Nach einem turbulenten Jahr in Krypto folgten unweigerlich Gerichtsverfahren. Insolvenz, Liquiditätsprobleme und Betrug haben dazu geführt, dass die Branche weltweit unter die Lupe der Aufsichtsbehörden geraten ist.
Voyager Digital, das ehemalige Brokerage für Kryptowährungen; Alameda Research, der Investmentarm von FTX; und die Kryptowährungsbörse Binance sind alle im Fadenkreuz der United States Securities and Exchange Commission (SEC) in Kämpfen um Vermögenswerte und geschuldete Gelder gelandet.
Im Laufe des Jahres 2023 rollen auch viele Krypto-Gerichtsverfahren voran. Hier ist eine kurze Zusammenfassung des aktuellen Stands einiger der dringendsten Rechtsstreitigkeiten der Branche.
Alles begann mit der Pleite der Voyager
Die Situation um Voyager Digital begann, bevor die FTX-Liquiditätskrise ans Licht kam. Am 5. Juli 2022 meldete das Unternehmen Insolvenz an und versuchte zunächst, über 100.000 Kunden, die Millionen verloren hatten, „Wert zurückzugeben“.
Fast einen Monat nach dem Insolvenzantrag wurde bekannt, dass Voyager „tiefe Verbindungen“ zu Alameda Research hatte. Alamada war auch der größte Anteilseigner von Voyager mit einem Anteil von 11,56 % an dem Unternehmen nach zwei Investitionen in Höhe von insgesamt 110 Millionen US-Dollar.
Die Auktion für die Vermögenswerte von Voyager begann am 13. September, als einige der wichtigsten Akteure der Branche um ihren Anteil an dem wetteiferten, was vom Unternehmen übrig war. Dazu gehörten Binance, CrossTower und FTX.
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FTX setzte sich in der Auktion nach einem Gebot von 1,4 Milliarden US-Dollar für die Vermögenswerte des Unternehmens durch. Damals hieß es, dass Voyager-Kunden nach dem FTX-Deal 72 % ihres Vermögens zurückerhalten könnten – ähnlich den aktuellen Aussagen einiger Beteiligter am Angebot von Binance.US zur Übernahme von Voyager.
Ende Oktober erhob die Staatsanwaltschaft in Texas jedoch Einspruch gegen die Voyager-Auktion und leitete eine Untersuchung gegen FTX wegen möglicher Wertpapierverletzungen ein.
Der Fall von FTX
Bevor Geschäfte abgeschlossen wurden, erhielt die Kryptoindustrie eine der größten Bomben des Jahres, als FTX, FTX US und Alameda Research in den USA Insolvenz nach Chapter 11 anmeldeten, gefolgt vom Rücktritt des Mitbegründers und ehemaligen CEO Sam Bankman-Fried kurz darauf, am 11. November.
Dieser Vorfall schickte Schockwellen durch die gesamte Branche, wobei ein Domino von Unternehmen von ihrer Nähe zu FTX betroffen war.
Als Teil unseres Ziels, Transparenz über die Marktereignisse dieser Woche zu schaffen, verfügt das Genesis-Derivategeschäft derzeit über gesperrte Gelder in Höhe von ~175 Millionen US-Dollar auf unserem FTX-Handelskonto. Dies hat keinen Einfluss auf unsere Market-Making-Aktivitäten.
— Genesis (@GenesisTrading) 10. November 2022
Nach diesem dramatischen Zusammenbruch begann die SEC, ihre Aufsichtsstrategien für die Kryptoindustrie in Frage zu stellen. Das Angebot von FTX für Voyager war vom Tisch, und FTX selbst war ebenfalls zu haben.
Binance greift ein
Zu Beginn der Liquiditätskrise war der Mitbegründer und CEO von Binance, Changpeng „CZ“ Zhao, der erste, der ein Proof-of-Reserves-Konzept nach FTX herausbrachte. Die Börse spielte sogar mit dem Erwerb von FTX, ging aber letztendlich nicht weiter.
Um den 19. Dezember herum wurde bekannt, dass Binance.US die Vermögenswerte von Voyager Digital für etwa 1 Milliarde US-Dollar erwerben würde.
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Kurz darauf, am 5. Januar 2023, legte die SEC Einspruch gegen die Übernahme von Binance.US ein, weil sie mehr Details in dem Milliarden-Dollar-Deal zwischen den beiden Unternehmen sehen wollte.
SEC lehnt grundsätzlich ab mit der Begründung, dass Binance US diese Größe von Vermögenswerten nicht ohne unangemessene Geschäfte (wahrscheinlich mit der Muttergesellschaft) haben könnte
Was eine Vermischung der US-Einheit bedeuten würde. Wenn Binance also dagegen ankämpft, riskieren sie eine US-Exposure… https://t.co/9wW6eRTol7
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 4. Januar 2023
Obwohl sowohl die SEC als auch der Gesetzgeber in Texas gegen den Deal mit Binance.US waren, ergab eine in Gerichtsdokumenten veröffentlichte Umfrage, dass 97 % der befragten Voyager-Kunden den Umstrukturierungsplan befürworteten.
Am 7. März genehmigte Insolvenzrichter Michael Wiles den Deal und sagte, der Fall dürfe nicht „auf unbestimmte Zeit eingefroren“ werden, während die Regulierungsbehörden Probleme nähten. Am folgenden Tag ging das Ping-Pong-Spiel jedoch weiter, als das US-Justizministerium Berufung gegen die Genehmigung einlegte.
Alameda zurück auf der Bildfläche
Unterdessen eröffnete Alameda Research am 30. Januar eine Klage gegen Voyager Digital für 446 Millionen US-Dollar und behauptete, dass Voyager „wissentlich oder leichtsinnig“ Kundengelder an Alameda geleitet habe.
Nach der Einleitung dieser Klage stellten die Anwälte von Voyager am 6. Februar Sam Bankman-Fried zusammen mit Caroline Ellison, der ehemaligen CEO von Alameda, FTX-Mitbegründer Gary Wang und Ramnic Arora, Produktleiter bei FTX, eine Vorladung zu.
Am 19. Februar stellten Voyager-Gläubiger Bankman-Fried eine Vorladung zu, um vor Gericht für eine „Fernhinterlegung“ zu erscheinen.
Am 8. März enthüllten Gerichtsdokumente, dass der Insolvenzrichter von Delaware, John Dorsey, genehmigte, dass Voyager Digital angesichts der Klage von Alameda 445 Millionen US-Dollar beiseite legen wird. Am nächsten Tag gab Alameda bekannt, dass es plant, seine verbleibende Beteiligung an Sequoia Capital für 45 Millionen US-Dollar an einen Abu Dhabi-Fonds zu verkaufen.
Die Situation zwischen diesen drei Einheiten in Bezug auf Gesetzgeber und Aufsichtsbehörden in den USA ist noch nicht abgeschlossen.