CPPIB verspricht, bis 2050 Netto-Null zu erreichen, wird aber keine pauschale Veräußerung fossiler Brennstoffe anstreben

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Das Canada Pension Plan Investment Board hat sich anderen großen Pensionskassen und Unternehmen angeschlossen und sich verpflichtet, bis 2050 Netto-Null-CO2-Emissionen zu erreichen, hält jedoch daran fest, dass eine „pauschale“ Veräußerung von Energieinvestitionen nicht Teil des Plans ist.

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„Wir glauben tatsächlich, dass pauschale Veräußerungen kontraproduktiv sind“, sagte John Graham, Chief Executive der Organisation, die Investitionen für den Canada Pension Plan, das nationale Rentensystem des Landes, verwaltet.

Er sagte, dass Unternehmen, die stark an fossilen Brennstoffen beteiligt sind, zu den innovativsten gehören, wenn es um die Energiewende zu einer kohlenstoffärmeren Wirtschaft geht.

„Wir werden mit Unternehmen zusammenarbeiten und weiterhin in Sektoren investieren, die in der Vergangenheit sehr emissionsstark waren, wie Öl und Gas, Transport und Stahl, mit der Ansicht, dass diese Unternehmen eine wirklich entscheidende Rolle spielen den Übergang der Weltwirtschaft zu Netto-Null“, sagte Graham.

Der CPP-Fonds beendete das dritte Quartal mit einem Nettovermögen von 550,4 Milliarden US-Dollar, was einer Rendite von 2,4 Prozent entspricht. Über 10 Jahre beträgt die annualisierte Nettorendite des Fonds 11,6 Prozent.

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Graham sagte, CPPIB bleibe seinem Ziel bis 2025 verpflichtet, den Anteil des Portfolios des Fonds in Schwellenländern, einschließlich China, auf etwa ein Drittel zu erhöhen. Zum 31. März 2021 war er auf 21 Prozent gewachsen.

Ein aufsichtsrechtliches Durchgreifen in China in den letzten Jahren hat die Leistung von Unternehmen in allen Sektoren, einschließlich Technologie, behindert – CPPIB war ein früher Investor in den E-Commerce-Riesen Alibaba, der in das Durchgreifen verstrickt war.

Wir werden weiterhin in Sektoren investieren, die in der Vergangenheit emissionsstark waren

John Graham

„Wir (haben) unsere Augen weit offen für die Risiken, und während wir intern darüber sprachen, wie es wirklich darauf ankommt – wie wir über die Steuerung einiger dieser regulatorischen Eingriffe denken“, sagte Graham.

„Wir haben die Fähigkeiten, ein globaler Investor zu sein, da wir über die Beziehungen, die Infrastruktur … diese lokalen Marktkenntnisse verfügen, und wenn wir uns rund um den Globus umsehen, möchten wir die Möglichkeit haben, in die großen Volkswirtschaften auf der ganzen Welt zu investieren: die China, Indien, Brasilien.“

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Er sagte, die globale Diversifizierung wiederum öffne die Tür zu zusätzlichen „Wertschöpfungsmöglichkeiten“ und lehnte es ab zu sagen, ob es eine Neuausrichtung zwischen den aufstrebenden Regionen China, Indien und Lateinamerika geben würde. Er sagte jedoch, dass die Strategie in den Schwellenländern insgesamt weitgehend unverändert sei.

„Wir haben einen Überblick über die Allokationen, die wir weltweit wollen, und wir bauen dieses Portfolio wirklich langfristig auf“, sagte er. „Anstatt zu jedem Zeitpunkt übermäßig taktisch zu sein, haben wir wirklich versucht, unsere langfristige Perspektive beizubehalten und an unserem langfristigen Portfolio festzuhalten.“

Graham sagte, dass sich globale Lieferkettenprobleme und die Auswirkungen auf die Inflation als „andauernder“ erweisen, als ursprünglich von der CPPIB erwartet.

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„Einige der COVID-Wellen, die durch die neuen (Virus-)Varianten gekommen sind … haben die Lieferkette wahrscheinlich mehr gestört, als wir vor einem Jahr gedacht hätten“, sagte er am Donnerstag in einem Interview mit der Financial Post.

Während Probleme in der Lieferkette – wie Engpässe, Verzögerungen und Grenzblockaden – zur jüngsten Inflation beitragen, erwartet Graham, dass sich die Unternehmen anpassen werden, um die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie und andere Faktoren zu bewältigen, die Angebot und Nachfrage beeinflussen.

„Wir glauben weiterhin, dass sich die Lieferkette selbst reparieren wird, dass der Kapitalismus einen Weg finden wird“, sagte er.

„Die Unterbrechung der Lieferkette wird vorübergehend sein, da Unternehmen herausfinden, wie sie Resilienz in ihre Lieferketten bringen wollen … Wir sehen es nicht als langfristiges (Problem) an.“

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