Laut der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung müssen politische Entscheidungsträger die Entwicklung vermögensgedeckter Rentensysteme planen, umsetzen und überwachen, um den Ländern dabei zu helfen, Rentensysteme zu verbessern und das Vertrauen der Menschen aufzubauen.
Rentenvereinbarungen, bei denen Vermögenswerte angehäuft werden, um einen Pool von Ersparnissen zu generieren, der zur Finanzierung des Ruhestands bestimmt ist, haben weltweit zugenommen, so die OECD Rentenausblick 2022 Bericht sagte.
„Viele Länder haben in den letzten Jahrzehnten Rentenreformen durchgeführt, um diese vermögensgestützten Rentensysteme einzuführen, zu erweitern oder zu stärken“, sagte die in Paris ansässige Organisation am Donnerstag.
„Die Erfahrungen der Länder sind wichtige Lehren für künftige Reformen.“
Die Covid-19-Pandemie hat die Weltwirtschaft in die schlimmste Rezession seit der Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre gestürzt. Als die Länder abgeriegelt wurden, um das Virus einzudämmen, stieg die Arbeitslosigkeit und Millionen von Menschen verloren ihren Arbeitsplatz.
Die Regierungen haben eine Reihe von Maßnahmen eingeführt, um die Widerstandsfähigkeit der Rentensysteme zu stärken, wie z. B. die Ausweitung von Programmen zur Beibehaltung des Arbeitsplatzes und der Arbeitslosenunterstützung, damit Arbeitnehmer weiterhin Rentenansprüche erwerben können.
Laut einem Bericht des Weltwirtschaftsforums aus dem Jahr 2019 wird die kombinierte Altersvorsorgelücke zwischen acht großen Volkswirtschaften – Kanada, Australien, den Niederlanden, Japan, Indien, China, dem Vereinigten Königreich und den USA – voraussichtlich bis 2050 400 Billionen US-Dollar erreichen.
Die politischen Entscheidungsträger müssen sicherstellen, dass eine angemessene institutionelle und rechtliche Struktur vorhanden ist, bevor sie vermögensunterstützte Rentensysteme einrichten, empfiehlt der OECD-Bericht. Auch Governance-Regulierungs- und Aufsichtsstrukturen müssen aufgebaut werden.
In den meisten OECD-Ländern sind forderungsbesicherte Rentenanbieter unabhängige Einheiten, die Verbindungen zu bestehenden Finanzdienstleistungsanbietern unterhalten, sagte die Agentur.
„Bei der Entscheidung, welche Art von Einrichtung zugelassen werden soll, können verschiedene Aspekte berücksichtigt werden. Die Kosten für die Mitglieder können die Wahl des Rentenanbieters beeinflussen“, hieß es.
„Ein weiterer wichtiger Faktor bei der Bestimmung, ob der Anbieter einen guten Wert liefern würde, ist, ob er ein Gewinnmotiv hat.“
Vertrauen ist auch ein wichtiger Faktor bei der Entscheidung, welche Anbieter von politischen Entscheidungsträgern ausgewählt werden, so die OECD.
Anbieter müssen in der Öffentlichkeit Vertrauen schaffen, dass sie das Vermögen der Mitglieder schützen und Gelder an die rechtmäßigen Eigentümer überweisen.
Die politischen Entscheidungsträger müssen bei der Auswahl eines Rentenanbieters auch Situationen der Marktkonzentration vermeiden.
Sie müssen Risiken im Zusammenhang mit unvollständigen Kapitalmärkten und Inflation managen, so der Bericht.
„Die Erfahrung der OECD-Länder hat gezeigt, dass die Einführung von vermögensunterstützten Rentensystemen mit Risiken verbunden sein kann, wenn die Kapitalmärkte unvollständig oder unzureichend sind oder in Situationen hoher Inflation“, heißt es in der Studie.
„Es besteht das Risiko, dass Rentenanbieter keinen Zugang zu der Bandbreite an Finanzinstrumenten haben, die sie zur Diversifizierung von Anlagen benötigen. Obwohl dies keineswegs die einzigen Risiken sind, denen neu eingerichtete Asset-Backed-Arrangements ausgesetzt sind, verdienen sie besondere Aufmerksamkeit“, hieß es.
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Die Entwicklung vermögensgedeckter Rentensysteme kann viele Formen annehmen. Es könnte sich auf die Einführung von Asset-Backed Arrangements beziehen, wo diese noch nicht vorhanden sind, wie z. B. durch die Schaffung eines Systems mit definierten Beiträgen (DC) oder die Umwandlung eines nicht kapitalgedeckten Systems mit definierten Leistungen (DB) in ein Asset-Backed Arrangement, sagte die OECD.
Es könnte auch die Erweiterung der Bevölkerung eines bestehenden vermögensgestützten Rentensystems beinhalten, wie die Einführung einer obligatorischen Deckung oder automatischen Anmeldung, oder die Schaffung von Systemen für Arbeitnehmer, die noch nicht versichert sind, wie beispielsweise Selbständige, fügte die Agentur hinzu.
Die politischen Entscheidungsträger sollten sicherstellen, dass die Regulierungsbehörden über die richtigen Operationen, Befugnisse und Funktionen verfügen, um die neuen vermögensbasierten Rentensysteme zu überwachen, und gleichzeitig den Rentenanbietern klarstellen, was ihre Rolle sein wird.
Sie müssen Mängel in der Governance angehen, Maßnahmen zur Verbesserung der Anlageperformance umsetzen, den Wettbewerb fördern, den potenziellen Vertrauensverlust der Menschen in das Rentensystem und das geringe Finanzwissen der Bevölkerung angehen und Risikomanagementprozesse implementieren, empfahl der Bericht.
Die Studie betonte auch die Rolle der Arbeitgeber bei der Bereitstellung von vermögensunterstützten Rentenregelungen.
„Der Anteil der Arbeitgeberbeiträge übersteigt in den meisten OECD-Ländern 50 Prozent der Gesamtbeiträge und in 10 Ländern 70 Prozent“, heißt es in dem Bericht.
Viele Länder haben in den letzten Jahrzehnten Rentenreformen durchgeführt, um diese vermögensbasierten Rentensysteme einzuführen, auszuweiten oder zu stärken
OECD
Obwohl die Beteiligung des Arbeitgebers viele Vorteile hat, wie z. B. die Übernahme eines Teils der Kosten, die Gestaltung von Plänen, die den Präferenzen ihrer Mitarbeiter entsprechen, und die Umsetzung von Verhaltensstrategien zur Steigerung der Mitarbeitereinsparungen, ist sie nicht ohne Herausforderungen.
Einige Arbeitgeber, insbesondere kleinere, sind möglicherweise aufgrund der damit verbundenen Kosten, der Komplexität und des Verwaltungsaufwands nicht bereit, Pensionspläne einzurichten. Darüber hinaus haben Arbeitnehmer in atypischen Arbeitsformen laut OECD möglicherweise nur eingeschränkten Zugang zu arbeitgeberfinanzierten Plänen.
Die politischen Entscheidungsträger müssen daher Leitlinien anbieten, um die Arbeitgeberbeteiligung an vermögensunterstützten Rentensystemen zu optimieren.
Beispielsweise müssen sie Hindernisse abbauen, die Arbeitgeber daran hindern, Rentenpläne einzurichten, Flexibilität bieten, um die Gestaltung des Plans innerhalb eines regulatorischen Rahmens anzupassen, der eine nicht diskriminierende Behandlung gewährleistet, und den Einsatz von Verhaltensstrategien fördern, um unter anderem die Beteiligung und das Sparen zu fördern.
Aktualisiert: 01. Dezember 2022, 11:43 Uhr