prozent und übertraf damit die Prognosen.

Bloomberg.com