Die Dynamik des Krypto-Marktes gerät ins Stocken, während Händler auf die Ergebnisse der jüngsten Regulierungsmaßnahmen warten

Die Kryptowährungsmärkte werden seit dem 17. März in einer ungewöhnlich engen Spanne von 5 % gehandelt, da widersprüchliche Kräfte den Sektor weiterhin unter Druck setzen. Folglich stieg die gesamte Marktkapitalisierung in den letzten 7 Tagen um 3,8 %, was hauptsächlich auf den Preisanstieg von Bitcoin (BTC) um 3,6 % und den Anstieg von Ether (ETH) um 5 % zurückzuführen war.

Am 27. März verklagte die Commodity Futures Trading Commission Binance und Changpeng „CZ“ Zhao wegen angeblicher Verletzung von Handels- und Derivateregeln, was die regulatorische Unsicherheit erhöht. Laut der Klage verschaffte Binance Kunden, die auf den Spot- und Terminmärkten handeln, Zugang zu Hebelwirkung.

Die Ankündigung erfolgte nur fünf Tage, nachdem Coinbase eine Wells Notice von der US Securities and Exchange Commission (SEC) erhalten hatte, die auf das Staking-Programm der Börse, börsennotierte digitale Assets, Wallet und Coinbase Prime-Dienste abzielen könnte.

Ähnliche Aktionen ereigneten sich außerhalb der USA, nachdem die japanische Financial Services Agency (FSA) am 31. März bekannt gegeben hatte, dass mehrere ausländische Kryptowährungsbörsen, darunter Binance, Bybit, MEXC Global und Bitget, im Land ohne ordnungsgemäße Registrierung betrieben wurden, was gegen die Gesetze des Landes verstieß.

Der Lateralisierungstrend, der Mitte März begann, hat die Marktkapitalisierungsunterstützung des Kryptomarktes von 1,14 Billionen US-Dollar wiederholt auf die Probe gestellt. Die Bewegung deutet darauf hin, dass Investoren zögern, neue Wetten zu platzieren, bis weitere Informationen zu den Klagen gegen Binance und Coinbase verfügbar sind.

Die Risikomärkte profitierten vom Inflationsdruck

Die globale Bankenkrise zwang die US-Notenbank, zwei verschiedene Notkreditprogramme einzusetzen. Infolgedessen stellte die Schweizerische Nationalbank mehr als 100 Milliarden US-Dollar an Liquidität bereit, um die Auswirkungen der Credit Suisse und ihres anschließenden Verkaufs an UBS aufzufangen. Aktien und Rohstoffe haben davon profitiert, da traditionelle Finanzanleger nach Alternativen zum Schutz vor Inflation suchen.

Aktien und Rohstoffe haben davon profitiert, da traditionelle Finanzanleger nach Alternativen zum Schutz vor Inflation suchen. Seit dem 15. März ist der S&P 500 Index um 6,6 % gestiegen, Gold um 4,6 % und der Ölpreis um 18,6 %. Infolgedessen gibt es überzeugende Argumente sowohl für einen Aufwärts- als auch für einen Abwärtstrend innerhalb des seitlichen Kanals, der die Gesamtkapitalisierung von Krypto derzeit auf 1,2 Billionen US-Dollar begrenzt.

Derivate zeigen gemischte Trends, aber keine übermäßige Hebelwirkung

Unbefristete Verträge, auch als inverse Swaps bekannt, haben einen eingebetteten Satz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird. Börsen verwenden diese Gebühr, um Ungleichgewichte im Wechselkursrisiko zu vermeiden.

Eine positive Finanzierungsrate zeigt an, dass Longs (Käufer) mehr Hebelwirkung verlangen. Die gegenteilige Situation tritt jedoch ein, wenn Leerverkäufer (Verkäufer) eine zusätzliche Hebelwirkung benötigen, wodurch der Finanzierungssatz negativ wird.

Der 7-Tage-Finanzierungssatz für Bitcoin und Ether war neutral, was auf eine ausgewogene Nachfrage von Leverage-Longs (Käufern) und Short-Positionen (Verkäufern) unter Verwendung von unbefristeten Futures-Kontrakten hinweist.

Trader können die Stimmung des Marktes einschätzen, indem sie messen, ob mehr Aktivität durch Call-(Kauf-)Optionen oder Put-(Verkaufs-)Optionen erfolgt. Im Allgemeinen werden Call-Optionen für bullische Strategien verwendet, während Put-Optionen für bearishe Strategien verwendet werden.

Ein Put-to-Call-Verhältnis von 0,70 zeigt an, dass das offene Interesse von Put-Optionen den bullischeren Calls hinterherhinkt und daher bullisch ist. Im Gegensatz dazu begünstigt ein Indikator von 1,40 Put-Optionen, die als rückläufig angesehen werden können.

Das Put-to-Call-Verhältnis für das Bitcoin-Optionsvolumen stieg auf den höchsten Stand seit dem 9. März, was auf eine übermäßige Nachfrage nach neutralen bis bärischen Puts hindeutet. Dies ist das Gegenteil dessen, was am 1. April geschah, als Kaufoptionen stärker nachgefragt wurden.

Verwandt: Entschleunigung der Übertreibung: Werden in den USA ansässige Kryptofirmen wirklich „erstickt“?

Händler preisen geringe Chancen auf einen Durchbruch über 1,2 Billionen US-Dollar ein

Der Markt preist höhere Abwärtschancen auf dem Derivatemarkt ein. Angesichts der ausgewogenen Nachfrage auf den Futures-Märkten zögern Händler jedoch, zusätzliche Wetten zu platzieren, bis die Maßnahmen der Regulierungsbehörden klarer sind. Es ist unklar, ob die gesamte Marktkapitalisierung die 1,2-Billionen-Dollar-Grenze durchbrechen kann, aber professionelle Trader setzen derzeit nicht darauf.

Aus der Perspektive des Derivatemarktes preisen Händler höhere Abwärtschancen ein. Angesichts der ausgewogenen Nachfrage an den Futures-Märkten fühlen sich Anleger jedoch unwohl, weitere Wetten zu platzieren, bis ein klareres Bild der Maßnahmen der Regulierungsbehörden vorliegt.

Es besteht Unsicherheit darüber, ob die Gesamtmarktkapitalisierung in der Lage sein wird, die 1,2-Billionen-Dollar-Grenze zu überschreiten, aber professionelle Händler setzen derzeit nicht auf dieses Ergebnis.