Der Untergang der Silicon Valley Bank bringt die Disruptoren im Technologiebereich durcheinander

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank erschütterte die Technologiebranche, die das Rückgrat der Bank gewesen war, und ließ geschockte Unternehmer dankbar für die Gnadenfrist der Regierung zurück, die ihr Geld gerettet hatte während sie den Verlust eines Ortes betrauerten, der als befreundeter Innovationsclub diente.

„Sie waren der Goldstandard, es schien fast seltsam, wenn Sie in der Technologiebranche tätig waren und kein Konto bei der Silicon Valley Bank hatten“, sagte Stefan Kalb, CEO des Startups Shelf Engine aus Seattle, während eines Montagsinterviews, als er mit dem Transferprozess begann Millionen von Dollar an andere Banken.

Der Schritt der Biden-Administration, alle Einlagen der Silicon Valley Bank über der versicherten Grenze von 250.000 Dollar pro Konto zu garantieren, führte zu einem „spürbaren Seufzer der Erleichterung“ in Israel, wo der boomende Technologiesektor „mit einer Nabelschnur mit dem Silicon Valley verbunden ist“, sagte Jon Medved , Gründer der israelischen Venture-Capital-Crowdfunding-Plattform OurCrowd.

Aber die Dankbarkeit für die Einlagengarantien, die es Tausenden von Tech-Startups ermöglichen werden, ihre Arbeiter und andere Rechnungen weiterhin zu bezahlen, war gemischt mit Momenten des Nachdenkens bei Unternehmern und Risikokapitalpartnern, die durch den Untergang der Silicon Valley Bank erschüttert wurden.

Die Krise „zwingt jedes Unternehmen, seine Bankvereinbarungen und die Unternehmen, mit denen es zusammenarbeitet, neu zu bewerten“, sagte Rajeeb Dey, CEO des in London ansässigen Startups Learnerbly, einer Plattform für Lernen am Arbeitsplatz.

Unternehmer, die das gesamte Geld ihrer Startups bei der Silicon Valley Bank hinterlegt hatten, erkennen nun, dass es sinnvoller ist, ihre Gelder auf mehrere Institutionen zu verteilen, wobei die größten Banken als sichere Häfen gelten. Kalb begann am Montag mit der Eröffnung eines Kontos beim größten in den USA, JP Morgan Chase, das über Einlagen in Höhe von etwa 2,4 Billionen US-Dollar verfügt. Das ist 13-mal mehr als die Einlagen bei der Silicon Valley Bank, der 16. größten in den USA

Die Bank of America erhält einen Teil des Geldes, das Electric Era bei der Silicon Valley Bank hinterlegt hatte, und der CEO des Startups in Seattle, Quincy Lee, erwartet, dass er keine Schwierigkeiten haben wird, andere Kandidaten zu finden, um den Rest des Geldes seines Unternehmens im Rahmen seines Diversifizierungsplans zu behalten.

„Jede Bank nimmt gerne das Geld eines Startups“, sagte Lee.

Dennoch gibt es Befürchtungen, dass es schwieriger sein wird, die von Natur aus riskanten Ideen zu finanzieren, die Tech-Startups zugrunde liegen, die seit ihrer Gründung über ein Pokerspiel im Jahr 1983 zu einer Spezialität der Silicon Valley Bank wurden, genau wie das Aufkommen des Personal Computers und schnellerer Mikroprozessoren losgelassen wurde mehr Innovation.

Das Silicon Valley hat sich schnell als „go-to“-Spot etabliert für Risikokapitalgeber, die nach Finanzpartnern suchen, die offener für unkonventionelle Geschäftsvorschläge sind als ihre größeren, etablierteren Konkurrenten, die noch kein gutes Verständnis für Technologie hatten.

„Sie verstanden Startups, sie verstanden Risikokapital“, sagte Leah Ellis, CEO und Mitbegründerin von Sublime Systems, einem Unternehmen in Somerville, Massachusetts, das ein Verfahren zur Herstellung von kohlenstoffarmem Zement kommerzialisiert. „Sie waren Teil der Startup-Community, der ich angehöre, und so war das Banking bei der SVB ein Kinderspiel.“

Risikokapitalgeber richteten ihre Konten bei der Silicon Valley Bank ein, als die Technologiebranche ihren Boom begann, und rieten dann den von ihnen finanzierten Unternehmern, dasselbe zu tun.

Diese gemütliche Beziehung endete, als die Bank einen Verlust von 1,8 Milliarden US-Dollar auf niedrig verzinsliche Anleihen bekannt gab, die gekauft wurden, bevor die Zinssätze im vergangenen Jahr zu steigen begannen, was Alarm bei ihrem finanziell versierten Kundenstamm auslöste, der die Früchte der Technologie nutzte, um Warnungen zu verbreiten das wurde zu einem katastrophalen Ansturm auf Einlagen.

Bob Ackerman, Gründer und Geschäftsführer des Risikokapitalgebers AllegisCyber ​​Capital, verglich die Flut von Auszahlungsforderungen der Silicon Valley Bank in der vergangenen Woche mit einer selbst zugefügten Wunde durch „ein kreisförmiges Erschießungskommando“, das darauf abzielt, „Ihren besten Freund zu erschießen“.

Viele der rund 8.500 Angestellten der Silicon Valley Bank hängen jetzt ebenfalls in der Schwebe, obwohl die staatlichen Aufsichtsbehörden, die jetzt den Betrieb überwachen, ihnen mitgeteilt haben, dass ihnen 45 Tage lang Jobs zum 1,5-fachen ihres Gehalts angeboten werden, sagte Rob McMillan, der dort gearbeitet hatte seit 32 Jahren.

„Wir wissen nicht, wer uns wann bezahlen wird“, sagte McMillan. „Ich glaube, wir haben alle einen Gehaltsscheck verpasst. Wir wissen nicht, ob wir Vorteile haben.“

Auch wenn alle Sparer der Silicon Valley Bank gesund werden, wird ihr Niedergang voraussichtlich eine Lücke im Technologiesektor hinterlassen, die möglicherweise schwer zu füllen ist. In einem Aufsatz das er gepostet hat Auf seiner LinkedIn-Seite verglich der prominente Risikokapitalgeber Michael Moritz die Silicon Valley Bank mit einem „geschätzten lokalen Markt, wo die Leute hinter den Schaltern die Namen ihrer Kunden kennen, ein bereitwilliges Lächeln haben, aber trotzdem den üblichen Preis verlangen, wenn sie ein Stück Fleisch verkaufen. ”

Die Silicon Valley Bank verblasst zu einer Zeit, als Start-ups es bereits schwerer hatten, Geld zu beschaffen, da ein Rückgang der Werte von Technologieaktien und ein stetiger Zinsanstieg dazu führten, dass Risikokapitalgeber sich zurückzogen. Die Bank half oft dabei, die finanziellen Lücken mit einer ihrer Spezialitäten zu füllen – Darlehen, die als „Venture Debt“ bekannt sind, weil sie in die Finanzierung ihrer Risikokapitalgeberkunden eingewoben waren.

„Es wird viele großartige Ideen geben, viele großartige Teams, die keine Finanzierung erhalten, weil die Eintrittsbarrieren zu hoch sind oder weil es nicht genug Leute gibt, die bereit sind zu investieren“, sagte William Lin, Co- Gründer des Cybersicherheits-Startups Symmetry Systems und Partner der Risikokapitalgesellschaft ForgePoint.

Da die Silicon Valley Bank weg ist und Risikokapitalgeber ihre Zügel in die Hand nehmen, erwartet Lin, dass es weniger Start-ups geben wird, die Geld bekommen, um Ideen in denselben Technologiebereichen zu verfolgen. Wenn das passiert, sieht er einen Wettbewerbsverlust voraus, der die größten Technologieunternehmen am Ende noch stärker machen wird, als sie es bereits sind.

„In der Startup-Welt kommt ein echter Tag der Abrechnung“, prognostizierte Amit Yoran, CEO des Cybersicherheitsunternehmens Tenable.

Das mag stimmen, aber Unternehmer wie Lee und Kalb fühlen sich bereits wie durch eine emotionale Krise gegangen, nachdem sie das Wochenende damit verbracht haben, sich Sorgen zu machen, dass all ihre harte Arbeit den Bach runtergehen würde, wenn sie ihr Geld nicht von der Silicon Valley Bank bekommen könnten.

„Es war, als würde man in einer Doomsday-Schleife stecken“, sagte Lee.

Auch wenn er sich darauf konzentriert, das Geschäft von Shelf Engine auszubauen, indem er Lebensmittelhändlern bei der Verwaltung ihrer Lebensmittelbestellungen hilft, schwor er, „eine sehr harte Lektion“ nicht zu vergessen.

„Ich weiß jetzt natürlich, dass Banken nicht so sicher sind, wie ich früher dachte“, sagte er.

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Assoziierte Presseschreiber Ilan Ben Zion in Jerusalem; Ami Bentov in Tel Aviv; Kelvin Chan in London; Jennifer McDermott in Providence, Rhode Island; Frank Bajak in Boston und Cathy Bussewitz und Cora Lewis in New York haben zu dieser Geschichte beigetragen.