Starke Bitcoin-Preisbewegung erwartet, da die Volatilität auf Rekordtiefs liegt und die Verkäufer „erschöpft“ sind

Die mangelnde Volatilität von Bitcoin (BTC) war in den letzten zwei Wochen der dominierende Diskussionspunkt unter Händlern, und der aktuelle Seitwärtshandel innerhalb der Spanne von 18.000 bis 25.000 $ ist seit 126 Tagen in Kraft. Eine Mehrheit der Händler ist sich einig, dass eine deutliche Preisbewegung bevorsteht, aber worauf genau stützen sie diese These?

Werfen wir einen Blick auf drei Datenpunkte, die einen Anstieg der Bitcoin-Volatilität vorhersagen.

Gedämpfte Volatilität und Verkäufererschöpfung

Laut Glassnode-Forschung ist der „Bitcoin-Markt auf Volatilität vorbereitet“, wobei On- und Off-Chain-Daten mehrere Signale aufblitzen lassen. Die Forscher stellen fest, dass die realisierte 1-Wochen-Volatilität auf 28 % gesunken ist, ein Niveau, auf das normalerweise eine starke Preisbewegung folgt.

Untersuchung von Bitcoins aSOPR, einer Metrik, die „ein durchschnittliches realisiertes Gewinn-/Verlust-Multiple für ausgegebene Coins an einem bestimmten Tag misst“ zeigt an:

„Zwischen der Preisbewegung und der aSOPR-Metrik bildet sich derzeit eine große Divergenz. Wenn die Preise seitwärts tendieren oder fallen, nimmt das Ausmaß der eingeschlossenen Verluste ab, was auf eine Erschöpfung der Verkäufer innerhalb der aktuellen Preisspanne hindeutet.“

Zusätzlich zu der Divergenz zwischen dem Preis und dem angepassten SOPR nähern sich kurzfristige Bitcoin-Inhaber ihrem Breakeven-Level, wenn sich der kurzfristige Inhaber-SOPR 1,0 nähert.

Dies ist von Bedeutung, da ein Wert von 1,0 während einer Baisse in der Vergangenheit als Widerstandsniveau fungierte und Trader dazu neigen, ihre Positionen nahe der Gewinnschwelle zu schließen.

Sollte der aSPOR über 1,0 klettern und das Niveau auf Unterstützung drehen, könnte dies ein frühes Anzeichen für eine beginnende Trendwende innerhalb des Marktes sein.

Handelsindikatoren befinden sich auch an Drehpunkten

Mehrere Indikatoren der technischen Analyse signalisieren ebenfalls, dass eine starke Richtungsbewegung in Sicht ist, ein Punkt, der vom unabhängigen Marktanalysten Big Smokey festgestellt wurde.

Laut dem Analytiker:

Die Preisspanne von Bitcoin, SuperGuppy und Bollinger Bands werden wirklich eng. ETH sieht genauso aus. Du weisst, was das bedeutet. pic.twitter.com/e7s6ScG7jz

— Big Smokey (@big_smokey1) 18. Oktober 2022

Das Krypto-Forschungsunternehmen Delphi Digital hat kürzlich eine ähnliche Perspektive veröffentlicht, zitieren „Kompression“ innerhalb des Guppy Multiple Moving Average als Zeichen für „kurzfristiges Momentum und das Potenzial für eine Rallye, da diese Kohorte versucht, die längerfristigen gleitenden Durchschnitte umzudrehen“.

Am 10. Oktober verwiesen die Forscher von Delphi Digital auf die Metrik Bollinger Band Width Percentile (BBWP) und schlugen die Möglichkeit vor, dass sich „eine große Bewegung für BTC zusammenbraut“. Die Forscher erklärten, dass „in der Vergangenheit BBWP-Werte über 90 oder unter 5 wichtige Swing-Punkte markiert haben“.

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Der Stand der Bitcoin-Derivate

Auch die Märkte für Krypto-Derivate lassen mehrere Signale aufblitzen. Das offene Interesse an Bitcoin-Futures hat mit 633.000 Kontrakten ein Allzeithoch erreicht, während das Handelsvolumen auf ein mehrjähriges Tief von 24 Milliarden Dollar täglich gefallen ist. Glassnode merkt an, dass diese Niveaus „zuletzt im Dezember 2020 gesehen wurden, bevor der Bullenzyklus den Zyklus von 2017 $20.000 ATH durchbrochen hatte“.

Wie man während eines Bärenzyklus erwarten würde, ist die Liquidität oder die Geldmenge, die in den Markt ein- und aus ihm herausfließt, zurückgegangen, was den Grund für die Annahme bekräftigt, dass ein eventueller Anstieg der Volatilität zu einer starken Preisbewegung führen könnte.

Während Derivatkennzahlen wie Futures Open Interest, Long Liquidations und Coin Margined Futures Open Interest mehrjährige Rekorde brechen, ist es wichtig zu beachten, dass keine von beiden absolute Gewissheit über die Marktrichtung bietet. Es ist schwierig zu bestimmen, ob die Mehrheit der Marktteilnehmer long oder short positioniert ist, und die meisten Analysten werden vermuten, dass der Anstieg des offenen Interesses die im Spiel befindlichen Hedging-Strategien widerspiegelt.

Sicher ist, dass On-Chain-Daten, Derivatedaten und grundlegende technische Analyseindikatoren alle auf eine bevorstehende explosive Bewegung des Bitcoin-Preises hindeuten.

Die derzeitige anhaltende Phase geringer Volatilität von Bitcoin ist etwas ungewöhnlich, aber die Überprüfung der von glassnode und Delphi Digital vorgelegten Daten könnte wertvolle Erkenntnisse darüber liefern, was zu erwarten ist, wenn bestimmte On-Chain-Metriken bestimmte Schwellenwerte erreichen, und dies sollte den Anlegern einige Ideen zur Positionierung geben.