Die Fed erhöht die Leitzinsen um 75 Basispunkte, wobei eine weitere Jumbo-Erhöhung im Juli wahrscheinlich ist

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Die US-Notenbank erhöhte die Zinssätze um 75 Basispunkte – die größte Erhöhung seit 1994 – und der Vorsitzende Jerome Powell sagte, die Beamten könnten sich nächsten Monat wieder um diesen Betrag bewegen oder eine kleinere Erhöhung um einen halben Punkt vornehmen, um die Inflation unter Kontrolle zu bekommen.

Powell und seine Kollegen wurden von Kritikern kritisiert, weil sie die schnellsten Kursgewinne seit vier Jahrzehnten nicht erwartet hatten und dann zu langsam reagierten, und verstärkten am Mittwoch ihre Bemühungen, die Preise zu kühlen, indem sie den Zielbereich für den Federal Funds Rate auf 1,5 Prozent anhoben 1,75 Prozent.

„Ich erwarte nicht, dass Bewegungen dieser Größenordnung üblich sind“, sagte er auf einer Pressekonferenz in Washington nach der Entscheidung und bezog sich auf die größere Erhöhung. „Entweder eine Erhöhung um 50 Basispunkte oder um 75 Basispunkte erscheint bei unserem nächsten Treffen am wahrscheinlichsten. Wir werden unsere Entscheidungen jedoch von Sitzung zu Sitzung treffen.“

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Beamte prognostizierten eine Anhebung auf 3,4 Prozent bis zum Jahresende, was eine weitere Verschärfung um 175 Basispunkte in diesem Jahr bedeutet.

Die Aktien stiegen, die Renditen von Staatsanleihen fielen und der Dollar fiel nach der Entscheidung, die restriktiver war als die zuvor von Powell signalisierte Verschiebung um 50 Basispunkte. Die Fed änderte ihren Kurs, nachdem eine Reihe von Daten zeigten, dass sich die Inflation beschleunigte und erwartet wurde, dass sie sich beschleunigt.

Die mittlere Vorhersage der Beamten war für 2023 ein Spitzensatz von 3,8 Prozent, und fünf prognostizierten einen Leitzins von über vier Prozent; die mittlere Prognose im März lag bei 1,9 Prozent in diesem Jahr und bei 2,8 Prozent im nächsten. Händler an den Futures-Märkten wetteten vor der Veröffentlichung auf einen Spitzenkurs von etwa vier Prozent.

Die Fed bekräftigte, dass sie ihre massive Bilanz monatlich um 47,5 Milliarden US-Dollar schrumpfen wird – ein Schritt, der am 1. Juni in Kraft trat – und im September auf 95 Milliarden US-Dollar ansteigen wird.

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Das Federal Open Market Committee „erwartet, dass fortlaufende Erhöhungen des Zielbereichs angemessen sein werden“, sagte es in einer Erklärung nach einem zweitägigen Treffen in Washington. „Der Ausschuss setzt sich stark dafür ein, die Inflation wieder auf ihr Zwei-Prozent-Ziel zu bringen.“

Die Zentralbanker revidierten auch ihre Aussichten für die Wirtschaft von dem Szenario einer sanften Landung im März zu einem holprigeren Touchdown, was die schwierige Aufgabe unterstreicht, vor der Powell steht, wenn er versucht, die Inflation zu zähmen, die etwa das Dreifache des Zwei-Prozent-Ziels der Fed beträgt, ohne eine Rezession auszulösen.

Nachdem Powell gerade die Bestätigung des Senats für eine zweite Amtszeit von vier Jahren erhalten hat, muss er auch die Glaubwürdigkeit der Fed im Kampf gegen die Inflation bei Investoren und Amerikanern, die über die steigenden Lebenshaltungskosten wütend sind, wiederherstellen.

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„Wir möchten, dass die Nachfrage nachlässt. Die Nachfrage ist immer noch sehr heiß in der Wirtschaft. Wir würden gerne sehen, dass der Arbeitsmarkt ein besseres Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bekommt“, sagte er und fügte hinzu, dass Beamte keinen „Sieg erklären“ würden, bis sie überzeugende Beweise dafür sehen, dass die Inflation zurückgeht.

Er wies den Vorschlag zurück, dass die Fed versuche, eine Rezession herbeizuführen, und sagte, er sehe „keine Anzeichen“ einer breiteren Verlangsamung, während er den Amerikanern versicherte, dass höhere Zinsen ertragen werden könnten.

„Es scheint, dass die US-Wirtschaft in einer starken Position und gut positioniert ist, um mit höheren Zinssätzen fertig zu werden“, sagte er.

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Die Fed strebt eine Inflation von zwei Prozent an, gemessen am Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben des Handelsministeriums, der in den 12 Monaten bis April um 6,3 Prozent gestiegen ist und damit fast ein 40-Jahres-Hoch erreicht hat. Die politischen Entscheidungsträger prognostizieren nun, dass der Index in diesem Jahr um 5,2 % steigen wird, gegenüber 4,3 % in den Projektionen vom März, basierend auf der Medianschätzung der Fed-Gouverneure und Regionalpräsidenten.

Sie prognostizieren, dass sich das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts in diesem Jahr auf 1,7 Prozent verlangsamen wird, verglichen mit einer Expansionsprognose von 2,8 Prozent im März. Die Arbeitslosigkeit könnte bis Ende 2024 von 3,6 Prozent auf 4,1 Prozent steigen.

Die FOMC-Abstimmung, an der die neu vereidigten Gouverneure Lisa Cook und Philip Jefferson teilnahmen, beinhaltete einen Widerspruch von Kansas City Fed-Präsidentin Esther George, die eine Erhöhung um einen halben Punkt bevorzugte.

Powell wird nächste Woche an zwei Tagen vor dem Kongress aussagen, wo er damit rechnen muss, wegen der Leistung seiner Zentralbank herausgefordert zu werden.

Bloomberg.com