New Hampshire steht kurz davor, ein nationaler Marktführer im Bereich Kryptowährung zu werden, wenn seine Legislative den Empfehlungen einer von Gouverneur Chris Sununu ernannten Kommission folgt. Die Empfehlungen würden einen rechtlichen Rahmen für Blockchain- und Kryptounternehmen im Bundesstaat schaffen, Unternehmern und Aufsichtsbehörden Klarheit und Gewissheit bieten und gleichzeitig die belastenden und weitgehend sinnlosen Sonderregeln vermeiden, die Bundesregulierungsbehörden und Mitglieder des Kongresses der Branche auferlegen wollen. Die vorgeschlagenen Regeln würden auch Verbraucher, Einleger und Anleger schützen.
Blockchain-Unternehmen existieren derzeit in einer Art rechtlicher Grauzone in den Vereinigten Staaten. Der Kongress hat den Regulierungsbehörden wenig Anleitung gegeben, was zu Verwirrung und Schwierigkeiten bei der Aufrechterhaltung der Einhaltung führte. Dies verursacht unnötige Kosten und führt dazu, dass Unternehmen manchmal widersprüchliche Dinge tun. Die Verantwortung für die Regulierung der Unternehmen ist zwischen der Securities and Exchange Commission und der Commodity Futures Trading Commission aufgeteilt.
Während diese Agenturen unterschiedliche Dinge regeln, haben sie unterschiedliche Ansätze und es ist nicht einmal klar, ob die eine oder die andere Agentur Vorrang hat. Aufgrund des Mangels an Klarheit haben viele Kryptowährungsbörsen und Unternehmen ihren Betrieb und Firmensitz aus den Vereinigten Staaten in Länder mit weniger Vorschriften verlegt. Bermuda, die Bahamas, Antigua und Barbuda und Malta sind beliebte Offshoring-Standorte.
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Brian Armstrong, CEO von Coinbase, sagte letztes Jahr, dass die regulatorische Unsicherheit 95 Prozent des Offshore-Handels ausmachte. „US-Unternehmen zu bestrafen … macht keinen Sinn“, twitterte er. Circle verlegte seine Börse 2019 nach Bermuda, während Fidelity Investments 2021 einen börsengehandelten Bitcoin-Fonds in Kanada anbieten musste. Die Präsidentin der Digital Chamber of Congress, Perianne Boring, führte das Offshoring ebenfalls auf Unsicherheit zurück und sagte: „Sie sind nicht bereit, dort zu operieren eine Grauzone mit potenzieller Durchsetzung, die über ihrem Kopf hängt.“
Das Rahmenwerk von New Hampshire würde diese Grauzone beseitigen und die Regeln festlegen, wie digitale Vermögenswerte von den Aufsichtsbehörden – als Wertpapiere, Rohstoffe oder Währungen – behandelt werden sollten, und dazu beitragen, dass sie die Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und des Betrugs einhalten. Während die Beamten alle Mühe haben werden, Krypto-Unternehmen aus der Karibik wegzulocken, werden neue Startups davon profitieren, da die neuen Regeln risikoaversere Investoren anziehen könnten.
Die Verwirrung und Unsicherheit sind nicht nur schlecht für die Branche, die weiter wächst. Die drakonischen Regeln, die Bundesbehörden und Mitglieder des Kongresses durchsetzen wollen, könnten schlimmer sein. Sie werden eine Industrie torpedieren, die wichtige Auswirkungen auf die Wirtschaft hat – nicht nur Menschen, die mit Dogecoin (DOGE) oder Bildern von Affen handeln. Beispielsweise verwenden einige Unternehmen Blockchain-Ledger, um Immobilien zu tokenisieren, um Menschen dabei zu helfen, Hausbesitzer zu werden, ohne die enorme Anzahlung und die monatlichen Kosten einer traditionellen Hypothek. Langfristig wird das Erwürgen der Blockchain-Industrie in ihrer Wiege auch den amerikanischen Interessen schaden – ein Großteil der „Soft Power“ des Landes hängt mit der Tatsache zusammen, dass unsere Finanzinstitute gut reguliert sind und Zugang zu viel Kapital haben, während die Der US-Dollar ist eine globale Reservewährung. Da Krypto immer beliebter wird und zunehmend Aufmerksamkeit von ausländischen Regierungen erhält, könnte eine abgeschwächte heimische Industrie dazu führen, dass sich unsere Soft Power auflöst.
Zum Teil rührt ein Großteil der Verwirrung vom Verdacht auf Kryptowährung her. Einige hochkarätige Fälle, die zu Strafanzeigen geführt haben – wie der Silk Road-Marktplatz und FTX – haben den Eindruck erweckt, dass Kryptowährung nur für das „Dark Web“, Schneeballsysteme und andere illegale Aktivitäten verwendet wird. Daher benötigen Unternehmen, die damit handeln, mehr Regulierung und Aufsicht als Banken und andere Unternehmen. Aber die Realität ist, wie die Kommission betonte, dass mehr Finanzkriminalität konventionelle Währungen und Unternehmen betrifft. (Seit 2016 hat Wells Fargo mehr als 7 Milliarden US-Dollar an Bußgeldern und Vergleichen im Zusammenhang mit illegalen Aktivitäten gezahlt.)
Um Blockchain-basierte Unternehmen auf eine solide rechtliche Basis zu stellen, gab die Kommission drei wesentliche Empfehlungen ab: Der Staat sollte einen beschränkten Haftungsschutz für dezentrale autonome Organisationen (DAOs) zulassen, eine „Blockchain-Streitakte“ im Gerichtssystem einrichten und Ausschüsse des Gesetzgeber, um relevante gesetzliche Codes zu aktualisieren, wie das Uniform Commercial Code, das Wertpapiergesetz des Bundesstaates und die Bankgesetze des Bundesstaates.
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Ein weiteres Anliegen, das New Hampshire von skeptischen Bundesbehörden unterscheidet, ist sein Engagement für Privatsphäre und Privateigentum. Die Kommission stellte fest, dass die vorgeschlagenen Regeln des Financial Crimes Enforcement Network Finanzinstitute dazu verpflichten, die Identität von Personen aufzuzeichnen und zu überprüfen, die an Kryptowährungstransaktionen beteiligt sind, nur weil die Möglichkeit besteht, dass Kryptowährung zur Finanzierung von Verbrechen oder Terrorismus verwendet werden könnte. Dies ist nicht nur eine absurde Anforderung, die nicht für andere Transaktionen gilt, sondern schafft selbst eine Schwachstelle, die Cyberkriminelle ausnutzen könnten, indem sie ihnen Zugriff auf eine riesige Datenbank mit persönlichen Informationen verschafft.
Die Kommission empfahl zu Recht: „Da Finanzinstitute oder Gelddienstleistungsunternehmen Plattformen anbieten, um Krypto-Asset-Dienstleistungen für Kunden bereitzustellen, die Krypto-Assets besitzen, sollten diese zentralisierten Organisationen dem gleichen unterliegen [Bank Secrecy Act] BSA/AML-Regeln als Finanzinstitute, die Kunden Dienstleistungen mit Bargeld anbieten … es sollte einen außergewöhnlich hohen Beweisstandard geben, bevor dieses BSA/AML-Regime … den Kryptodienstleistungsunternehmen größere Belastungen auferlegt.“
Andrew Hemingway, Befürworter der Kryptowährung aus New Hampshire und politischer Leiter von Tron DAO, billigt die Arbeit der Kommission. „Der ‚Lebe frei oder stirb’-Geist ist in den Perspektiven und Empfehlungen der Kommission offensichtlich“, sagte er in einer E-Mail an mich. „Dieser Geist harmoniert auch mit dem Ethos der Kryptowährung.“
Geldwäsche ist ein schweres Verbrechen, aber es ist nicht nur auf Kryptowährungen beschränkt. Strafverfolgungsbeamte haben gesagt, dass es aufgrund der Transparenz der Blockchain einfacher ist, dies mit Krypto zu verhindern. Wenn New Hampshire die Empfehlungen der Kommission umsetzt, wird es zu einem führenden Unternehmen in der Digital Asset Economy und dient Bundesbehörden und Gesetzgebern als Leitfaden für die richtige Vorgehensweise.
Brendan Cochrane ist Partner bei YK Law LLP, wo er sich auf Blockchain- und Kryptowährungsfragen konzentriert, und außerordentlicher Professor an der Suffolk University Law School, wo er Blockchain, Kryptowährung und das Recht lehrt. Er ist auch der Direktor und Gründer von CryptoCompli, einem Startup, das sich auf die Compliance-Anforderungen von Kryptowährungsunternehmen konzentriert.
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