Laut den Derivatemärkten sind Ether (ETH)-Händler immer noch zuversichtlich, dass es noch mehr Aufwärtspotenzial gibt, obwohl die 23%-Korrektur am 7. September die Preise beeinträchtigt hat.
Die Überlastung des Ethereum-Netzwerks erreichte am 7. September ebenfalls ihren Höhepunkt, als die durchschnittliche Transaktionsgebühr 60 USD erreichte und seitdem über 17 USD liegt. Infolge der anhaltenden Herausforderungen, denen das Netzwerk ausgesetzt ist, haben sich Investoren zu Ethereum-Konkurrenten mit Bridge- und Layer-2-Fähigkeiten verlagert. Zum Beispiel stieg der DOT von Polkadot in der letzten Woche um 29 % und der ALGO von Algorand um 67 %.
Zweifellos besteht die Suche nach Interoperabilitäts- und Layer-2-Skalierungslösungen, die darauf abzielen, die explosive Nachfrage nach nicht fungiblen Token (NFTs) und dezentralisierten Finanzanwendungen (DeFi) schnell zu decken.
Ob das Ethereum-Netzwerk seine absolute Führungsposition behaupten wird, scheint derzeit irrelevant, da der in Smart Contracts gesperrte Nettowert (bereinigter Gesamtwert gesperrt) der Branche von 13,6 Milliarden US-Dollar im Dezember 2020 auf derzeit 82 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.
Regulierungsängste aus den USA dämpfen wahrscheinlich den Optimismus der Anleger in Bezug auf Kryptowährungen. Laut einem Dokument, das am 13. September von einem Ausschuss des Repräsentantenhauses veröffentlicht wurde, wollen die Gesetzgeber eine Lücke schließen, die es Anlegern zuvor ermöglichte, Kapitalgewinnabzüge geltend zu machen. Der Internal Revenue Service betrachtet Kryptowährungen derzeit als Eigentum bei „Wash Sales“ und sind daher von den 30-tägigen Rückkaufregeln ausgenommen.
Der kurze $4.000-Test am 3. September führte kurzzeitig dazu, dass die Derivatemärkte auf Hochtouren geraten. Die 45-tägige Nonstop-Rallye hatte den Preis von Ether von 1.735 USD am 20. Juli angehoben, was einem Anstieg von 130% entspricht. In der Zwischenzeit hielt sich die Unterstützung von 3.200 USD fest und stärkte das Vertrauen der Bullen, obwohl der Altcoin in acht Tagen um 16% fiel.
ETH-Futures-Daten zeigen, dass Bullen immer noch „bullish“ sind
Die vierteljährlichen Futures von Ether sind die bevorzugten Instrumente von Walen und Arbitrage-Desks. Aufgrund ihres Abrechnungsdatums und der Preisdifferenz zu den Spotmärkten können sie für Einzelhändler kompliziert erscheinen. Ihr bemerkenswertester Vorteil ist jedoch das Fehlen einer schwankenden Förderquote.
Diese Kontrakte mit festem Monat werden normalerweise mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, was darauf hindeutet, dass Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abrechnung länger zurückzuhalten. Folglich sollten Futures auf gesunden Märkten mit einer annualisierten Prämie von 5 bis 15 % gehandelt werden. Diese Situation wird als „Contango“ bezeichnet und ist nicht ausschließlich auf Kryptomärkte beschränkt.
Wie oben gezeigt, halten die Futures-Kontrakte von Ether seit dem 9. August eine ordentliche Prämie von 8%. Abgesehen von dem kurzen Anstieg über 15% am 7. September blieben Derivatehändler vorsichtig optimistisch.
Um zu verstehen, ob diese Bewegung ausschließlich bei diesen Instrumenten stattgefunden hat, sollte man auch die Daten der Futures-Kontrakte analysieren. Auch wenn Long-Positionen (Käufer) und Short-Positionen (Verkäufer) in jedem Futures-Kontrakt jederzeit übereinstimmen, variiert ihre Hebelwirkung.
Folglich berechnen die Börsen derjenigen Seite, die mehr Hebelwirkung verwendet, um ihr Risiko auszugleichen, einen Finanzierungssatz, und diese Gebühr wird an die Gegenseite gezahlt.
Die Daten zeigen, dass sich am 2. September eine bescheidene Aufregung aufbaute, die weniger als fünf Tage anhielt. Die positive Finanzierungsrate zeigt, dass Longs (Käufer) die Gebühren zahlten, aber die Bewegung scheint auf den Preisanstieg zu reagieren, und sie verblasste, als Ether am 7. September abstürzte.
Derzeit gibt es keine Anzeichen einer Schwäche von den Ether-Derivatemärkten, und dies könnte als bullischer Indikator interpretiert werden. Die Aufmerksamkeit der Anleger bleibt auf die Entwicklungen in der Regulierung und Ethereum 2.0 gerichtet, von denen jeder annimmt, dass sie das Skalierbarkeitsproblem endgültig lösen sollten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.