Das Ökosystem der dezentralen Finanzen (DeFi) erlitt im August weitere Rückschläge, da die Wirtschaftsaktivität in der Kette nachließ. Laut einer Analyse des Investmentmanagers VanEck, Börsenvolumen abgelehnt im August auf 52,8 Milliarden US-Dollar, 15,5 % weniger als im Juli.
Die Ergebnisse basieren auf dem MarketVector Decentralized Finance Leaders Index (MVDFLE) von VanEck, der die Leistung der größten und liquidesten Token auf DeFi-Protokollen verfolgt, darunter Unisawp (UNI), Lido DAO (LDO), Maker (MKR), Aave (AAVE). ), THORchain (RUNE) und Curve DAO (CRV).
Der DeFi-Index entwickelte sich im August schlechter als Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) und fiel in diesem Monat um 21 %, heißt es in dem Bericht. Die Ergebnisse wurden durch die negative Performance des UNI-Tokens von 33,5 % verschärft, da Anleger Token verkauften, um Gewinne vom Juli zu erzielen.
Eine weitere wichtige Kennzahl für das Ökosystem, der Total Value Lock (TVL), ging im August um 8 % von 40,8 Milliarden US-Dollar auf 37,5 Milliarden US-Dollar zurück und übertraf damit leicht den Einbruch von Ethereum um 10 % in diesem Monat.
Auch wenn die Performance der DeFi-Tokens im August schlecht war, verzeichnete das Ökosystem im Laufe des Monats positive Entwicklungen, heißt es in der Analyse. Zu diesen Entwicklungen gehören die Abweisung einer Sammelklage durch Uniswap Labs und das Stablecoin-Wachstum von Maker and Curve.
Der Stablecoin crvUSD von Curve Finance erholte sich von einem großen Exploit Ende Juli und verzeichnete im August ein deutliches Wachstum und erreichte mit geliehenen 114 Millionen US-Dollar ein neues Allzeithoch. CrvUSD ist an den US-Dollar gekoppelt und basiert auf einem Collateralized-Debt-Position (CDP)-Modell. Das bedeutet, dass Benutzer Sicherheiten wie ETH hinterlegen, um crvUSD auszuleihen.
„Das Wachstum von crvUSD hat es ihm ermöglicht, zu einem bedeutenden Umsatzträger der Plattform zu werden, wobei die crvUSD-Gebühren in drei der vier letzten Wochen die Gebühren überstiegen, die von allen Nicht-Mainnet-Liquiditätspools erhoben wurden“, heißt es in dem Bericht. Der Governance-Token von Curve Finance hat jedoch seit dem Exploit keine vielversprechenden Anzeichen einer Erholung gezeigt und sein Preis fiel im August um 24 % auf 0,45 US-Dollar.
VanEck-Analysenotizen zur CRV-Token-Leistung:
„Aufgrund des Preisrückgangs liegen Anleger, die letzten Monat CRV OTC von Michael Egorov gekauft haben, mit ihrer Investition nur noch 12,5 % über dem Wasser, und es bleiben noch 5 Monate, bis sie verkaufen können. Wenn crvUSD weiter wachsen kann, bis es zu einem Ausgleich kommt.“ Aufgrund des Rückgangs der Börseneinnahmen, der durch das sinkende DeFi-Volumen verursacht wird, könnte der CRV-Preis eine gewisse Entspannung erleben. Bis dahin bleibt das sinkende DeFi-Volumen jedoch ein starker Gegenwind für die CRV-Aufwertung.“
Der Gründer von Curve Finance, Michael Egorov, verfügte über Kredite in Höhe von rund 100 Millionen US-Dollar, die durch 47 % des zirkulierenden Angebots des nativen Tokens des Protokolls, CRV, abgesichert waren. Als der CRV-Preis nach dem Hackerangriff um fast 30 % fiel, lösten Ängste vor der Liquidation von Egorovs besicherten Krediten Bedenken hinsichtlich ansteckender Auswirkungen auf das gesamte DeFi-Ökosystem aus. Um seine Schulden zu reduzieren, verkaufte Egorov während der Krise 39,25 Millionen CRV-Token an mehrere namhafte DeFi-Investoren.
Darüber hinaus wies VanEck darauf hin, dass das aktuelle Niveau der globalen Zinssätze, insbesondere in den Vereinigten Staaten, weiterhin Druck auf Stablecoins ausübe. Die Gesamtmarktkapitalisierung von Stablecoins sank im August um 2 % auf 119,5 Milliarden US-Dollar. „Dies ist hauptsächlich auf die gestiegenen Zinssätze im traditionellen Finanzwesen zurückzuführen, die Anleger dazu veranlasst haben, ihre Stablecoins abzustoßen und in Geldmarktfonds zu investieren, wo sie eine risikofreie Rendite von etwa 5 % erzielen können“, schrieb das Unternehmen.
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