Die Europäische Zentralbank ist bereit, “nach Bedarf zu reagieren”, um die Stabilität in der Eurozone aufrechtzuerhalten, hat Präsidentin Christine Lagarde angesichts der anhaltenden Marktturbulenzen im europäischen Bankensektor zugesagt.
Lagarde räumte jedoch ein, dass das wahre Ausmaß der anhaltenden Spannungen „abzuwarten“ bleibe, aber wahrscheinlich zu „strengeren“ Bedingungen für die Kreditvergabe führen würde.
„Wir beobachten die Marktentwicklung genau und sind bereit, bei Bedarf zu reagieren, um die Preis- und Finanzstabilität im Euroraum zu wahren“, sagte Lagarde am Montagnachmittag.
“Der Bankensektor im Euroraum ist widerstandsfähig und verfügt über eine starke Kapital- und Liquiditätsposition.”
Seit dem Zusammenbruch zweier mittelgroßer amerikanischer Banken, der Silicon Valley Bank und der Signature Bank, Anfang dieses Monats sind die Finanzmärkte in Aufruhr.
Europa wurde nach einem dramatischen Einbruch der Aktien der Credit Suisse, der zweitgrößten Bank der Schweiz, weiter erschüttert, nachdem sich ihr Hauptaktionär, die saudische Nationalbank, geweigert hatte, neue Hilfe zu leisten.
Der Wertverfall hat vor einem möglichen Dominoeffekt Alarm geschlagen und die Schweizer Behörden zum Eingreifen in beispielloser Weise gezwungen, UBS dazu drängen, ihren langjährigen Rivalen zu übernehmenCredit Suisse, für 3,25 Milliarden Dollar oder rund 3,05 Milliarden Euro.
„Ich begrüße das rasche Handeln und die Entscheidungen der Schweizer Behörden“, sagte Lagarde den Abgeordneten des Europäischen Parlaments.
“Diese Maßnahmen waren entscheidend für die Wiederherstellung geordneter Marktbedingungen und die Gewährleistung der Finanzstabilität.”
Inzwischen hat die Europäische Zentralbank zusammen mit fünf anderen Zentralbanken angekündigte koordinierte Aktion um den Zugang zu Dollars zu erleichtern und die Liquidität im gesamten Bankensystem sicherzustellen.
Doch weder der von Bern vermittelte Deal noch der gemeinsame Plan konnten die wachsende Verunsicherung der Investoren unterdrücken. Die Aktien europäischer Banken fielen am Montag weiter, wobei Deutsche Bank, BNP Paribas, HSBC und Barclays alle von den Turbulenzen getroffen wurden.
„Die Schweiz setzt keine Standards in Europa“
In ihrer Rede vor dem Europäischen Parlament versuchte Lagarde, die politischen Entscheidungsträger zu beruhigen, indem sie ihre Worte sorgfältig wählte, um die anhaltende Nervosität nicht zu schüren.
“Wir sind sehr zuversichtlich, dass unser Bankensektor solide und gut kapitalisiert ist, über starke Liquiditätskennzahlen verfügt und dass die in Europa geltenden Regeln (…) nicht die Regeln sind, die von anderen Institutionen, insbesondere von der Schweiz, angewendet wurden Behörden”, sagte Lagarde.
“Die Schweiz setzt keine Standards in Europa.”
Lagarde fügte hinzu, sollten sich die derzeitigen Spannungen auf Europa auswirken, würde dies „wahrscheinlich“ zu strengeren Bedingungen für die Kreditaufnahme und -vergabe führen, ein Trend, der sich bereits als Folge der Politik der EZB bemerkbar macht.
„Diese finanziellen Spannungen werden Auswirkungen haben. Welche, wie lange, wie tief, bleibt natürlich abzuwarten“, sagte sie.
Der EZB-Chef bestand darauf, dass die Zinssätze das „primäre Instrument“ seien, um die Inflation wieder auf das Jahresziel von 2 % zu bringen, eine Zahl, die die Eurozone jetzt weit übertrifft.
Der letzte Messwert zeigte eine Inflation von 8,5 % im Februar, wobei die Kerninflation, ein Maß, das die Volatilitätspreise von Energie und Nahrungsmitteln ausschließt, auf 5,6 % kletterte – ein Allzeitrekord.
Die Zahlen veranlassten die EZB, die Zinsen um 50 Basispunkte anzuheben früher in diesem Monattrotz des Zusammenbruchs der amerikanischen Banken und der darauffolgenden Turbulenzen.
Lagarde nannte den Umzug eine „robuste Entscheidung, die getroffen werden musste“, merkte jedoch an, dass die Institution, die sie leitet, „aufgeschlossen“ bleiben würde.
Der Einlagensatz der EZB liegt nun bei 3 % – dem höchsten Stand seit 2008.
Auf die Frage, ob die jüngsten Entwicklungen Auswirkungen auf die Geldpolitik der EZB haben würden, sagte Lagarde, es sei „verhältnismäßiger“ und „vernünftiger“, wenn die Bank eine neue klare Verpflichtung zur Zinserhöhung in der nächsten Sitzung ihres EZB-Rates vermeide , wie es bei früheren Gelegenheiten der Fall war.
„Es gibt keinen Kompromiss zwischen Preisstabilität und Finanzstabilität“, sagte Lagarde den Abgeordneten.
„Wir gehen keine Kompromisse wegen der anderen ein. Wir gehen sie mit unterschiedlichen Tools an.“