Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2023 Micron Gesendet einen Umsatzrückgang von fast 53 % gegenüber dem Vorjahr und sagte, dass seine Gewinne im laufenden Quartal weiter zurückgehen werden, da die Nachfrage nach 3D-NAND und DRAM schwach bleibt. Das Unternehmen musste Bestände im Wert von Milliarden Dollar abschreiben und sagte, es werde konservative Ausgaben beibehalten, aber bis zu diesem Jahr mehr Mitarbeiter entlassen müssen als geplant. Micron bleibt jedoch zuversichtlich, dass die Nachfrage nach Speicher bis 2025 in die Höhe schnellen wird, da die Welt immer mehr Computer nutzt.
Schlimmster Abschwung seit Jahren
Micron verdiente im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 (das am 2. März 2023 endete) 3,693 Milliarden US-Dollar – weniger als 7,786 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, aber immer noch innerhalb der vom Unternehmen im letzten Quartal festgelegten Prognose. Micron verzeichnete einen satten GAAP-Nettoverlust von 2,312 Milliarden US-Dollar, da es 3D-NAND- und DRAM-Bestände im Wert von 1,43 Milliarden US-Dollar abschreiben musste und seine Bruttomarge auf -32,7 % einbrach – gegenüber 47,2 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022.
Trotz der Tatsache, dass der Verlust pro Aktie insgesamt 2,12 US-Dollar betrug, hat Micron eine vierteljährliche Dividende von 0,115 US-Dollar pro Aktie beschlossen, die am 25. April 2023 in bar zahlbar ist.
Niedrige durchschnittliche Verkaufspreise (ASPs) aufgrund des Überangebots bleiben die größte Herausforderung für die 3D-NAND- und DRAM-Industrie. Um den Anstieg der Bitausgabe irgendwie zu verlangsamen, sagte Microsoft, es habe die Starts von DRAM- und NAND-Wafern um ~25 % im Jahresvergleich weiter reduziert.
“Die Halbleiterspeicher- und -speicherindustrie steht vor dem schlimmsten Abschwung der letzten 13 Jahre, mit einem außergewöhnlich schwachen Preisumfeld, das sich erheblich auf unsere finanzielle Leistung auswirkt.” genannt Sanjay Mehrotra, Geschäftsführer von Micron. “Wir haben erhebliche Maßnahmen zur Angebotsreduzierung und Sparmaßnahmen ergriffen, einschließlich der Durchführung einer unternehmensweiten Reduzierung der Streitkräfte. Wir glauben jetzt, dass die Lagerbestände der Kunden in mehreren Endmärkten zurückgegangen sind, und wir sehen in den kommenden Monaten eine allmähliche Verbesserung des Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage.”
Aufgrund der kurz- und mittelfristigen Unsicherheiten über die Nachfrage nach DRAM und Flash-Speicher investiert das Unternehmen weiterhin zurückhaltend in den Kapazitätsausbau und beabsichtigt, den Stellenabbau zu beschleunigen. Micron kündigte an, dass es seinen CapEx im Geschäftsjahr 2023 bei etwa 7 Milliarden US-Dollar halten werde (über 40 % weniger als im Geschäftsjahr 2022 und über 50 % weniger bei Fab-Tools), was am unteren Ende seiner zuvor prognostizierten Spanne liegt. Micron wird in diesem Jahr auch seinen Personalbestand um 15 % reduzieren – gegenüber seinem früheren Ziel von 10 %.
Das PC-Geschäft bleibt ein Problem
Das PC-Geschäft von Micron gibt Anlass zur Sorge: Das Unternehmen prognostiziert für 2023 einen Rückgang des PC-Einheitenvolumens im mittleren einstelligen Bereich, wodurch das Volumen wieder auf das Vor-COVID-Niveau zurückgebracht wird. Obwohl die Lagerbestände der Kunden immer noch hoch sind, haben sie sich erheblich verschlechtert, und Micron rechnet mit einem Anstieg der Bit-Nachfrage im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres 2023.
Micron ist in Bezug auf sein Rechenzentrumsgeschäft deutlich optimistischer – es prognostiziert ein Umsatzwachstum im dritten Quartal des Geschäftsjahres (die DC-Einnahmen erreichten im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 ihren Tiefpunkt). Das Unternehmen geht davon aus, dass die Lagerbestände seiner Rechenzentrumskunden bis zum Ende des Kalenderjahres 2023 wieder auf ein relativ gesundes Niveau zurückkehren werden.
Was sein mobiles Geschäft betrifft, scheint Micron dies als gemischt zu betrachten. Einerseits wird erwartet, dass die Smartphone-Lieferungen im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr zurückgehen werden. Während die Lagerbestände einiger Smartphone-Anbieter auf ein normales Niveau zurückgekehrt sind, bleiben die Lagerbestände anderer OEMs hoch. Micron rechnet für den Rest des Kalenderjahres 2023 insgesamt mit einer Verbesserung des mobilen Kundenbestands – und prognostiziert ein Wachstum der mobilen DRAM- und NAND-Bit-Lieferungen im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres 2023 im Vergleich zum ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2023.
Im Gegensatz dazu bleiben die Grafik- und Automobilspeichergeschäfte von Micron profitabel und es sieht so aus, als würden sie dies auch in Zukunft bleiben.
Auf der Grafikseite sagt Micron, dass die Bestandsanpassungen der Kunden reibungslos verlaufen und das Unternehmen eine stärkere Nachfrage im zweiten Halbjahr 2023 erwartet (was den jährlichen Trends für den Verkauf von diskreten Grafikkarten entspricht). Der Speicherhersteller zitiert Branchenanalysten, die davon ausgehen, dass der Grafik-DRAM-Markt (Total Addressable Market, TAM) aufgrund seiner Anwendung sowohl im Client- als auch im Rechenzentrumsbereich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate wachsen wird, die höher ist als die des allgemeinen Marktes.
Micron rechnet auch mit einem anhaltenden Anstieg der Nachfrage nach Autospeichern in der zweiten Jahreshälfte, dank der allmählichen Verringerung der Lieferengpässe bei Nicht-Speicher und einem Anstieg des Speicherinhalts pro Fahrzeug.
Große Ausbeuten an 3D-NAND und DRAM
DRAM machte 74 % des Umsatzes von Micron aus – und während das Unternehmen versuchte, die Produktion von Computerspeichern zu reduzieren, stiegen seine Bit-Lieferungen von Quartal zu Quartal im mittleren Zehner-Prozentbereich.
Micron hat rekordverdächtige Erträge für 1α-DRAM erzielt und die Erträge aller anderen Knoten in seiner Geschichte übertroffen. Darüber hinaus wurden die angestrebten Erträge für den 1β (1-Beta)-Fertigungsknoten – der die DRAM-Bitdichte um 35 % erhöht und die Energieeffizienz um 15 % verbessert – früher als geplant und schneller als alle vorherigen Knoten von Micron erreicht, sagte das Unternehmen. Da die durchschnittlichen Verkaufspreise von DRAM im Quartalsvergleich um 20 % fielen, brachte das DRAM-Geschäft dennoch einen enormen Verlust für das Unternehmen.
NAND-Speicher machten 24 % des Umsatzes von Micron im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 aus, und da das Unternehmen den Übergang zu seinen anspruchsvolleren 176-Layer- und 232-Layer-Knoten beschleunigte, stiegen auch seine Bit-Lieferungen im Laufe des Quartals – trotz der Bemühungen, die Flash-Speicherproduktion zu reduzieren.
Mehr als 90 % der NAND-Bit-Produktion von Micron im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2023 entfielen auf 176-Layer- und 232-Layer-Produktionsknoten, während 3D-QLC-NAND über 20 % der Flash-Speicher-Bit-Produktion und -Lieferungen des Unternehmens ausmachte. Micron sagt, dass es Rekorderträge für 176-Layer-NAND erzielt hat – und damit die Erträge anderer Knoten in der Geschichte von Micron übertroffen hat. Darüber hinaus wurden die angestrebten Erträge für 232-Layer-3D-NAND-Speicher erreicht – nicht nur früher als geplant, sondern schneller als alle vorherigen Knoten des Unternehmens.
Hohe Renditen begrenzen die Verluste von Micron etwas. Da die 3D-NAND- und DRAM-ASPs jedoch weiter sinken, wird das Unternehmen im kommenden Quartal (oder sogar Quartalen) weiterhin Verluste erwirtschaften.
2025 soll ein Rekordjahr werden
Micron rechnet nun mit einem GAAP-Umsatz von 3,7 Mrd. USD ± 200 Mio. USD für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2023, was einem Rückgang von etwa 46 % gegenüber dem Vorjahr von 8,642 Mrd. USD im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2022 entsprechen wird. Dies wird der steilste Gewinnrückgang im Jahresvergleich seit der Dotcom-Pleite im Jahr 2001 sein. Das Unternehmen prognostiziert einen Verlust von 1,79 $ ± 0,07 $ pro Aktie im laufenden Quartal.
Micron bleibt hinsichtlich der zukünftigen Nachfrage nach DRAM und 3D-NAND optimistisch, da die Branche immer mehr speicher- und speicherintensive Anwendungen einführt, wie z. B. ChatGPT-ähnliche Large Language Models (LLMs).
„Während unsere Branche kurzfristig vor erheblichen Herausforderungen steht, glauben wir, dass der Speicher- und Speichermarkt (Total Addressable Market, TAM) im Kalenderjahr 2025 auf einen neuen Rekord wachsen und danach das Wachstum der Halbleiterindustrie weiterhin übertreffen wird“, sagte Mehrotra. “Die jüngsten Entwicklungen in der künstlichen Intelligenz (KI) bieten einen spannenden Auftakt zu den Transformationsfähigkeiten großer Sprachmodelle oder LLMs wie ChatGPT, die für ihren Betrieb erhebliche Mengen an Arbeits- und Speicherplatz benötigen.”