Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hält keine Position in einer der genannten Aktien. Wccftech.com verfügt über eine Offenlegungs- und Ethikrichtlinie.
Die Wall Street ist mit den Zahlen von Tesla für das zweite Quartal 2023 nicht zufrieden, und die stark florierende Aktie spürt jetzt den Schmerz, denn die Aktien des Unternehmens sind um rund 7 Prozent gefallen. Die Tesla-Bullen versuchten zwar, die Geschichte rund um den rekordverdächtigen Quartalsumsatz des Unternehmens von fast 25 Milliarden US-Dollar zu formen, wurden aber von den schrumpfenden Margen des Elektrofahrzeugriesen, der verwirrenden Bestandsbuchhaltung und der Realitätsprüfung im Zusammenhang mit Cybertrucks übertroffen.
$TSLA Die Ergebnisse für das zweite Quartal sehen schlecht aus. Die Überschrift lautet, dass der bereinigte Gewinn je Aktie um 13,7 % gestiegen ist, aber schauen Sie sich die riesigen einmaligen nicht-operativen Einnahmen in Höhe von 328 Mio. US-Dollar (0,09 US-Dollar/Aktie) an.
Entfernen Sie das und Q2 war in Ordnung. Das EBIT verfehlte sogar den Konsens um 7,7 %. pic.twitter.com/k8l0PKgZER
– Motörhead (@BradMunchen) 19. Juli 2023
Tesla gelang es, die Konsenserwartungen für die bereinigten EPS-Erwartungen um über 13 Prozent zu übertreffen. Dieser Anstieg war jedoch ausschließlich auf einen einmaligen nicht operativen Ertrag in Höhe von 328 Millionen US-Dollar zurückzuführen. Darüber hinaus verfehlte Teslas Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) die Konsenserwartungen sogar um über 7 Prozent.
Was ist mit den Margen von Tesla los?
Die Bruttomargen im zweiten Quartal ohne regulatorische Kredite lagen mit 18,1 % deutlich über Dans „Linie im Sand“-Marge von 17,5 %. $TSLA https://t.co/wkO2banbuj pic.twitter.com/24rge65SyR
– DER BUCHHALTER (@CPAinNYC) 19. Juli 2023
Die Bruttomarge von Tesla im Automobilbereich (ohne regulatorische Gutschriften) sank im zweiten Quartal 2023 auf 18,10 Prozent von 19,0 Prozent im ersten Quartal 2023 und 26,20 Prozent im zweiten Quartal 2022.
Das Unternehmen hatte die Preise zu Beginn des zweiten Quartals 2023 weiterhin aggressiv gesenkt. In den USA kam es beim Einstiegsmodell Model 3 zu Preissenkungen von rund 6 Prozentwährend das preisgünstigste Modell Y um etwa 10 % günstiger war 8 Prozent. Auch in der EU kam es zu ähnlichen Kürzungen zwischen 5 und 10 Prozent. In Verbindung mit der höheren Gewichtung von Model 3 und Model Y im chinesischen Verkaufsmix hätte Teslas ASP viel stärker zurückgehen müssen als der Rückgang von 1,3 Prozent gegenüber dem Vorquartal, den das Unternehmen gerade gemeldet hat. Ein Grund für diese Inkongruenz könnte darin liegen, dass das Unternehmen die aufgeschobenen FSD-Umsätze viel liberaler anerkennt.
Als Tesla in der zweiten Hälfte des zweiten Quartals begann, die Preise seiner Elektrofahrzeuge in mehreren Märkten leicht zu erhöhen, gingen Analysten davon aus, dass die Ära der aggressiven Preissenkungen endgültig vorbei sei. Allerdings wies Elon Musk in der letzten Gewinnmitteilung darauf hin, dass er weiterhin bereit sei, Gewinnmargen zu opfern, um das Volumenwachstum voranzutreiben, und darauf setze, dass die endgültige Lösung des FSD-Rätsels langfristig zu deutlich höheren Gewinnen führen werde. Dies deutet darauf hin, dass weitere Preissenkungen bevorstehen.
Wie war $TSLA Der Lagerbestand im zweiten Quartal beträgt 14,4 Milliarden US-Dollar – 0,1 % im Vergleich zum ersten Quartal, während die Produktion die Auslieferungen um 13.560 Fahrzeuge übersteigt?
– Motörhead (@BradMunchen) 19. Juli 2023
Ein weiterer ungewöhnlicher Fall ist die Tatsache, dass Tesla seinen Lagerbestand mit 14,4 Milliarden US-Dollar bewertete, was einem Rückgang von 0,1 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht, obwohl die Produktion die Auslieferungen um 13.560 Einheiten überstieg.
Letztes Jahr kam es im zweiten Quartal 2022 zu einer deutlichen Veränderung der Energiemargen (ein Sprung auf 11,2 %).
In diesem zweiten Quartal gibt es eine weitere deutliche Veränderung bei den Energiemargen (ein Sprung auf 18,4 %).
Wir müssen auf Energie achten!$TSLA pic.twitter.com/lV3sQAAaYF– DER BUCHHALTER (@CPAinNYC) 19. Juli 2023
Natürlich war Teslas Prognose für das zweite Quartal nicht nur düster. Die Energiemargen des Unternehmens liegen endlich an der Spitze und beliefen sich im Berichtszeitraum auf 18,40 Prozent.
Die Cybertruck-Enttäuschung
Analysten wie Gary Black vom Future Fund setzen ihre Hoffnungen weiterhin auf den viel verspäteten Cybertruck, der den nächsten Wachstumsschub für Tesla auslösen wird. Kurz vor der Veröffentlichung der Ergebnisse gab Tesla bekannt, dass mit der Produktion dieses gewinnentscheidenden Fahrzeugs begonnen wurde.
Das wird die Fans enttäuschen. Nachdem Tesla angepriesen hatte: „Erster bei Giga Texas gebauter Cybertruck!“ In einem Tweet letzte Woche sagten Aktionäre, dass das Unternehmen bisher nur „Release Candidate“-Builds produziert.
— Lora Kolodny (@lorakolodny) 19. Juli 2023
Dank der gerade veröffentlichten Gewinne des Unternehmens wissen wir jedoch jetzt, dass das Unternehmen nur „Release Candidate“-Builds produziert und die offizielle Produktion erst später in diesem Jahr bei Giga Texas beginnen soll. Mit einer Serienproduktion ist nicht vor 2024 zu rechnen.
Für eine Aktie, die das Markenzeichen einer rasanten Wachstumsgeschichte ist, wird die nachlassende Margendynamik einen hohen Tribut fordern. Daher die heutige Schwäche der Tesla-Aktien.