Prosus hat die im vergangenen Jahr angekündigte Übernahme von BillDesk im Wert von 4,7 Milliarden US-Dollar, die einst als die größte des europäischen Technologieriesen bezeichnet wurde, aufgegeben und erklärt, dass „bestimmte Bedingungen“ in einem überraschenden Schritt einen Monat, nachdem die geplante Übernahme von der örtlichen Kartellbehörde die Genehmigung erhalten hatte, nicht erfüllt seien verlaufen.
„Bestimmte aufschiebende Bedingungen wurden bis zum langen Stoppdatum am 30. September 2022 nicht erfüllt, und die Vereinbarung wurde gemäß ihren Bedingungen automatisch beendet, und dementsprechend wird die geplante Transaktion nicht durchgeführt“, sagte die in Amsterdam notierte Prosus in einer Erklärung am Montag ohne diese Bedingungen zu identifizieren.
Die Barübernahme, die letztes Jahr auf dem Höhepunkt des Bullenzyklus angekündigt wurde, sollte der zweitgrößte M&A-Deal im Verbraucher-Internetbereich des südasiatischen Marktes werden. In den letzten Quartalen, als sich der Markt gewendet hat, sind viele versprochene Deals weltweit auseinandergefallen.
Der Investmentarm von Naspers – der dank großer Wetten auf Edtech Byju’s und das Food-Delivery-Startup Swiggy fast 6 Milliarden US-Dollar in Indien investiert hat – hat seit Anfang letzten Jahres mehr als die Hälfte seiner Marktkapitalisierung verloren.
Es hat in den letzten Monaten Anteile an vielen Firmen verkauft, darunter Tencent und JD.com. Die Prosus-Aktien blieben bei der Ankündigung am Montag weitgehend unverändert, was darauf hindeutet, dass die Anleger nicht glauben, dass das Fehlen von BillDesk Prosus wesentlich schaden wird.
Der Deal hätte es Prosus, dem bereits das schnell wachsende PayU gehört, ermöglicht, den Markt der Zahlungsabwicklung in Indien zu dominieren. BillDesk ermöglicht Zahlungen für die meisten indischen Regierungsbehörden. Zum Zeitpunkt der Übernahme sagte Prosus, der hohe Preis sei aufgrund der Skalierbarkeit der kombinierten Unternehmen gerechtfertigt.
Prosus glaubt jetzt tatsächlich, dass der Zahlungsmarkt in Indien in den letzten Quartalen Risse gezeigt hat, und wollte die Vereinbarung des letzten Jahres nicht einhalten, sagten zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen gegenüber TechCrunch.
Prosus sagte, dass mit dem Deal keine Kündigungsgebühr verbunden ist, was bedeutet, dass es glaubt, dass es unversehrt von der Szene weggehen wird. BillDesk war für eine Stellungnahme nicht erreichbar. Der Schritt, das Geschäft zu beenden, sei für viele direkte Interessenvertreter überraschend gekommen, darunter die BillDesk-Gründer und viele seiner Investoren, sagten mit der Situation vertraute Personen, die um Anonymität baten, um das Scheitern von Indiens größtem Zahlungsgeschäft zu kommentieren.
Auch mehrere Fintech-Gründer waren von der Entwicklung schockiert und fragten sich, welcher Aspekt den Deal gebrochen hat. Prosus sagte, es „bleibt dem indischen Markt verpflichtet und baut sein bestehendes Geschäft in der Region aus.“
Die Gründer von BillDesk wurden von drei Beratern gegründet und verdienten jeweils 500 Millionen US-Dollar mit dem Übernahmegeschäft. BillDesk – das Visa, Temasek, General Atlantic und eine Reihe indischer Banken zu seinen Unterstützern zählt – hat bis heute 245 Millionen US-Dollar gesammelt. Laut dem Forschungsunternehmen Tracxn wurde es nach der Finanzierungsrunde im Januar 2019 auf 1,59 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Vor dem Deal mit Prosus plante BillDesk intern, einen Börsengang zu beantragen. PayU und das 20 Jahre alte BillDesk verarbeiten eine beträchtliche Anzahl von Zahlungstransaktionen in Indien. Wenn sie zusammengenommen würden, hätten sie laut Branchenschätzungen über 40 % des indischen Marktes beherrscht, mehr als der ihres engsten Konkurrenten (Razorpay).
„Gemeinsam werden PayU India und BillDesk in der Lage sein, die sich ändernden Zahlungsanforderungen von digitalen Verbrauchern, Händlern und Regierungsunternehmen in Indien zu erfüllen und noch mehr ausgegrenzten Teilen der Gesellschaft modernste Technologie anzubieten, während sie sich an die Regulierungsumfeld in Indien und die Bereitstellung eines robusten Verbraucherschutzes“, sagte Prosus zu dem Zeitpunkt, als es die Übernahme vorschlug.