NEW YORK (AP) – Eine weitere kalte Erinnerung, dass die Inflation heißer bleibt als erhofft, ließ die Wall Street am Freitag ins Rutschen geraten, und die Aktien schlossen ihre schlechteste Woche seit Anfang Dezember ab.
Der S&P 500 fiel um 1,1 %, um seinen dritten wöchentlichen Verlust in Folge zu begrenzen. Der Dow Jones Industrial Average fiel um bis zu 510 Punkte, bevor er 336 Punkte oder 1 % verlor, während der Nasdaq Composite 1,7 % verlor.
Die Aktien sind im Februar gefallen, da eine Reihe von Berichten gezeigt hat, dass alles, von der Inflation über den Arbeitsmarkt bis hin zu den Ausgaben der Käufer, heißer bleibt als erwartet. Das hat die Wall Street gezwungen, ihre Prognosen darüber anzuheben, wie hoch die Federal Reserve die Zinsen nehmen muss und wie lange sie dann dort bleiben.
Höhere Zinsen können die Inflation senken, erhöhen aber auch das Risiko einer Rezession weil sie die Wirtschaft bremsen. Ebenso schaden sie den Preisen für Aktien und andere Anlagen.
Die letzte Erinnerung kam am Freitag, nachdem ein Bericht zeigte, dass das Maß der Inflation Die von der Fed präferierten Anleihen fielen höher aus als erwartet. Die Preise waren im Januar 4,7 % höher als ein Jahr zuvor, nachdem die Kosten für Lebensmittel und Energie ignoriert wurden, da sie schneller schwanken können als andere. Das war eine Beschleunigung gegenüber der Dezember-Inflationsrate, die das falsche Momentum anzeigte, und es war höher als die Erwartungen der Ökonomen für 4,3 %.
Es wiederholte andere Berichte von Anfang des Monats, die zeigten, dass die Inflation sowohl auf Verbraucher- als auch auf Großhandelsebene im Januar höher war als erwartet.
Andere Daten vom Freitag zeigten, dass die Verbraucherausgaben im Januar zum Wachstum zurückgekehrt sind und gegenüber Dezember um 1,8 % gestiegen sind. Das ist von entscheidender Bedeutung, da die Ausgaben der Verbraucher den größten Teil der Wirtschaft ausmachen. Ein separater Messwert zur Stimmung unter den Verbrauchern fiel etwas stärker aus als zuvor angenommen, während die Verkäufe neuer Eigenheime etwas stärker als erwartet zulegten.
Diese Stärke gepaart mit dem bemerkenswert robusten Arbeitsmarkt lässt hoffen, dass die Wirtschaft kurzfristig eine Rezession vermeiden kann.
Aber es kann auch zu einem Aufwärtsdruck auf die Inflation führen, und die Wall Street befürchtet, dass es die Fed dazu bringen könnte, die Zinsen noch höher anzuheben und sie noch länger dort zu halten, als sie es sonst tun würde.
„Es bringt den letzten Sargnagel in die Verschiebung, die wir in den letzten Wochen gesehen haben, wo der Markt zu dem gekommen ist, was die Fed seit einiger Zeit sagt: Zinsen über 5 % und dort für länger“, sagte Ross Mayfield , Anlagestrategieanalyst bei Baird.
Nachdem zuvor bezweifelt wurde, dass die Fed ihren wichtigsten Tagesgeldsatz so hoch anheben würde, wie sie es angekündigt hatte, und glaubten, dass sie die Zinsen später in diesem Jahr sogar senken könnte, erhöhen Händler ihre Wetten darauf, dass der Fed-Zins auf mindestens 5,25 % steigen und auf diesem hohen Niveau bleiben wird das Ende des Jahres.
Sie liegt derzeit in einer Bandbreite von 4,50 % bis 4,75 % und lag vor einem Jahr praktisch bei null.
Hohe Zinsen und Inflation erhöhen das Risiko einer späteren Rezession, selbst wenn der wichtigste Teil der Wirtschaft widerstandsfähig war.
„Der Verbraucher hält durch, aber der Konsens scheint zu sein, dass die Käufer viel auf günstigere Artikel umsteigen“, sagte Mayfield. „Wenn Sie ein Jahr vorausschauen und darauf setzen, dass der Verbrauchersektor dort bleibt, wird es mit jedem weiteren Monat ein schwierigeres Unterfangen.“
Er geht davon aus, dass das Wirtschaftswachstum unter seinen langfristigen Trend fallen wird, wenn nicht sogar in eine kleine Rezession fällt, obwohl er nicht mit einem schlimmsten Abschwung rechnet.
Die Erwartung einer festeren Fed hat dazu geführt, dass die Renditen auf dem Treasury-Markt in diesem Monat in die Höhe geschossen sind und am Freitag weiter gestiegen sind.
Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen stieg von 3,89 % am späten Donnerstag auf 3,94 %. Es hilft bei der Festlegung von Zinssätzen für Hypotheken und andere wichtige Kredite. Die Zweijahresrendite, die sich stärker nach den Erwartungen der Fed bewegt, stieg von 4,71 % auf 4,79 % und liegt nahe dem höchsten Stand seit 2007.
Tech- und wachstumsstarke Aktien standen erneut unter dem größten Druck. Investitionen, die als die teuersten und riskantesten angesehen werden oder ihre Anleger am längsten auf ein großes Wachstum warten lassen, gehören zu den anfälligsten für höhere Zinsen.
Microsoft, Apple, Amazon und Tesla fielen alle um mindestens 1,8 % und waren die schwersten Gewichte im S&P 500, weil ihre immense Größe ihnen mehr Einfluss auf den Index verleiht.
Das Softwareunternehmen Autodesk verzeichnete mit einem Minus von 12,9 % den größten Verlust im Index, obwohl es für das letzte Quartal einen stärkeren Gewinn und Umsatz als erwartet meldete. Analysten sagten, die Anleger seien von den Prognosen für die bevorstehenden Ergebnisse enttäuscht.
Boeing verlor 4,8 %, nachdem es die Lieferungen seines 787-Passagierjets wegen Fragen zur Analyse eines Zulieferers eines Teils in der Nähe der Vorderseite des Flugzeugs eingestellt hatte.
Insgesamt fiel der S&P 500 um 42,28 Punkte auf 3.970,04. Der Dow fiel um 336,99 auf 32.816,92, und der Nasdaq fiel um 195,46 auf 11.394,94.
Die Aktienmärkte im Ausland fielen ebenfalls größtenteils, mit einem Rückgang von 1,8 % für den französischen Hauptindex und einem Rückgang von 1,7 % in Hongkong.
Der japanische Nikkei 225 war ein Ausreißer und stieg um 1,3 %. Der Kandidat für die Leitung der Zentralbank des Landes, der Ökonom Kazuo Ueda, sagte dem Gesetzgeber er zieht es vor, den Leitzins in Japan nahe null zu halten, um ein stabiles Wachstum zu gewährleisten. Und das, obwohl Japan meldete, dass sein Kern-Verbraucherpreisindex, ausgenommen flüchtige frische Lebensmittel, im Januar den stärksten Anstieg seit 41 Jahren verzeichnete.
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Die AP-Wirtschaftsautoren Elaine Kurtenbach, Matt Ott und Yuri Kageyama haben beigetragen.