TechCrunch+-Zusammenfassung: Normalisierung von Abwärtsrunden, Klimatrends 2023, Grundlagen zu Termsheets

Der „Pineapple Express“, der letzte Woche mehrere Zentimeter Regen über die Bay Area fallen ließ, hinterließ den Boden gesättigt. Die nächste Sturmfront, die morgen erwartet wird, wird voraussichtlich massive Störungen und Zerstörungen bringen.

Es ist eine anständige Metapher für unser Startup-Ökosystem: So wie es in San Francisco nicht genug Sandsäcke gibt, um das Haus aller trocken zu halten, werden steigende Zinsen, scheue Investoren und die drohende wirtschaftliche Unsicherheit die Bewertungen im Jahr 2023 noch weiter sinken lassen.

„In einer Kultur, in der steigende Bewertungen wie ein Ehrenabzeichen getragen werden, könnten Gründer befürchten, dass eine Abwärtsrunde sie zu Parias im Silicon Valley machen würde“, schreibt Holden Spaht, Managing Partner bei der Private-Equity-Gesellschaft Thoma Bravo.

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In einer TC+-Kolumne ermutigt Spaht Unternehmer, die Betriebs- und Fundraising-Taktiken zu überdenken, auf die sie sich in der vergangenen Ära des billigen Geldes gestützt haben.

„Der von Ihnen eingeschlagene Finanzierungsweg hat enorme Konsequenzen für die Zukunft Ihres Unternehmens und sollte daher nicht von Egoismus getrübt oder von Medienhunger getrieben werden“, sagt er.

Eine Kürzung ist immer eine Option, aber nicht jedes Unternehmen ist in der Lage, Einstellungen zu kürzen oder einzustellen, weshalb Spaht vorschlägt, „Kompromisse“ wie Wandelanleihen zu prüfen.

Jeder wird nass, wenn es regnet, aber das Akzeptieren einer Rückrunde ermöglicht es den Gründern, weiter aufzubauen, „und Sie haben den Vorteil, dass die Werterwartungen in einem herausfordernden Markt zurückgesetzt werden“, schreibt Spaht.

Frohes neues Jahr!

Walter Thomson
Redaktionsleiter, TechCrunch+
@deinprotagonist

So machen Sie das Beste aus dem großen Fundraising-Moment Ihres Startups

Unabhängig von der Größe sind Investitionen ein Zeichen der Bestätigung für jedes Startup.

„Wenn Sie jedoch sehen, dass andere Unternehmen Hunderte von Millionen Dollar aufbringen, kann es leicht sein zu glauben, dass niemand daran interessiert sein wird, etwas über die viel kleinere Runde Ihres Startups zu hören“, schreibt Scott Brown, CMO von Hum Capital.

In seinem Marketing-Playbook für Startups in der Frühphase erklärt Brown, wie Gründer Spendenankündigungen nutzen können, um das Medieninteresse zu maximieren, die SEC-Richtlinien einzuhalten und sich enger mit Investoren abzustimmen, um „das Beste für ihr Geld zu bekommen“.

So schützen Sie Ihr geistiges Eigentum während der Spendenaktion, damit Sie nicht über den Tisch gezogen werden

Die meisten Investoren werden keine Geheimhaltungsvereinbarung unterzeichnen, bevor sie Ihren Pitch überprüft haben, weil Ihre Idee es wahrscheinlich nicht wert ist, gestohlen zu werden.

Das ist keine Beleidigung, nur eine Feststellung.

Die Wahrscheinlichkeit, dass Sie die erste Person sind, die eine Idee hat, ist gering, und eine NDA könnte rechtliche Probleme für VCs schaffen, die jedes Jahr mit Hunderten von Unternehmern interagieren, von denen viele versuchen, die gleichen Probleme zu lösen.

„Nicht alle von Startups entwickelten Konzepte sind rechtlich schutzfähig“, schreibt Alison Miller, Prozessanwältin bei Holwell Shuster & Goldberg LLP. „Das Nächstbeste, was Gründer tun können, ist, so weit wie möglich zu signalisieren, dass Pitch-Materialien, die mit Geldgebern geteilt werden, vertraulich sind.“

Sechs klimatechnische Trends, auf die Sie 2023 achten sollten

Tim De Chant blickte auf seine Berichterstattung vom letzten Jahr zurück, um seine Vorhersagen zu skizzieren, wohin sich die Klimatechnologie seiner Meinung nach entwickelt:

• Software zur Bereitstellung und Verwaltung erneuerbarer Energien
• Direkte Luftaufnahme
• Grüner Wasserstoff
• Software für Hausrenovierungsunternehmen
• Abbau kritischer Mineralien
• Fusionskraft

„Wird 2023 der Wendepunkt sein, der den Beginn des exponentiellen Wachstums markiert? Ich vermute, wir werden nächstes Jahr um diese Zeit mehr wissen.“

Neudefinition von „gründerfreundlichem“ Kapital in der Post-FTX-Ära

Hätte das FTX-Debakel verhindert werden können, wenn die Anleger ein aktiveres Interesse an der Geschäftstätigkeit des Unternehmens gezeigt hätten?

Angesichts des kalten Klimas für Fundraising in der Spätphase und der weit verbreiteten wirtschaftlichen Unsicherheit „ist es an der Zeit, dass die Startup-Community neu definiert, was „gründerfreundliches“ Kapital bedeutet, und sowohl die Quelle als auch die Kosten dieses Kapitals in Einklang bringt“, schreibt Blair Silverberg, Mitbegründer und CEO von Hum Capital.

In einem TC+-Gastbeitrag wägt er die relativen Vorteile aktiver gegenüber passiven Investoren ab, schlüsselt die Grundlagen der Fremdfinanzierung auf und gibt Ratschläge „für Gründer, die ein besseres Gleichgewicht zwischen Kapital und externem Fachwissen für ihre Unternehmen suchen“.

Wachstumsstarke Startups sollten jetzt damit beginnen, ihren Weg zum Börsengang zu risikofreier zu gestalten

Es klingt kontraintuitiv, aber in diesem kalten Fundraising-Umfeld müssen Startups in der Spätphase planen, an die Börse zu gehen, wenn sich der Markt öffnet.

„Während einige Unternehmen ihre Börsengänge verschieben, können andere aufholen und sich auf die Zeit vorbereiten, in der der offene Markt wieder investieren möchte“, schreibt Carl Niedbala, COO und Mitbegründer des gewerblichen Versicherungsmaklers Founder Shield.

In einem ausführlichen TC+-Artikel untersucht er, warum „vernünftige Unternehmen ihren öffentlichen Weg risikolos machen“, welche Sektoren am besten positioniert sind und vielleicht am bemerkenswertesten, an welchen Benchmarks Startups erkennen können, ob „ein Börsengang in ihrer Zukunft liegt“.

Worauf Sie als Erstgründer in einem Term Sheet achten sollten

Die meisten Finanzierungskontakte zwischen Startups in der Frühphase und Investoren erfolgen in Form einer SAFE-Note, auch bekannt als einfache Vereinbarung für zukünftiges Eigenkapital.

Das Dokument ist rechtsverbindlich und legt sowohl die Bewertung als auch die Geschäftsbedingungen eines Unternehmens fest. „Sobald Sie das Term Sheet erhalten, hat das Spiel wirklich begonnen“, sagt James Norman, geschäftsführender Gesellschafter bei Black Operator Ventures.

Um Neugründern dabei zu helfen, besser zu verstehen, „wonach sie fragen müssen“ und welche roten Fahnen sie vermeiden sollten, hat Connie Loizos Norman zusammen mit Mandela Schumacher-Hodge Dixon, CEO von AllRaise, und Kevin Liu von Techstars und Uncharted Ventures interviewt.

Liebe Sophie: Müssen Mitarbeiter aufhören zu arbeiten, bis sie ihren EAD erhalten?

Liebe Sofie,

Einer unserer Mitarbeiter hat ein H-4-Visum und ein Arbeitserlaubnisdokument. Es ist fünf Monate her, seit er die Verlängerung seiner EAD beantragt hat, die nächsten Monat ausläuft. Gibt es eine Möglichkeit, diesen Prozess zu beschleunigen? Muss er aufhören zu arbeiten, wenn er seine neue EAD-Karte nicht erhält, bevor seine alte abläuft?

Da es so lange dauert, EAD-Karten zu bekommen, machen wir uns Sorgen um einen anderen unserer Mitarbeiter, der ein L-2-Visum mit einem EAD hat, das Anfang nächsten Jahres ablaufen soll.

Außerdem will der H-4-Visa-Mitarbeiter seine Familie in Indien besuchen, weil er seit mehr als drei Jahren nicht mehr dort war. Werden er und seine Familie nach vier Wochen in die USA zurückkehren können?

— Achtsamer Manager