Nur zwei Monate nach dem Zusammenbruch von FTX zieht Genesis nach.
Vor dem zunehmend entmutigenden Hintergrund der Pleite von „Big Cryptos“ ist Barry Silberts Kryptowährungskreditgeber Genesis Global Holdco die neueste Firma, die Insolvenz anmeldet, und wenn es immer drei werden, ist es vielleicht nicht die letzte.
Die Muttergesellschaft von Genesis Capital, die Digital Currency Group, hat jegliche Beteiligung an dem Insolvenzantrag bestritten und sich auf „einen speziellen Ausschuss unabhängiger Direktoren“ berufen, der für die Entscheidung zuständig war, scheinbar ohne jeglichen Beitrag von Silbert selbst. Beide Unternehmen werden jedoch bereits von neuen Sammelklagen im Wertpapierbereich getroffen, in denen angebliche Verstöße gegen Bundeswertpapiergesetze geltend gemacht werden.
Die Beschwerde behauptet auch „Wertpapierbetrug durch ein System, um potenzielle und aktuelle Kreditgeber für digitale Vermögenswerte zu betrügen, indem falsche und irreführende Angaben gemacht werden[s]“, was übersetzt bedeutet: Silbert hat wissentlich und absichtlich über die Gesundheit, die Gewinne und die Zukunftsfähigkeit des Unternehmens gelogen und damit gegen Abschnitt 10(b) des United States Securities Exchange Act verstoßen.
Nun, das ist leicht zu bestätigen.
Das Derivategeschäft von Genesis hatte ein Engagement von 175 Millionen US-Dollar in FTX, aber im November, als die Börse zusammenbrach, äußerte sich das Unternehmen nicht zu seiner prekären Lage und veröffentlichte eine Reihe frustrierend widersprüchlicher Aussagen, die die Community mehr denn je im Dunkeln ließen.
Genesis-Zeitleiste
8. November: „Kein wesentliches Nettokreditengagement“
9. November: Wir haben 7 Millionen Dollar verloren
10. November: Okay, wir haben 175 Millionen Dollar in FTX gesperrt
16. November: Entschuldigung, keine Abhebungen oder neuen Kredite
17. November: Okay, wir brauchen 1 Milliarde Dollar
21. November: Ohne das Geld gehen wir bankrott
— Cred (@CryptoCred) 21. November 2022
Dann, auf Knopfdruck, begann es, die Community mit versöhnlichen, PR-perfekten öffentlichen Botschaften zu beruhigen. Wie ich Anfang Dezember schrieb, verbrachte Silbert Monate damit, den „Lärm“, der sowohl sein Unternehmen als auch den gesamten Krypto-Raum umgab, abzutun, während er den Investoren versicherte, dass das Unternehmen trotz des Krypto-Winters, mit dem wir alle konfrontiert waren, auf dem besten Weg sei, einen Umsatz von 800 Millionen US-Dollar zu erreichen Die einzelnen Einheiten arbeiteten „wie gewohnt“.
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Hier ist die Gefahr: Durch die Digital Currency Group – die unter anderem auch den Vermögensverwalter Grayscale, den größten Bitcoin (BTC)-Fonds der Welt, das Bergbauunternehmen Foundry, die Krypto-Investment-App Luno und das Medienunternehmen CoinDesk besitzt – kontrolliert Silbert einen großen Teil der Krypto-Landschaft, und bisher war er in gewisser Weise sowohl dafür verantwortlich, die Stimmung aufrechtzuerhalten als auch die Panik in Schach zu halten.
Zu den Kunden von Genesis gehören außerdem Circle, das den Stablecoin USD Coin (USDC) betreibt, der an den US-Dollar gekoppelt ist, und das von Winklevoss unterstützte Unternehmen Gemini, dessen Gründer die Absetzung von Silbert als CEO gefordert haben.
Eine erste Diskrepanz – die wir im Nachhinein vielleicht als großes Alarmzeichen erkennen können – kam am 18. November, als Grayscale von DCG erklärte, es würde seinen Nachweis der Reserven nicht mit Kunden teilen. Ein zweiter, sehr deutlicher Hinweis darauf, dass etwas nicht stimmte, kam am 5. Januar, als Genesis 30 % seiner Belegschaft entließ – nach einer früheren Umstrukturierung im August, bei der das Unternehmen seine Belegschaft um 20 % abbaute und CEO Michael Moro von seiner Führungsposition zurücktrat und wechselt in eine beratende Funktion.
„Während wir weiterhin beispiellose Herausforderungen in der Branche bewältigen, hat Genesis die schwierige Entscheidung getroffen, unsere Mitarbeiterzahl weltweit zu reduzieren“, sagte ein Sprecher gegenüber Cointelegraph nach den Entlassungen im Januar. „Diese Maßnahmen sind Teil unserer kontinuierlichen Bemühungen, unser Geschäft voranzubringen.“
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Nun, es scheint, dass es nicht Teil der Zukunft von Genesis sein wird, vorwärts zu gehen, und vielleicht – ohne dass wir es wissen – war es das nie. Warum wurden Anleger also so lange im Dunkeln gelassen?
Seit der Insolvenzankündigung zeigten die öffentlichen Äußerungen von Genesis keinerlei Reue, Demut oder Rechenschaftspflicht. Silbert scheint zu denken, dass er einfach mit einem einfachen „Das ist, was passiert ist“ weitermachen kann und nicht anerkennen muss, dass Fehler gemacht wurden und Milliarden von Dollar verloren gingen. Das ist nicht akzeptabel.
Silbert hätte im November nach dem FTX-Fiasko reinkommen können und sollen. Stattdessen hielt er sich monatelang unauffällig, gerade als alle ihn im Auge hatten, und wie ein Dieb in der Nacht Bankrott erklärte, was die Kryptowelt erneut demütigte und die gesamte Community enttäuschte. Das ist ein ziemlicher Tiefschlag, und genau wie im Fall von Sam Bankman-Fried zeigt es, dass das Krypto-Management komplett überarbeitet werden muss.
Sicher, der Fall von Genesis ist es vielleicht nicht genauso schlimm wie FTX, aber wer weiß, wie lange es hätte weitergehen können? Wer kann sagen, wozu solch ein schreckliches Management fähig sein könnte, wenn es in Ruhe gelassen und unentdeckt gelassen wird?
Es liegt nicht in meiner Natur, pessimistisch zu sein. Ich bin jung, und Krypto ist es auch – ich glaube, dass das Beste für die Branche noch kommen wird, aber es wird nicht einfach sein, und das wird es erfordern ein Maß an Transparenz und Rechenschaftspflicht, das wir noch nicht gesehen haben.
Wenn man den kaskadierenden Effekt der Abstürze der letzten Monate glauben kann, könnte Genesis die jüngste Firma sein, die zusammenbricht, aber nicht die letzte. Wir müssen unsere Augen offen halten und unsere Instinkte im Garten. Wenn wir das nicht tun, werden wir nicht überleben, und Krypto auch nicht.
Daniele Servadei ist Mitbegründer und CEO von Sellix, einer E-Commerce-Plattform mit Sitz in Italien.
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