Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hält keine Position in einer der genannten Aktien. Wccftech.com verfügt über eine Offenlegungs- und Ethikrichtlinie.
Nach einem optimistischen Investorengespräch, bei dem das Management positive Gedanken über den Markt für Produkte der künstlichen Intelligenz äußerte, ist die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) mit einem starken jährlichen und sequenziellen Umsatzwachstum für den Monat Januar in das Jahr 2024 gestartet. Da der Umsatz von TSMC von den Halbleiterdesignzyklen seiner Kunden abhängt und diese wiederum von den Zeitplänen für die Produkteinführung, ist der Umsatz des Unternehmens saisonabhängig und schwankt monatlich.
Der Umsatz von TSMC steigt im Sommer, wenn seine Kunden ihre jährlichen Produktaktualisierungszyklen beginnen, und die Stimmung der Anleger gegenüber dem Unternehmen zu Beginn des Jahres 2024 dreht sich im Wesentlichen um das Wachstum der Einnahmen aus dem Hochleistungsrechnen aufgrund der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz Prozessoren, Grafikeinheiten und andere Halbleiter.
TSMC verzeichnet im Januar 2024 ein monatliches Umsatzwachstum von 22 % und ein jährliches Umsatzwachstum von 7,9 %
Die wichtigsten Erkenntnisse für die erwartete Leistung von TSMC im Jahr 2024 drehen sich laut Kommentaren des Managements während der Gewinnmitteilung des Unternehmens für das vierte Quartal um die Kapazitätsauslastung, die Nachfrage nach Produkten der künstlichen Intelligenz und die globalen makroökonomischen Bedingungen. 2023 war ein schwieriges Jahr für TSMC, da es auf dem Branchenabschwung aufbaute, der 2022 begann.
Nun ist der Umsatz von TSMC im Januar 2024 von 215 Milliarden NT$ ein neuer Rekord für diesen Monat. Dies bedeutet ein Wachstum von 22 % gegenüber Dezember und ein Wachstum von 7,8 % gegenüber Januar 2023 – einem Zeitraum, in dem Halbleiterkonzerne wie NVIDIA und AMD ihre Bestellungen zurückhielten, während sie darauf warteten, dass der Markt bereits produzierte Bestände verdaut, basierend auf Prognosen, die sich auf die Prognosen stützten Boom der Halbleiternachfrage nach Ausbruch der Coronavirus-Pandemie.
Januar 2024 markiert auch eine Beschleunigung des jährlichen Umsatzwachstums, das sich in den letzten Jahren verlangsamt hat. Im Januar 2020 – dem letzten normalen Januar vor dem Ausbruch des Virus – wuchs der Januar-Umsatz von TSMC jährlich um 32,8 %. Das jährliche Umsatzwachstum lag im Januar 2021 und Januar 2022 bei 22,2 % bzw. 35,8 %; Im Januar 2023 verlangsamte sich das Wachstum jedoch aufgrund einer höheren Basis und einer allgemeinen Abschwächung in der Chipindustrie auf 16,2 %.
Was die Gründe für dieses Wachstum angeht, machen sich Analysten aus Taiwan Gedanken manche fundierte Vermutungen. Sie glauben, dass die Nachfrage von Unternehmen wie Apple und NVIDIA nach den N5- und N3-Produktfamilien von TSMC zum Umsatzwachstum im Januar beigetragen hat und auch das Potenzial hat, den Umsatz des Unternehmens im ersten Quartal zu steigern.
N3 und N5, die sich auf mehrere TSMC-Chipherstellungstechnologien wie 5 nm, 4 nm und 3 nm beziehen, sind entscheidend für die Leistung von TSMC in diesem Jahr. Das Unternehmen mischt derzeit die Dinge auf und rüstet seine N5-Maschinen auf, um auch N3-Chips herzustellen. Letztere sind technologisch fortschrittlicher und verfügen über Transistoren mit kleineren Strukturgrößen. Dadurch hofft das taiwanesische Unternehmen, die Kosten seiner bestehenden Maschinen auch auf künftige Technologien weiter zu verteilen und eine höhere Kosteneffizienz und Margen zu ermöglichen.
Wendell Huang, Finanzvorstand von TSMC, teilte jedoch während seiner Ergebniskonferenz mit, dass die Kosten kurzfristig steigen werden, da die N5-Tools nun auch an N3 angepasst werden. Der Großteil der Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung werde in der zweiten Jahreshälfte auftreten und die Bruttomarge um mindestens 1 % verringern, erläuterte der Geschäftsführer. Die Bruttomarge ist der Prozentsatz des Umsatzes eines Unternehmens, der nach Berücksichtigung der direkten Herstellungskosten übrig bleibt. Höhere Prozentsätze bedeuten, dass ein Unternehmen mehr Geld pro produzierter Produkteinheit verdient.
Höhere Bestellungen für die fortschrittlichen N5- und N3-Produkte bedeuten auch, dass TSMC seine Ausrüstungskosten früher amortisieren kann. Die neueste Fertigungstechnologie ist N3 und die Serienproduktion ging 2023 ein, nachdem Apple begonnen hatte, seine Produkte mit den neuesten Prozessoren auszuliefern.