Der 16. Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, sagte am Montag, Amerikas „Inflation sei viel zu hoch“, und er erklärte weiter, dass die US-Notenbank bereit sei, die Zinsen aggressiver anzuheben. Nach der ersten Leitzinserhöhung seit 2018 betonte Powell, dass die Fed „die notwendigen Schritte unternehmen“ werde, um sicherzustellen, dass Preisstabilität machbar ist. Der Fed-Vorsitzende sagte weiter, dass eine Anhebung des Federal Funds Rate um „mehr als 25 Basispunkte“ angemessen sein könnte.
Powell plant „Anhebung der Federal Funds Rate um mehr als 25 Basispunkte“
Am 16. März 2022 erhöhte die US-Notenbank zum ersten Mal seit 2018 den Federal Funds Rate, und die Zentralbank erwartet in diesem Jahr sechs weitere Zinserhöhungen. Die Inflation ist in den Vereinigten Staaten in kurzer Zeit stark gestiegen, da der Februar-Bericht des US-Arbeitsministeriums zum Verbraucherpreisindex (CPI) anzeigt, dass die Inflation so schnell wie seit 1982 nicht mehr gestiegen ist.
Am Montag, nach der Zinserhöhung der letzten Woche, versprach Powell, dass die Zentralbank aggressiv vorgehen werde, um sicherzustellen, dass sich die Preisstabilität wieder normalisiert. Powell erläuterte die Position der Fed während einer Rede vor der National Association for Business Economics. „Der Arbeitsmarkt ist sehr stark und die Inflation viel zu hoch“, sagte Powell detailliert. Der Vorsitzende der Zentralbank merkte an, dass zur Eindämmung der Inflation der Federal Funds Rate höher als die traditionelle Erhöhung um 25 Basispunkte (bps) angehoben werden könnte. Powell fügte hinzu:
Wir werden die notwendigen Schritte unternehmen, um eine Rückkehr zur Preisstabilität zu gewährleisten. Insbesondere wenn wir zu dem Schluss kommen, dass es angemessen ist, aggressiver vorzugehen, indem wir den Federal Funds Rate bei einer oder mehreren Sitzungen um mehr als 25 Basispunkte anheben, werden wir dies tun. Und wenn wir feststellen, dass wir über die üblichen neutralen Maßnahmen hinausgehen und eine restriktivere Haltung einnehmen müssen, werden wir dies auch tun.
Fed-Vorsitzender hofft, dass „angebotsseitige Heilung im Laufe der Zeit kommen wird“
Powells Äußerungen folgen einer großen Anzahl von Investmentbanken, die vorhersagten, dass die Fed in diesem Jahr aggressiver sein würde, lange vor der ersten Zinserhöhung. Darüber hinaus gab der Präsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, James Bullard, eine Erklärung heraus, in der aggressive Maßnahmen angesichts des Inflationsdrucks, der das Land plagt, gefordert werden. In der Zwischenzeit erklärte Powell am Montag, dass sich die Welt möglicherweise auf eine „neue Normalität“ einrichte, die Dinge jedoch immer noch „unsicher“ seien, insbesondere angesichts des anhaltenden Konflikts zwischen Russland und der Ukraine.
„Es scheint weiterhin wahrscheinlich, dass die erhoffte angebotsseitige Heilung im Laufe der Zeit eintreten wird, wenn sich die Welt letztendlich in eine neue Normalität einpendelt, aber der Zeitpunkt und Umfang dieser Erleichterung sind höchst ungewiss“, sagte Powell den Teilnehmern der National Association for Betriebswirtschaftslehre. „In der Zwischenzeit werden wir bei der Festlegung der Politik auf tatsächliche Fortschritte in diesen Fragen achten und nicht von einer erheblichen kurzfristigen Entlastung auf der Angebotsseite ausgehen.“ Der Zentralbankchef fügte weiter hinzu:
In normalen Zeiten, wenn Beschäftigung und Inflation nahe an unseren Zielen liegen, würde die Geldpolitik einen kurzen Inflationsschub im Zusammenhang mit Rohstoffpreisschocks überstehen. Allerdings steigt das Risiko, dass eine längere Phase hoher Inflation die längerfristigen Erwartungen unangenehm in die Höhe treiben könnte, was die Notwendigkeit unterstreicht, dass der Ausschuss, wie ich beschrieben habe, zügig handeln muss.
Analyst Sven Henrich nennt Powells Kommentar „Performance Art“, die Top-Indizes der Wall Street schaudern nach Powells Äußerungen
Nach Powells Äußerungen erhielt der Fed-Vorsitzende einige Kritik von einer Reihe von Analysten und Ökonomen. Northman Traders Sven Henrich erzählt seinen 360.000 Twitter-Followern, dass der Kommentar des Zentralbankchefs „Performance-Kunst“ sei.
„Wenn er an die Dringlichkeit all dessen glauben würde, was er heute gesagt hat, hätte er letzte Woche um 50 BP erhöhen sollen. Er tat es nicht. Sie haben ihre Bilanz buchstäblich rechtzeitig vor der Fed-Sitzung in der vergangenen Woche auf neue Allzeithochs gedrückt“, so Henrich getwittert.
Neben dem Makro- und technischen Analysten Henrich gab auch der Goldbug und Ökonom Peter Schiff seinen Senf zu Powells jüngsten Kommentaren. „Wenn sich die Fed wirklich dazu verpflichtet, alles zu tun, was nötig ist, um die Inflation zu bekämpfen [and] seine Bilanz schrumpfen, warum kaufte es zusätzlich 46,3 Milliarden Dollar an Regierungen? Schulden in der Woche zum 16. März? Schiff fragte auf Twitter. „Dadurch stieg die Bilanzsumme der Fed auf ein Rekordhoch von 8,954 Billionen Dollar“, fügte er hinzu.
Powells Kommentar wurde ebenfalls gesendet Stoßwellen durch die Wall Street, da die Top-Indizes am Montag Verluste verzeichneten. Am Ende des Handelstages waren Nasdaq, NYSE, S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average alle im roten Bereich. Reuters-Reporter Stephen Culp erklärt am Montag, dass „Wall Street [slipped] nach Powells aggressiven Bemerkungen.“
Was halten Sie davon, dass der Fed-Vorsitzende Jerome Powell von einer aggressiven Zinserhöhung um mehr als 25 Basispunkte spricht? Was halten Sie von der Kritik, die Powell und die Fed nach seinen Äußerungen erhalten haben? Teilen Sie uns Ihre Meinung zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.
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