Als SoftBank 2019 bekannt gab, dass sie 5 Milliarden US-Dollar für Investitionen in lateinamerikanische Startups bereitgestellt hatte, fühlte sich das wie ein Wendepunkt für die Region an.
Und als das japanische Investmentkonglomerat dann ankündigte, dort weitere 3 Milliarden US-Dollar für Startups bereitgestellt zu haben, war dies nur eine weitere Bestätigung dafür, dass Lateinamerika ein beeindruckendes Startup-System beheimatet.
Etwa 7,6 Milliarden US-Dollar dieses Kapitals wurden laut Juan Franck auf mehr als 80 Investitionen verteilt. Managing Partner der SoftBank Latin America Funds. Das bedeutet, dass SoftBank immer noch 400 Millionen US-Dollar zur Verfügung hat, um Unternehmen in ganz LatAm zu unterstützen, wobei etwa 50 % dieses Geldes in neue Investitionen und die andere Hälfte in bestehende Portfoliounternehmen fließen.
Trotz der Tatsache, dass der faire Gesamtwert dieser Investitionen Ende 2022 6,4 Milliarden US-Dollar betrug, sagen die geschäftsführenden Partner des Latin America Fund, dass sie optimistisch sind, weiterhin Kapital in der Region einzusetzen.
„Wir sind weiterhin sehr gespannt auf die Möglichkeiten in LatAm“, sagte Alex Szapiro, geschäftsführender Gesellschafter der Fonds, in einem Interview. „Es ist noch sehr früh, wo wir mit unserem Fonds stehen.“
Das Paar bleibt optimistisch, obwohl im Februar Die Anlagevehikel der SoftBank Group – einschließlich ihres Lateinamerika-Fonds – einen Verlust verbucht von 5,8 Milliarden US-Dollar in dem Quartal, das im Dezember 2022 endete, da der japanische Tech-Investor weiterhin durch den Marktabschwung blutet und neue Unterstützungen erheblich reduziert.
Dies war das vierte Quartal in Folge, in dem die SoftBank Group Geldverluste gemeldet hat.
Während SoftBank sich weigerte, Einzelheiten darüber anzugeben, wie viele Unternehmen in Lateinamerika es in den letzten 18 Monaten unterstützt hat, teilte eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle TechCrunch mit, dass das Unternehmen seit Januar 2022 daran beteiligt ist 16 ichInvestitionen im Gesamtwert von rund 400 Millionen US-Dollar. Zuletzt hat SoftBank Geld in eine Finanzierungsrunde gesteckt, die von aufgebracht wurde Rankmi in Chile.
„Wir haben kein vorab festgelegtes Ziel für die Anzahl der Deals, den Wert der Investitionen oder die Anzahl der Unternehmen, in die wir im Jahr 2023 investieren werden“, sagte Szapiro gegenüber TechCrunch. „Wir haben immer noch Trockenpulver von LatAm Fund II und Zugang zu Vision Fund II. Uns geht es nicht um den Kapitaleinsatz. Das Ziel ist es, Unternehmen zu finden, die zu unserer Anlagethese passen.“
Wettbewerbsvorteil
Das Duo glaubt, dass SoftBank trotz seiner Verluste einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen globalen Investoren hat, die Geld in lateinamerikanische Startups investieren, da Mitglieder ihres Investmentteams in verschiedenen Teilen der Region wie Brasilien, Mexiko und Miami arbeiten. (Dies ist sinnvoll, wenn man bedenkt, dass etwa 80 % seiner Investitionsdollars in der Region an brasilianische und mexikanische Startups geflossen sind.)
„Von 2019 bis 2021 kamen viele Spieler in die Region, aber als die Märkte etwas wackelig wurden, gingen diese Touristengelder weg“, sagte Szapiro. „Wir glauben, dass Sie jemanden vor Ort brauchen … Außerdem verstehen wir die Unternehmer auf dem Markt.“
In Lateinamerika, wo Gründer genauso sehr nach Beziehungen suchen wie nach Kapital, hofft SoftBank, davon profitieren zu können, ein Investmentteam zu haben, das aus genau den Regionen stammt, in die es investieren möchte.
„Viele gründen zum ersten Mal und gehen zum ersten Mal ein Wagnis ein, und sie verlassen sich auf uns, wenn es um viel mehr geht als um Kapital“, sagte Szapiro. „Also helfen wir ihnen bei der Rechts- und Personalseite und bei Dingen wie Produktentwicklung und Marketing. Wir haben Teams in diesen Bereichen, und sie verlassen sich sehr darauf, dass wir helfen.“
Für Franck kommt hier das „langfristige Engagement“ von SoftBank zum Tragen, zumal die Start-up-Welt weltweit mit einem Abschwung konfrontiert ist und Kapital nicht annähernd so leicht zu bekommen ist.
„2023 geht es wirklich darum, zu den Grundlagen zurückzukehren, sich auf Ihr Produkt zu konzentrieren, sich auf Ihre Kunden zu konzentrieren und sich auch auf profitables und nachhaltiges Wachstum zu konzentrieren“, sagte er gegenüber TechCrunch. „Deshalb ist das Portfoliomanagement für uns eine ebenso wichtige Aufgabe wie Neuinvestitionen in bestehende Portfoliounternehmen oder neue Portfoliounternehmen. Sondern dass wir vor Ort sind, mit den Unternehmern Hand in Hand operieren und auch für Folgeinvestitionen auftauchen. Ich denke, es ist auch eine großartige Gelegenheit für uns, unsere Botschaft des langfristigen Engagements für die Region zu untermauern.“
Im Laufe der Zeit hat SoftBank einige Exits in der Region erlebt, darunter Itaú, Brasiliens größte Privatbank, erwirbt 35 % von Avenue; Zahlstelle, ein auf die USA ausgerichtetes B2B-Zahlungsnetzwerk, das Yaydoo und den brasilianischen Edtech-Riesen zu 100 % erwirbt Arco Educação erwirbt 75 % von Isaac im Rahmen eines All-Stock-Deals. Andere Unternehmen, die es unterstützt hat, sind Creditas, Kavak, Inter, VTEX, QuintoAndar und Rappi.
Natürlich ist SoftBank nicht das einzige Unternehmen mit Mitarbeitern vor Ort, die darauf abzielen, Startups in der Region zu unterstützen und/oder ihnen zu helfen. Zum Beispiel gab Kaszek Anfang dieser Woche bekannt, dass dies der Fall war mit 975 Millionen Dollar abgeschlossen über zwei neue Fonds zur Unterstützung von Startups in der Region. Und letztes Jahr Latitud 11,5 Millionen Dollar gesammelt in Seed-Finanzierung von Investoren wie Andreessen Horowitz und NFX für seine Bemühungen, „das Betriebssystem für jedes Venture-finanzierte Unternehmen in LatAm“ zu werden.
In den letzten Jahren hat SoftBank auch Unternehmen in anderen Ländern wie beispielsweise Chile und Kolumbien unterstützt. Und es ist geplant, dies auch weiterhin zu tun.
„Gute Gelegenheiten überwinden geografische Barrieren“, sagte Franck. „Und so verbringen wir nicht zu viel Zeit damit, über das Land nachzudenken, auf das wir uns konzentrieren.“
Insgesamt räumen die beiden ein, dass sich das Investitionstempo im Jahr 2022 zwar verlangsamt hat, da viele Venture-Firmen im Wesentlichen „im Lockdown“ waren, die Nachfrage nach Kapital aber auch zurückgegangen ist – insbesondere in LatAm, wo Gründer in der Vergangenheit gezwungen waren, disziplinierter zu sein als ihre US-Pendants, weil Dort ist es generell schwieriger, Risikokapital zu beschaffen.
„Es gibt viel trockenes Pulver, aber ich würde sagen, dass Fonds im Allgemeinen viel disziplinierter in Bezug auf Geschäftsmodelle und Bewertungen von Unternehmen sind“, sagte Franck. „Gleichzeitig a Viele der Unternehmen in unserem Portfolio und in der gesamten Region haben noch die Barmittel in der Bilanz, die sie in den Jahren 2021 und 2022 aufgebracht haben. Das gibt ihnen also die Flexibilität, diese Barmittel im Rahmen der Optimierung und Erweiterung der Liquiditätsbasis tatsächlich weiter zu verwenden. und kurz- bis mittelfristig nicht wirklich auf den Markt kommen zu müssen, insbesondere in einem Markt, in dem der Kontext möglicherweise Bedingungen erfordern würde, die sie nicht akzeptieren wollen.“