Bill Gross warnt davor, dass Zinserhöhungen der US-Notenbank die Wirtschaft knacken werden

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Bill Gross, der einflussreiche Investor, hat davor gewarnt, dass die US-Notenbank, obwohl die Federal Reserve diese Woche mit Zinserhöhungen begonnen hat, nicht in der Lage sein wird, eine geplante Reihe weiterer Zinserhöhungen durchzusetzen, da dies „die Wirtschaft knacken“ würde.

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Der Gründer des Investmenthauses Pimco sagte diese Woche gegenüber der Financial Times, er glaube, die Inflation nähere sich besorgniserregenden Niveaus, aber die US-Notenbank werde nicht in der Lage sein, höhere Leitzinsen einzuführen, um sie einzudämmen.

„Ich vermute, Sie können nicht über 2,5 bis drei Prozent kommen, bevor Sie die Wirtschaft wieder knacken“, sagte er. „Wir haben uns gerade an immer niedrigere Zinsen gewöhnt, und alles, was viel höher ist, wird den Wohnungsmarkt zerstören.“

Die Besorgnis von Gross steht im Gegensatz zu dem Konsens der Zentralbankpolitiker und den Markterwartungen eines Leitzinses von 2,8 Prozent bis 2023 und zu den Forderungen von St. Louis Fed-Präsident James Bullard, bis Ende dieses Jahres drei Prozent zu erreichen.

Gross, der wegen seiner jahrzehntelangen erfolgreichen Anlage als „Anleihekönig“ bezeichnet wird, wettert seit Jahren gegen niedrige Leitzinsen.

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Es zerstört die Sparfunktion

Bill Groß

„Das zerstört die Sparfunktion“, sagte er. „Meme-Aktien und NFTs [non fungible tokens]all dieser Unsinn hat sich meiner Meinung nach aus der Unfähigkeit entwickelt, eine anständige Rendite in Ihrem 401.000-Zoll-Rentenplan zu erzielen.

In den letzten 18 Monaten hat er sein persönliches Geld in die Waagschale geworfen, indem er Optionen nutzte, um gegen GameStop und AMC zu wetten, die bekanntesten Meme-Aktien, deren Aktienkurse von Einzelhandelsbegeisterten in die Höhe getrieben wurden.

Obwohl er anfangs genug Verluste hinnehmen musste, dass er aufhörte zu schlafen und einige seiner Positionen schloss, sagt er, dass er durch den schnellen Einbruch der Aktien beider Unternehmen bestätigt wurde. „Vielleicht bin ich ein alter Sack … aber insgesamt bin ich vielleicht um 15 bis 20 Millionen US-Dollar gestiegen.“

Gross hat auch gut von einer Entscheidung profitiert, Partnerschaften zu kaufen, die in Erdgaspipelines investieren. Er gibt offen zu, dass sein Interesse durch ihre Steuerstruktur geweckt wurde – Dividenden werden reinvestiert und nicht besteuert, bis die Beteiligung verkauft wird. Jetzt profitiert die Position von stark gestiegenen Energiepreisen aufgrund des Ausbruchs aus der Pandemie und dem Krieg in der Ukraine.

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Gross, 77, steht immer noch früh auf und verbringt fünf Stunden am Tag an seinem Bloomberg-Terminal. Aber er hat jeden Gedanken an ein weiteres Comeback aufgegeben, nachdem er 2014 erbittert von Pimco abgerückt war, 2018 eine hässliche Scheidung hinter sich hatte und einen katastrophalen Versuch unternommen hatte, einen neuen Fonds für Janus Henderson einzurichten.

Unbehagen darüber, wie er dachte, er würde in einem neuen Buch dargestellt werden, veranlasste ihn kürzlich, seine eigenen Memoiren zu schreiben. „Ich wollte den Rekord klarstellen“, sagte er.

Der Prozess hat ihn gezwungen, seine eigenen Mängel und Unsicherheiten anzuerkennen. In seinen letzten Tagen bei Pimco, als er sich bekanntermaßen mit anderen Top-Führungskräften herumschlug, „war ich zu sensibel und das war störend“, sagte er. „Das ist wahrscheinlich das Beste, was ich hinterlassen habe. Mit 72 fängt man an, es zu verlieren, und mit 77 verliert man es noch mehr.“

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Es ist wahrscheinlich das Beste, was ich hinterlassen habe. Mit 72 fängt man an, es zu verlieren, und mit 77 verliert man es noch mehr

Bill Groß

Er führte seinen schlechten Investitionslauf bei Janus darauf zurück, dass er zu viel Risiko eingegangen war, um seine alte Firma zu schlagen, gab aber auch reumütig zu, dass ihn der Solowechsel zwang, den Wert seiner ehemaligen Kollegen anzuerkennen.

„Ich habe den Anlageausschuss von Pimco vermisst“, der sich täglich traf, sagte er. „Dies war eine Gesellschaft von Bond-Königen und -Königinnen. Ich hatte eine gewisse Verantwortung dafür, sie einzustellen und in der Firma zu halten. Aber diese Leute sind gut.“

Heute glaubt er, dass das extravagante Image des Bond-Königs nicht nur ein großartiges Marketinginstrument war, das Kunden anzog, sondern es ihm auch ermöglichte, seine Angst und Unbeholfenheit zu verbergen. „Menschen, die berühmt werden wollen, wollen im Grunde geliebt werden, und ich wollte berühmt sein“, sagte er. „Es ist eine neurotische Obsession, geliebt zu werden.“

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Das soll nicht heißen, dass Gross ganz weich geworden ist. In den letzten Jahren hat er sich erbittert mit einem Nachbarn gestritten, der Einwände gegen eine Skulptur hatte, die in Grosss Haus in Laguna Beach aufgestellt wurde. Die beiden sind zweimal vor Gericht gegangen wegen der Behauptung, Gross habe laute Musik gespielt, darunter das Thema aus der US-Fernsehsendung Gilligans Inselum seinen Nachbarn zu ärgern.

Ein überdrüssiger Richter verurteilte Gross schließlich wegen Missachtung des Gerichts zu fünf Tagen Gefängnis, setzte es jedoch aus, als er Zivildienst leistete, um Mahlzeiten in einem örtlichen Tierheim zuzubereiten. Gross fand die Erfahrung beim Schneiden von Karotten und Zwiebeln „lehrreich“ und spendete der Organisation 15.000 US-Dollar. Er befürchte jedoch weitere rechtliche Probleme, weil der Nachbar gegen die Genehmigungen, die Gross die Skulptur behalten ließen, Berufung eingelegt hat.

Obwohl er sich von dem Kind, das er mit seiner zweiten Frau hatte, entfremdet hat, hat Gross wieder geheiratet und steht seinen beiden älteren Kindern nahe. „Wenn man Ende 70 oder Anfang 80 ist, ist es wie in der Todeszone“, sagte er. „Warte einfach auf den Prostatakrebs. Aber es erlaubt dir auch, im Moment glücklicher zu sein.“

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