Die Verbindung zwischen Bitcoin und Gold geht auf den Ursprung von Bitcoin zurück. Obwohl es im Bitcoin-Whitepaper nicht erwähnt wird, verwies Satoshi Nakamoto in einem Beitrag im Bitcointalk-Forum tatsächlich auf die Seltenheit von Gold, als er 2009 die erste Version von Bitcoin (BTC) vorstellte. Damit wollte er die Bedeutung eines begrenzten Vorrats von 21 Millionen Münzen hervorheben .
Der Marktwert von Bitcoin wird häufig mit dem von Gold verglichen, das einen Gesamtwert von 12,8 Billionen US-Dollar aufweist, und viele Krypto-Experten verweisen häufig auf die Zulassung eines börsengehandelten Goldfonds (ETF) im Jahr 2004 als Auslöser für den Preisanstieg des Vermögenswerts.
Derzeit stößt Bitcoin bei der 30.000-Dollar-Marke auf Widerstand, und die Unfähigkeit, diese Marke zu überschreiten, könnte daran liegen, wie institutionelle Anleger den Vergleich von BTC und Gold als Wertaufbewahrungsmittel wahrnehmen.
Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 570 Milliarden US-Dollar stellt Bitcoin traditionelle Giganten wie Visa, Taiwan Semiconductor und JPMorgan Chase in den Schatten. Allerdings liegt es immer noch 55 % hinter Silber und deutlich hinter dem weltweit wichtigsten handelbaren Vermögenswert, Gold.
Dies wirft eine entscheidende Frage auf: Wie eng sind die Preise dieser beiden Vermögenswerte miteinander verbunden? Einfacher ausgedrückt: Gibt es tatsächlich einen spürbaren Zusammenhang zwischen ihren Preisen?
Die Erklärung wird deutlich, wenn man die erhöhte Volatilität von Bitcoin berücksichtigt. Beispielsweise kann der 30-Tage-Korrelationsindikator innerhalb weniger Wochen von positiv zu negativ wechseln. Dieser Mangel an konsistenter Preisverbindung kann auf die relativ bescheidene Akzeptanz von Bitcoin und die Unsicherheit zurückgeführt werden, mit der Anleger immer noch hinsichtlich seines Potenzials und seiner praktischen Anwendungen zu kämpfen haben.
Investoren und Analysten diskutieren weiterhin darüber, ob die dezentrale Natur und das begrenzte Angebot von Bitcoin seine Rolle als Finanzreserve rechtfertigen, während andere entgegnen, dass seine Preisinstabilität seine Lebensfähigkeit als Tauschmittel beeinträchtigt. Dennoch gibt es kein Hindernis, die Marktkapitalisierung von Bitcoin im Vergleich zu wichtigen globalen Aktien und anderen Rohstoffen zu bewerten.
Die Untersuchung der Marktkapitalisierung von Bitcoin im Vergleich zu Gold zeigt einen interessanten Trend, der Widerstandsniveaus bei 10 % und 4,5 % hervorhebt, was möglicherweise den Widerstand von 30.000 $ erklären könnte.
Bitcoin-Anlageprodukte vs. Gold-ETF
Laut CryptoCompare haben mit Bitcoin verbundene Anlageinstrumente im Juli insgesamt 24 Milliarden US-Dollar angehäuft. Dazu gehören Produkte wie der Grayscale Bitcoin Trust und börsengehandelte Banknoten verschiedener Anbieter. Dies entspricht etwa 4,2 % der aktuellen Marktkapitalisierung von Bitcoin von 570 Milliarden US-Dollar. Selbst wenn man die großzügigere Schätzung von 1,66 Millionen BTC berücksichtigt angeblich Im Besitz institutioneller Anleger sind das immer noch nur 8,5 % der gesamten Marktkapitalisierung.
Im Vergleich dazu hatten goldgedeckte ETF-Produkte im Juni einen Wert von 215 Milliarden US-Dollar, was lediglich 1,7 % der Marktkapitalisierung von Gold ausmachte. Für eine faire Einschätzung gegenüber Bitcoin lohnt es sich jedoch, physische Goldbestände in Betracht zu ziehen, die von Regierungen und Banken bevorzugt werden. Gleichzeitig drängen Vorschriften Fondsmanager häufig zu börsennotierten BTC-Produkten, was zu dieser Diskrepanz führt.
Beispielsweise verfügen die Zentralbanken und der Internationale Währungsfonds über stolze 46.603 Tonnen Gold, was 2,84 Billionen US-Dollar entspricht. Private Investitionen in Barren und Münzen belaufen sich auf 45.000 Tonnen, was einem zusätzlichen Wert von 2,74 Billionen US-Dollar entspricht. Insgesamt halten Anleger Gold im Wert von 5,8 Billionen US-Dollar, was 45,2 % der Marktkapitalisierung des Unternehmens ausmacht.
Diese Analyse lässt darauf schließen, dass die Akzeptanz von Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel bei institutionellen Anlegern etwa 81 % geringer ist als die von Gold. Dies erklärt teilweise, warum die Marktkapitalisierung von Bitcoin mit 570 Milliarden US-Dollar deutlich um 95,5 % niedriger ist als die von Gold, dem dominierenden Edelmetall.
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Bitcoin könnte unabhängig von seiner Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel erfolgreich sein
Die Marktkapitalisierung von Bitcoin könnte sich potenziell verfünffachen und 2,9 Billionen US-Dollar erreichen, selbst ohne die vollständige Einführung als institutioneller Wertaufbewahrungsmittel. Dieser Anstieg könnte auf die steigende Nachfrage nach dezentralem digitalem Handel zurückzuführen sein. Da herkömmliche Finanzsysteme auf Hürden stoßen, gewinnt die Rolle von Bitcoin als globales, zensurresistentes Transaktionsmedium an Bedeutung.
Darüber hinaus könnte die zunehmende Integration in E-Commerce- und Online-Märkte das Transaktionsvolumen erhöhen. Da Einzelpersonen nach Alternativen zu herkömmlichen Zahlungen suchen, könnte die Knappheit und der Nutzen von Bitcoin einen sich selbst verstärkenden Wertzyklus in Gang setzen. Diese besondere Mischung von Faktoren lässt darauf schließen, dass der Preisanstieg von Bitcoin möglicherweise nicht ausschließlich von der institutionellen Akzeptanz als Wertaufbewahrungsmittel abhängt.
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