Da sich Kryptowährungen weiterhin in unserem Finanzsystem festigen, wird die Frage der Verwahrung bzw. der Art und Weise, wie Einzelpersonen und Unternehmen ihre Vermögenswerte verwalten sollten, immer wichtiger. Dies gilt insbesondere nach dem Ausfall mehrerer zentralisierter Plattformen wie FTX und Gemini im letzten Jahr, der viele Anleger dazu veranlasste verlieren ihre Kryptobestände.
Das Ethos von Krypto ist Dezentralisierung und Eigentum. Da Dritte effektiv ausgeschlossen sind, haben Einzelpersonen die direkte Kontrolle über ihre Gelder. Sie müssen nicht darauf vertrauen, dass Zwischenhändler wie Banken oder andere zentralisierte Finanzinstitute ihr Vermögen ordnungsgemäß verwalten.
Diese vollständige Kontrolle wird jedoch oft etwas geopfert, wenn es um die Lagerung geht. Es gibt zwei Arten von digitalen Geldbörsen zum Speichern von Kryptowährungen: verwahrte und nicht verwahrte Geldbörsen, und jede hat ihre eigenen Vor- und Nachteile. Der Hauptunterschied zwischen den beiden liegt in der Kontrolle und Aufbewahrung der privaten Schlüssel, bei denen es sich um kryptografische Codes handelt, die Kryptowährungstransaktionen ermöglichen. Im Allgemeinen sind verwahrte Wallets weniger sicher, aber bequemer, während nicht verwahrte Wallets sicherer, aber weniger praktisch sind.
Die Wahl zwischen beiden ist ein schwieriger Kompromiss, aber es ist wichtig, dass Benutzer, Investoren und Institutionen ein grundlegendes Verständnis der Funktionsweise jeder Option und der damit verbundenen Risiken haben, bevor sie entscheiden, wie sie ihre Vermögenswerte speichern möchten.
Wenn Anleger sich für die Verwendung von nicht verwahrten Wallets entscheiden, die auch als Selbstverwahrung bezeichnet werden, haben sie die vollständige Kontrolle über ihre privaten Schlüssel und damit auch die vollständige Kontrolle über ihr Vermögen. Selbstverwahrung ist im Wesentlichen das Ethos von Krypto – es besteht kein Kontrahentenrisiko. Vollständiges Eigentum gibt Anlegern die Flexibilität, ihre Vermögenswerte überall und nach Belieben umzutauschen.
Durch die Selbstverwahrung besteht kein Risiko, dass ein Drittanbieter gehackt wird, bankrott geht oder verschwindet, was durch die Beseitigung externer Abhängigkeiten ein gewisses Maß an Sicherheit bietet. Da außerdem keine Beteiligung Dritter erfolgt, können Transaktionen privater sein (abhängig von der verwendeten Blockchain).
Mit Custodial Wallets überlassen Benutzer ihre Vermögenswerte der vollständigen Kontrolle eines Mittelsmanns oder Dienstleisters, der die vollständige Kontrolle über die privaten Schlüssel hat. Dies birgt viele Sicherheitsrisiken und erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Geldverlusts. Dies kann auch zu Zugangsbeschränkungen führen, da Börsen aufgrund rechtlicher Probleme, Richtlinienverstöße oder technischer Probleme den Zugang zu Geldern einfrieren können.
Selbst die bekanntesten Kryptowährungsbörsen sind vor diesen Problemen nicht geschützt. Viele wurden in der Vergangenheit gezielt gehackt und erfolgreich gehackt. Und wenn uns jüngste Zusammenbrüche wie der von FTX etwas gezeigt haben, dann ist es, dass einige Unternehmen entweder leichtsinnig mit der Verwaltung von Kundengeldern umgegangen sind oder anfällig für komplette Insolvenzen waren. Benutzer, die ihr Vermögen auf FTX verwahrt haben verloren Dutzende bis Hunderte Millionen Dollar.
Warum entscheiden sich Anleger dann immer noch für verwahrte Geldbörsen gegenüber nicht verwahrten Geldbörsen? Custodial Wallets sind insbesondere für Neueinsteiger in der Regel einfacher zu verwenden, da sie häufig über eine benutzerfreundliche Oberfläche verfügen. Die von Börsen angebotenen Dienste bieten oft mehr Dienstleistungen an, wie z. B. Handels-, Kreditaufnahme-, Einsatz- oder Prämiendienste. Darüber hinaus verfügen viele Depotanbieter über Wiederherstellungsoptionen. Wenn Sie also Ihr Passwort vergessen oder den Zugriff auf Ihr Konto verlieren, gibt es in der Regel eine Möglichkeit, es wiederherzustellen, da der Dienstanbieter die Kontrolle über die Schlüssel behält.
Bei der Selbstverwahrung hingegen sind Einzelpersonen für die Pflege ihres privaten Schlüssels verantwortlich. Es gibt kein Zurücksetzen des Passworts. Verloren gegangene private Schlüssel können zu einem vollständigen, unwiederbringlichen Verlust von Geldern führen. Schließlich bieten bestimmte Depotbanken Versicherungslösungen an, um bestimmte Kontrahentenrisiken zu mindern.
Während Benutzer die Vor- und Nachteile beider Lösungen bewerten, gibt es zusätzliche Faktoren, die angesichts der jüngsten Marktinvestitionen immer relevanter werden. Wenn Benutzer ihre Kryptowährungen an einer zentralen Börse hinterlegen, „leihen“ sie ihre Kryptowährungen im Wesentlichen an die Börse und sind damit ungesicherte Gläubiger. Auf diese Weise geben sie der Börse die Befugnis, diese Gelder nach eigenem Ermessen zu verwenden, was bedeutet, dass die Gelder als Sicherheit für große Kredite, Geschäfte usw. verwendet werden können.
Unter der Annahme, dass diese Börsen die Mittel wie vorgesehen verwenden, Risikomanagementstrategien umsetzen und sorgfältige Aufzeichnungen führen, um über die nächsten Schritte zu informieren, bieten sie Anlegern eine bequeme und theoretisch sichere Möglichkeit, ihre Kryptowährungen zu halten. Leider hat FTX bewiesen, dass Unternehmen sich nicht unbedingt an verantwortungsvolle Standards halten, was die Integrität zentralisierter Börsen und die Sicherheit von Depot-Wallets im Allgemeinen in Frage stellt.
Unternehmen können einige dieser Drittrisiken teilweise vermeiden, indem sie sicherstellen, dass sie Börsen auswählen, die den Vorschriften entsprechen, hohe Sicherheitsstandards anwenden und hinsichtlich ihrer Mittel und Möglichkeiten zur Besicherung von Vermögenswerten transparent sind. Mit der Einführung einer stärkeren Regulierung sollten strengere Sicherheitsvorkehrungen getroffen werden, um Anleger und ihre Gelder zu schützen, wenn sie sich dafür entscheiden, Depotbanken ihre Kryptowährungen anzuvertrauen.
Insgesamt sollten Unternehmen und Privatpersonen ihre Verwahrungsstrategien ständig überprüfen, um sicherzustellen, dass ihre Gelder ordnungsgemäß verwaltet werden. Eine Möglichkeit könnte darin bestehen, beide Arten von Depotlösungen für Fonds zu nutzen, dabei die von den Depotbanken gehaltenen Fonds genau im Auge zu behalten und sicherzustellen, dass sie angemessen diversifiziert sind.
Bei den hier bereitgestellten Informationen handelt es sich nicht um Anlage-, Steuer- oder Finanzberatung. Sie sollten sich an einen zugelassenen Fachmann wenden, um Ratschläge zu Ihrer spezifischen Situation zu erhalten.
Anthony Georgiades ist Mitbegründer von Pastell-Netzwerk.
Dieser Artikel wurde vom Cointelegraph Innovation Circle veröffentlicht, einer geprüften Organisation von Führungskräften und Experten der Blockchain-Technologiebranche, die die Zukunft durch die Kraft von Verbindungen, Zusammenarbeit und Vordenkerrolle gestalten. Die geäußerten Meinungen spiegeln nicht unbedingt die von Cointelegraph wider.