Ist Bitcoin bullish oder nah? Hier ist, was wirklich mit dem BTC-Preis los ist

Seit März 2022 prognostizieren Trader und sogenannte Analysten einen Politikwechsel oder Pivot der US-Notenbank.

Anscheinend würde ein solcher Schritt beweisen, dass die einzige verfügbare Option der Fed darin besteht, in Vergessenheit zu geraten, den Wert des Dollars weiter zu verringern und Bitcoin (BTC) als zukünftiges Reservevermögen und ultimatives Wertaufbewahrungsmittel der Welt zu verankern.

Offenbar.

Nun, am 2. November erhöhte die Fed die Zinssätze um die erwarteten 0,75 %, und Aktien und Krypto erholten sich wie üblich.

Aber dieses Mal gab es eine Wendung. Vor der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) gab es einige unbestätigte Lecks, die besagten, dass die Fed und das Weiße Haus einen „politischen Schwenk“ erwägen.

Laut Kommentaren des FOMC und während der Pressekonferenz von Jerome Powell betonte Powell, dass die Fed sich bewusst ist und überwacht, wie sich die Politik auf die Märkte auswirkt, und dass die Verzögerung von Zinserhöhungen anerkannt und berücksichtigt wird.

Die Fed erklärte:

„Um eine Geldpolitik zu erreichen, die ausreichend restriktiv ist, um die Inflation im Laufe der Zeit wieder auf 2 Prozent zu bringen. Bei der Bestimmung des Tempos zukünftiger Erhöhungen des Zielbereichs wird der Ausschuss die kumulative Straffung der Geldpolitik, die Verzögerungen, mit denen die Geldpolitik die Wirtschaftstätigkeit und die Inflation beeinflusst, sowie wirtschaftliche und finanzielle Entwicklungen berücksichtigen.“

Klingt ein bisschen nach Pivot, oder? Der Kryptomarkt schien das nicht zu glauben, und kurz nachdem Powell seine Live-Kommentare abgegeben hatte, zogen Bitcoin, Altcoins und Aktien ihre kurzen einstelligen Gewinne wieder ein.

Der Schock hier ist nicht, dass der Preis von Bitcoin vor der FOMC-Sitzung zurückging, sich erholte, nachdem die geschätzte Erhöhung angekündigt wurde, und dann zurückging, bevor die Börse geschlossen wurde. Das ist zu erwarten, und ich wäre nicht überrascht, wenn BTC zum unteren Ende von 21.000 $ zurückkehren würde, da 20.000 $ sich als Unterstützung zu verfestigen scheinen.

Überraschend ist, dass es eine Prise Pivot-Sprache gab und die Märkte nicht entsprechend reagierten. Lassen Sie das eine Lehre sein, wie man zu tief in Erzählungen eindringt.

Meiner Meinung nach ist der Handel mit dem FOMC, dem Verbraucherpreisindex (VPI) und Zinserhöhungen nicht der richtige Weg. Sicher, wenn Sie ein Daytrader sind, tiefe Taschen haben, um von diesen 2%- oder 4%-Bewegungen zu profitieren, oder ein erfahrener, qualifizierter professioneller Trader sind, dann machen Sie es. Aber wie in der folgenden Grafik von Jarvis Labs gezeigt, kann der Handel mit FOMC und CPI Händler wirklich einfach zerhacken.

Ich bin der Meinung, dass Intraday-Preisbewegungen von Bitcoin in einem weniger als täglichen Zeitrahmen irrelevant sind, wenn Ihr Motiv darin besteht, bei Bitcoin long zu sein und den Stack zu erhöhen. Anstatt sich also auf Mikroereignisse zu konzentrieren, wie z. B. wie die Fed die Zinsen weiter erhöht, eine Politik, an der sie festhält, bis die Inflation auf ihr Ziel von 2 % fällt, schauen wir uns andere Metriken an, die die aktuelle Marktstruktur und die prognostizierte Leistung von Bitcoin bewerten.

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On-Chain-Daten deuten darauf hin, dass es an der Zeit ist, sich anzusammeln

Am 1. November stellte der Gründer von Capriole Investments, Charles Edwards, eine neue On-Chain-Metrik namens Bitcoin Yardstick vor. Laut Edwards ist die Metrik nimmt „Bitcoin-Marktkapitalisierung / Hash-Rate und normalisiert (geteilt durch) den 2-Jahres-Durchschnitt“, um im Wesentlichen „das Verhältnis der zur Sicherung des Bitcoin-Netzwerks geleisteten Energiearbeit im Verhältnis zum Preis“ zu nehmen.

Edwards erklärt, dass „niedrigere Werte = billiger Bitcoin = besserer Wert“, und seiner Meinung nach:

„Heute sehen wir Bewertungen, die noch nie dagewesen sind, seit Bitcoin 4.000 bis 6.000 US-Dollar betrug.“

Ähnlich wie im jüngsten Bericht von Glassnode glaubt auch Edwards, dass langjährige Inhaber bereits kapituliert haben. Nach dem Zitieren der folgenden Tabelle sagte Edwards:

„Der nicht realisierte Nettogewinn und -verlust (NUPL) zeigt eine Auswaschung bei langfristigen Inhabern. Wir haben die Kapitulationszone (rot) betreten, die wir in der Vergangenheit nur einmal alle 4 Jahre gesehen haben.“

Wie im Bitcoin-On-Chain-Update von letzter Woche besprochen, befinden sich mehrere On-Chain-Metriken auf Mehrjahrestiefs, und es gibt genügend Präzedenzfälle, die darauf hindeuten, dass die Aufwärtsgewinne das Abwärtspotenzial derzeit bei weitem überwiegen.

Ist das MACD-Histogramm von Bitcoin bullisch geworden?

Eine weitere Metrik, die in Traderkreisen für Aufsehen sorgt, ist die Moving Average Convergence Divergence (MACD). Während der ganzen Woche zitierten mehrere Händler den Indikator und stellten eine Konvergenz zwischen der Signallinie und dem MACD fest und das Histogramm, das im wöchentlichen Zeitrahmen „grün“ wurde, als ermutigendes Zeichen dafür, dass sich Bitcoin in einem Bodenbildungsprozess befindet.

Obwohl der Indikator nicht als reines isoliertes Signal interpretiert werden soll, wurden Crossovers im wöchentlichen und monatlichen Zeitrahmen zusammen mit dem Wechsel des Histogramms von Rot zu Grün normalerweise von einem stetigen Anstieg des bullischen Momentums begleitet.

Während die Daten nicht bestätigen können, ob wirklich ein Markttief erreicht ist, deutet ein Vergleich der aktuellen Messwerte mit früheren Marktzyklen und der Preisbewegung von Bitcoin darauf hin, dass BTC in seiner aktuellen Spanne unterbewertet ist.

Der Preis von BTC mag einen Boden bilden, aber dies schließt nicht die Möglichkeit eines gelegentlichen krypto- und aktienmarktbedingten Ausverkaufs aus, der einen schnellen Docht auf das Jahrestief katalysieren könnte.

Dieser Newsletter wurde von Big Smokey, dem Autor von geschrieben Der Humble Pontificator Substack und ansässiger Newsletter-Autor bei Cointelegraph. Jeden Freitag wird Big Smokey Markteinblicke, Trendanleitungen, Analysen und Frühaufsteherforschung zu potenziellen aufkommenden Trends auf dem Kryptomarkt schreiben.