RevRoad wurde 2017 als Venture-Service-Unternehmen für Startups in Utah gegründet. Die Organisation bot ein zweijähriges Programm mit Zugang zu zwölf Ressourcen an, die von juristischen Dienstleistungen über Verkaufshilfe bis hin zu Mentoring im Austausch gegen Eigenkapital reichten. Aber im Gegensatz zu vielen anderen Unternehmen verfügte es nicht über Kapital, um in die Start-ups zu investieren, die das Programm abgeschlossen hatten. Jetzt gibt es dafür eine Lösung.
RevRoad Capital sammelte 61 Millionen US-Dollar für seinen Debütfonds, um sich auf Frühphaseninvestitionen, hauptsächlich im Seed-Bereich, zu konzentrieren. Der in Provo, Utah, ansässige Fonds wird als Schwesterorganisation von RevRoad fungieren und den Großteil seines Kapitals in Unternehmen investieren, die das RevRoad-Programm durchlaufen haben. Es wird auch in ausgewählte andere Startups investieren.
David Mann arbeitet seit 2018 mit RevRoad zusammen, als er sich engagierte, nachdem er seinen Job als Direktor von Amazon Game Studio aufgegeben hatte. Als RevRoad im Jahr 2022 begann, die Idee zur Gründung eines Risikofonds zu formulieren, wusste Mann, dass er ein Teil davon sein wollte und verpflichtete sich als geschäftsführender Direktor des Fonds.
„Ich habe beschlossen, mich aus dem Ruhestand zurückzuziehen und diesen Fonds zu leiten und wirklich zu versuchen, ihn so zu gestalten, dass er die Vision von RevRoad erfüllt und Gründern dabei hilft, harte Dollars und auch großartige Unterstützung von ihren Venture-Partnern bei ihrer Skalierung zu erhalten“, sagte Mann gegenüber TechCrunch.
Während der Zeitpunkt für RevRoad sinnvoll war, waren die Marktbedingungen nicht ideal. Das vergangene Jahr war eine der schwierigsten Zeiten für die Mittelbeschaffung – insbesondere für aufstrebende Manager. Erstmalige Fonds sind auf dem besten Weg, im Jahr 2023 im Vergleich zum letzten Jahrzehnt den geringsten Fondsbetrag zu schließen – und den geringsten Kapitalbetrag zu beschaffen, so die Q3-Daten von PitchBook.
Geschäftsführerin Rachelle Morris sagte gegenüber TechCrunch, dass sie nicht immun gegen den Marktdruck seien. „Wir haben den Gegenwind definitiv gespürt“, sagte Morris. „Es gab viele Leute, die uns sagten: ‚Wow, wir lieben Ihre Abschlussarbeit und wir lieben das Team, wir haben im Moment einfach keine Liquidität.‘“
Besonderen Erfolg hatten sie jedoch bei einer bestimmten Gruppe von LPs: weiblichen Betreibern, die in Utah eine weitgehend ungenutzte Ressource darstellten. Als Morris mit der Mittelbeschaffung begann, wandte sie sich an einen langjährigen Bekannten und örtlichen Wirtschaftsführer und stellte schockiert fest, dass sie noch nie zuvor um eine Investition gebeten worden war.
„Man würde erwarten, dass eine dieser 20 Frauen eine dieser 20 Frauen wäre, wenn es in der Gemeinde Utahs eine Frau gäbe, der Geldgeschäfte gezeigt worden wären.“ „Da haben wir die Gewissheit gewonnen, dass Frauen als Investoren unterschätzt werden.“
Sie hatte recht. Diese lokalen Betreiberinnen machten letztendlich 30 % der LP-Basis des Fonds aus.
Mann sagte, er glaube auch, dass ihre Strategie ihnen in einem schwierigeren Fundraising-Umfeld geholfen habe. Der Großteil der Investitionen von RevRoad Capital basiert auf bestehenden Beziehungen zu Startups von RevRoad, was bedeutet, dass das Unternehmen bereits über zwei Jahre Daten und Sorgfalt bei einem Startup verfügt, bevor es einen Scheck erhält. Er glaubt, dass das Unternehmen dadurch in den Augen von LP weniger riskant erscheint.
Da sich der Hauptsitz von RevRoad in Utah befindet, sagte Mann, dass die Mehrheit der Portfoliounternehmen für Fonds I in Utah ansässig sein werden, aber da RevRoad weiterhin in andere Regionen expandiert, wird dies auch bei RevRoad Capital der Fall sein. Aber der aktuelle Fokus sei nicht einschränkend, denn Utah sei ein großartiger Ort für Startups, sagte er: Es gebe eine gute Startup-Kultur und die lokale Regierung habe dafür gesorgt, dass es für Startups nur wenige Hürden bei der Gründung gebe.
Der Fonds wird als Generalist investieren, jedoch mit einem stärkeren Fokus auf Bereiche wie Elektrofahrzeuge, KI, SaaS, Einzelhandel und Fertigung. Die Portfoliounternehmen des Unternehmens erhalten weiterhin Zugang zu vielen Startup-Diensten von RevRoad, unabhängig davon, ob sie das Programm ursprünglich durchlaufen haben.
„Sobald ein Unternehmen zu RevRoad LLC oder RevRoad Capital gehört, ist es ein RevRoad-Unternehmen“, sagte Mann. „Wir ziehen dieses Fachwissen dort ein, wo es benötigt wird. RevRoad hilft gerne RevRoad Capital-Unternehmen. Sie können einen Einfluss haben.“