Die Aktien von Turquoise Hill steigen, nachdem Rio Tinto sein Übernahmeangebot versüßt hat

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Die Aktien der in Montreal ansässigen Turquoise Hill Resources Ltd. stiegen um mehr als 20 Prozent, nachdem der Bergbaugigant Rio Tinto Ltd. sein Angebot zum Erwerb der fast 49 Prozent der Turquoise-Aktien, die er noch nicht besitzt, erhöht hatte.

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Das neue 3,1-Milliarden-US-Dollar-Angebot vom 24. August kam eine Woche, nachdem ein Sonderausschuss von Turquoise ein 2,7-Milliarden-US-Dollar-Angebot von Rio abgelehnt hatte, das es als unfair gegenüber den Minderheitsaktionären des Unternehmens bezeichnete. Gemäß dem neuen Vorschlag würden die Aktionäre von Turquoise 40 US-Dollar in bar pro Aktie erhalten, gegenüber Rios ursprünglichem Angebot von 34 US-Dollar pro Aktie.

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„Dieses Angebot bietet nicht nur den Aktionären von Turquoise Hill einen vollen und fairen Wert, sondern liegt auch im besten Interesse aller Beteiligten, während wir daran arbeiten, das Projekt Oyu Tolgoi voranzutreiben“, sagte Jacob Stausholm, Chief Executive von Rio Tinto, in einer Pressemitteilung.

Turquoise sagte in einer Pressemitteilung, sein Sonderausschuss habe den neuen Vorschlag erhalten und „erwäge ihn derzeit“.

Der in Quebec ansässige Bergmann betreibt die Mine Oyu Tolgoi in der Mongolei, die nach eigenen Angaben eine der größten neuen Kupfer-Gold-Minen der Welt ist. Durch fünf mineralisierte Lagerstätten hat die Mine, die 2013 in Betrieb genommen wurde, laut Turquoise, das 66 Prozent der Mine besitzt, das Potenzial für etwa 100 Jahre. (Der Rest gehört der mongolischen Regierung.)

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Rio versucht, wie eine Reihe anderer Bergleute, seine Investitionen in Rohstoffe wie Kupfer zu erhöhen, die stark nachgefragt werden, da Regierungen auf der ganzen Welt versuchen, ihre Volkswirtschaften zu dekarbonisieren.

Die Aktien von Turquoise waren am 15. August auf den niedrigsten Stand seit März gefallen, nachdem der Sonderausschuss Rios ursprünglichen Deal abgelehnt hatte.

Da Rio bereits 51 Prozent von Turquoise besitzt, müsste der Vorschlag in Zukunft den Regeln des Canadian Multilateral Instrument 61-101 folgen, die ein spezielles Komitee erfordern, dem keine Nominierten von Rio Tinto angehören, um dies zu bewerten Vorschlag.

Der Sonderausschuss, der gebildet wurde, um Rios vorheriges Angebot zu bewerten, sagte, dass der Vorschlag „weit unterhalb“ der Wertespanne liege, die von TD Securities der Toronto-Dominion Bank, dem unabhängigen Gutachter des Ausschusses, angegeben wurde.

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Orest Wowkodaw, Analyst der Bank of Nova Scotia, beschrieb das jüngste Angebot als „sehr positiv“ für die Aktien von Turquoise, fügte jedoch hinzu, dass ein höheres Angebot erforderlich sei, um „die Transaktion abzuschließen“.

Wowkodaw wies seine Kunden in einer Notiz darauf hin, dass das verbesserte Angebot „das Unternehmen weiterhin unterbewertet“, und beschrieb Oyu Tolgoi als „Tier-1-Kupfermine von Weltklasse, die auf dem heutigen Markt einen äußerst wertvollen Vermögenswert darstellt“. Er sagte, er bezweifle, dass das überarbeitete Angebot dazu führen würde, dass die Mehrheit der Minderheitsaktien angedient wird.

Im Jahr 2022 wird die Mine Oyu Tolgoi Schätzungen zufolge etwa 110.000 bis 150.000 Tonnen Kupfer und etwa 150.000 bis 170.000 Unzen Gold produzieren. Die Produktion wird voraussichtlich im nächsten Jahr steigen, da der Vorstand von Oyu Tolgoi die Aufnahme des Untertagebetriebs genehmigt hat, wobei die erste Produktion im Jahr 2023 erwartet wird.

Um 10:20 Uhr ET wurden die Aktien von Turquoise bei 37,93 $ gehandelt, ein Plus von 7,74 $ oder 25,6 Prozent im S&P/TSX Composite Index. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von etwa 7,6 Milliarden US-Dollar.

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