Von Sean Bray, Direktor für Europapolitik, Tax Foundation
Die dauerhafte Vollverrechnung ist eine effiziente und neutrale Steuerpolitik, die es den Märkten ermöglicht, private Investitionen effektiv zu verteilen und gleichzeitig die Wirtschaft in Richtung der Klimaziele der EU zu bewegen, schreibt Sean Bray.
Für europäische Politiker ist der Schutz des Planeten keine Debatte, sondern eine gesetzliche Verpflichtung.
Der grüne Wandel der EU – der im europäischen Grünen Deal dargelegt und im europäischen Klimagesetz gesetzlich verankert ist – zielt darauf ab, bis 2050 Klimaneutralität in der EU zu erreichen.
Aber wenn die EU überhaupt eine Chance haben will, ihre Verpflichtung zu erfüllen, dann braucht sie eine wachstumsfördernde Steuerpolitik, um Anreize für private Investitionen zu schaffen.
Brüssel muss Raum für produktive Investitionen schaffen
Wenn wir eines mit Sicherheit wissen, dann ist es, dass die Revolutionierung der Wirtschaft eines ganzen Kontinents teuer ist.
Es erfordert eine „Ökologisierung“ des physischen Kapitalstocks, den Aufbau einer neuen Energieinfrastruktur und die Bewältigung der gesellschaftlichen Veränderungen, die mit der sich verändernden Marktdynamik einhergehen.
Und obwohl der Gesamtpreis schwer zu bestimmen ist, beziffert eine ganzheitliche Schätzung von McKinsey & Company die gesamten Übergangskosten auf 28 Billionen Euro über einen Zeitraum von 30 Jahren – knapp 1 Billion Euro pro Jahr.
Im Gegensatz dazu schätzt der Europäische Rechnungshof, dass die finanzielle Unterstützung der EU von 2021 bis 2027 dazu beitragen könnte, über 200 Milliarden Euro pro Jahr bereitzustellen.
Die Botschaft ist klar: Öffentliche Mittel können die Lücke einfach nicht schließen. Es muss durch private Investitionen gefüllt werden.
Was können Regierungen tun? Brüssel kann das System effizienter machen, indem es die Kapitalmarktunion vollendet, um private Ersparnisse für produktive Investitionen zu mobilisieren.
Der Schutz strenger Regeln für staatliche Beihilfen wird auch einen Subventionswettlauf nach unten begrenzen, der andernfalls dem Binnenmarkt schaden würde.
Eine vollständige Abrechnung könnte helfen
Häufig nutzen nationale Regierungen vorübergehende Ökosteueranreize oder öffentliche Ausgabenprogramme, um Investitionsentscheidungen zu lenken. Diese Maßnahmen sind jedoch mit Compliance-Kosten verbunden, die Investitionen behindern und das Risiko bergen, private Investitionen zu verdrängen.
Es gibt jedoch eine prinzipielle, wachstumsfördernde Steuerpolitik, die dazu beitragen könnte, marginale grüne Investitionsentscheidungen zu beschleunigen: die Vollverrechnung.
Die Vollkostenabrechnung ermöglicht es Unternehmen, die vollen Kosten bestimmter Investitionen in neue oder verbesserte Technologie, Ausrüstung oder Gebäude sofort abzuziehen.
Es schafft Anreize für Unternehmen, mehr zu investieren, was auf lange Sicht die Produktivität der Arbeitnehmer steigert, die Löhne erhöht und mehr Arbeitsplätze schafft.
Darüber hinaus wird die Kapitalbenachteiligung des Steuergesetzes beseitigt, da Unternehmen Kapitalkosten auf die gleiche Weise abziehen dürfen wie Arbeitskosten.
Der Fall Spanien gegen Estland
Bedenken Sie die unterschiedlichen Anreizstrukturen in Spanien und Estland.
Stellen Sie sich vor, ein Lieferunternehmen möchte 10 Millionen Euro investieren, um seinen Fuhrpark mit Elektrofahrzeugen aufzurüsten.
Mit Spaniens speziellem beschleunigten Abschreibungssatz von 32 % für neue Elektrofahrzeuge wäre das Unternehmen nur in der Lage, 92,7 % der Investitionskosten wieder hereinzuholen.
Aber in Estland, wo es ein System zur Besteuerung ausgeschütteter Gewinne gibt, das als Vollkostenrechnung fungiert, würde das Unternehmen die gesamten Investitionskosten zurückerhalten.
Das ist eine Differenz von 730.000 Euro – genug, um ein Unternehmen zu ermutigen, das Risiko einzugehen.
Die Umstellung Estlands auf eine vollständige Kostenrechnung im Rahmen seines Systems der verteilten Gewinnsteuer war ein Segen für die Wirtschaft Estlands.
Es ist europaweit führend bei Kapitalinvestitionen pro Kopf, Risikokapitalfinanzierung pro Kopf und Startups pro Kopf.
Darüber hinaus ist das Pro-Kopf-BIP-Wachstum seit 2000 (dem Jahr, in dem das Steuersystem umgestellt wurde) schneller als das der USA und der OECD: 119 % gegenüber 27 % bzw. 26 %.
Um es deutlich zu sagen: Der Hauptkonflikt bei der Vollkostenrechnung besteht darin, dass die Staatseinnahmen sinken, zumindest kurzfristig.
Je mehr Unternehmen für Investitionen zurückbehalten, desto weniger erhalten die Staatskassen. Aber das ist nicht das ganze Bild.
Die vollständige Abrechnung ist Teil eines langen Spiels
Da eine vollständige Kostenerstattung das langfristige Wirtschaftswachstum durch neue Unternehmensinvestitionen erleichtert, besteht eine sehr gute Chance, dass dieses Wachstum im Laufe der Zeit einen Großteil der Steuereinnahmenverluste ausgleicht.
Langfristig bedeutet das eine wohlhabendere und umweltfreundlichere europäische Wirtschaft.
Um den Klimawandel zu bekämpfen und die europäische Lebensweise aufrechtzuerhalten, müssen rund 80 % der rund 28 Billionen Euro für den grünen Wandel in der EU aus privaten Investitionen stammen.
Während öffentliche Ausgabenprogramme dazu beitragen können, Investitionen in riskante Projekte zu lenken, wird eine prinzipielle Steuerpolitik für Unternehmen, die marginale Investitionsentscheidungen treffen, deutlich wichtiger sein.
Die dauerhafte Vollverrechnung ist eine effiziente und neutrale Steuerpolitik, die es den Märkten ermöglicht, private Investitionen effektiv zu verteilen und gleichzeitig die Wirtschaft in Richtung der Klimaziele der EU zu bewegen.
Wenn der Klimawandel die existenzielle Bedrohung darstellt, die die politischen Entscheidungsträger darin sehen, dann sollten die Regierungen jede Waffe in ihrem Arsenal einsetzen, um die Ziele des grünen Wandels zu erreichen.
Sean Bray ist Direktor für Europapolitik bei der Tax Foundation, wo er internationale Steuerfragen mit Schwerpunkt auf Steuerpolitik in Europa erforscht.
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