Der Wechsel von Warren Buffett zu Bargeld deutet darauf hin, dass er sich auf einen möglichen Zusammenbruch der Preise von risikobehafteten Vermögenswerten vorbereitet. Da Bitcoin (BTC) seit Jahresbeginn um 70 % gestiegen ist und mit Aktien korreliert, sollten sich BTC-Investoren auch auf einen möglichen Börsencrash vorbereiten?
Buffett sagt, die „unglaubliche Zeit“ sei vorbei
Warren Buffetts Berkshire Hathaway hat im ersten Quartal des letzten Quartals Aktien im Wert von 13,30 Milliarden US-Dollar abgestoßen und das Engagement in Bargeld und US-Treasuries erhöht Ergebnisbericht zeigt an. In der Zwischenzeit investierte es 4,4 Milliarden Dollar in den Kauf eigener Aktien und 2,9 Milliarden Dollar in die Aktien anderer börsennotierter Unternehmen.
Der Markt betrachtet die Leistung von Berkshire Hathaway als Schlüsselindikator zur Beurteilung der Gesundheit der US-Wirtschaft, da die Beteiligungen des Unternehmens von der amerikanischen Eisenbahn bis zu Stromversorgern und Einzelhandelsunternehmen reichen.
Doch der 92-jährige Investor, der in der Vergangenheit den Erfolg von Berkshire Hathaway auf das Wachstum der US-Wirtschaft zurückführte, ist nicht mehr optimistisch.
„Die Mehrheit unserer Unternehmen wird in diesem Jahr niedrigere Gewinne ausweisen als im letzten Jahr“, sagte Buffett genannt letztes wochenende auf einer veranstaltung. Die „unglaubliche Zeit“ für die US-Wirtschaft sei in den letzten sechs Monaten zu Ende gegangen, fügte er hinzu.
Berkshire erhöhte seine Barreserven im ersten Quartal 2023 um 2 Milliarden US-Dollar auf 130,60 Milliarden US-Dollar, den höchsten Stand seit Ende 2021, als Aktien in einen Bärenzyklus eintraten. Darüber hinaus hält das Unternehmen dank der höheren Zinssätze von fast 5 % einen großen Teil seiner Barmittel in kurzfristigen Schatzwechseln und Bankeinlagen.
Mit anderen Worten, Buffett bereitet sich auf einen möglichen Börsencrash vor, insbesondere da sich die US-Bankenkrise weiter ausbreitet (z. B. PacWest Bancorp und Western Alliance Bancorp).
Der Bitcoin-Preis bleibt mit Nasdaq korreliert
Die zunehmende Möglichkeit einer globalen Rezession birgt auch die Gefahr, Abwärtsdruck auf Bitcoin auszuüben, dessen 100-Wochen-Korrelation mit der Nasdaq ihren höchsten Stand von etwa 0,42 % erreichte.
Darüber hinaus erwartet Bloomberg Intelligence-Analyst Mike McGlone, dass der BTC-Preis wahrscheinlich der Frühindikator für einen Aktiencrash sein würde.
„Bitcoin könnte den Rückgang von Risikoanlagen beschleunigen – Wenn das Schlimmste für Risikoanlagen noch nicht vorbei ist, könnte Bitcoin den Weg nach unten weisen.“ notiert McGlone und fügt hinzu:
„Bitcoin ist im Jahr 2023 bis zum 2. Mai um etwa 70 % gestiegen, gegenüber 20 % für den Aktienindex, und das sind vielleicht Erholungen innerhalb breiterer Bärenmärkte. Die Fed [is] immer noch anziehend im Mai, und [is] eher geneigt, den Kurs beizubehalten, es sei denn, Risikoanlagen fallen, um die Inflation zu lindern, könnte auf ein Lose-Lose hindeuten.
Kurzfristig gibt es wenig Erwartungen aus dem US-Verbraucherpreisindex-Bericht vom 10. Mai über einen Rückgang der Inflation im April. Entsprechend Umfrage von BloombergÖkonomen erwarten, dass der Kern-CPI unverändert bei etwa 5 % bleibt, was weitere Zinserhöhungen bedeutet.
Andererseits wird ein starker Inflationsrückgang die Fed wahrscheinlich dazu veranlassen, in einem Extremszenario eine Aussetzung oder sogar Senkung der Zinssätze in Betracht zu ziehen.
Derzeit deuten die Futures-Daten der Fed Funds darauf hin, dass mindestens fünf Zinssenkungen zwischen Mai 2023 und Januar 2024 wahrscheinlich sind – etwas, das Buffetts Risikovermeidungsstrategie ins Wanken bringen könnte.
Könnte der Bitcoin-Preis wieder unter 25.000 $ fallen?
Der Preis von Bitcoin ist in der vergangenen Woche um etwa 6 % gefallen und wurde am 9. Mai für nur 27.350 $ gehandelt.
Bemerkenswerterweise hat dies den Preis von BTC unter seinen exponentiell gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (50-Tage-EMA; die rote Welle) nahe 27.950 $ gezogen.
Bitcoin-Bären haben nun 27.000 $ als das nächste Abwärtsziel im Auge, basierend auf der jüngsten Geschichte des Niveaus.
Ein entscheidender Durchbruch unter die Unterstützung von 27.000 $, vor allem im Falle weiterer Zinserhöhungen, könnte dann BTC/USD auf seinen 200-Tages-EMA (die blaue Welle) nahe 24.600 $ drücken. Mit anderen Worten, ein Rückgang um 10 % bis Juni.
Umgekehrt erhöht eine Erholung von 27.000 $ die Möglichkeit, dass der BTC-Preis 30.000 $ erneut als Widerstand testet und den Aufwärtstrend der letzten Monate wieder aufnimmt.
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