Krypto-Händler meiden Risiken und schützen sich bei Stablecoins, wenn der Markt einen Wendepunkt erreicht

On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode veröffentlicht Ein Bericht weist darauf hin, dass Anleger ihr Kapital in risikoscheue Vermögenswerte wie Stablecoins und Bitcoin umschichten. Technische Daten zeigen, dass sich Altcoins an einem entscheidenden Wendepunkt zwischen einem positiven und einem negativen Ausbruch befinden.

Die Analyse der Uniswap- und Futures-Handelsvolumina durch Glassnode zeigt, dass sich der Aufwärtstrend, der im ersten Quartal 2023 begann, im April abzuschwächen begann, da regulatorische Bedenken und mangelnde Liquidität eine Risikoscheu bei den Händlern förderten.

In dem Bericht heißt es, dass es zwar den Anschein haben könnte, dass Memecoins einen Anstieg des Handelsvolumens von Uniswap verursachten, ein genauerer Blick auf die Pools von Uniswap jedoch zeigt, dass der Großteil des Volumens auf Top-Kryptowährungen in Form von Wrapped BTC, Ether (ETH) und Stablecoins entfiel.

Darüber hinaus machten Sandwich-Angriffe und Bot-Handel einen erheblichen Teil dieser Handelsaktivität aus. Der Bericht lautete:

„Wenn wir berücksichtigen, dass viele Bots Arbitrage- oder Sandwich-Angriffe durchführen, könnte der Grad des ‚organischen‘ Handelsvolumens auf Uniswap durchaus über zwei Drittel aller DEX-Aktivitäten ausmachen.“

Das Futures-Handelsvolumen für Ether an zentralisierten Börsen ging im Mai zurück, wobei das durchschnittliche 30-Tage-Handelsvolumen auf 12 Milliarden US-Dollar pro Tag sank, verglichen mit einem Jahresdurchschnitt von 21,5 Milliarden US-Dollar.

Die Analysten von Glassnode meinten, dass der Rückgang des Futures-Handelsvolumens ein Zeichen dafür sei, dass „das institutionelle Handelsinteresse und die Liquidität recht schwach bleiben“.

Ebenso weist der Marktanteil von Bitcoin (BTC) Perpetuals im Vergleich zu ihren Ether-Gegenstücken eine große Diskrepanz auf, wobei Bitcoin mit 65,5 % dominiert. Im Jahr 2022 hatten die beiden Vermögenswerte gleiche Anteile am ewigen Swap-Bereich. Allerdings hat sich der Trend im letzten Jahr deutlich verschoben.

Tether (USDT) hat einen erheblichen Teil der Abflüsse von Binance USD (BUSD) und Circles USD Coin (USDC) absorbiert und das USDT-Angebot auf ein neues Allzeithoch von 83,1 Milliarden US-Dollar getrieben.

Auf dem Kryptomarkt fließt Kapital normalerweise von den großen Währungen wie Bitcoin und Ether in Altcoins. Die oben genannten Trends zeigen jedoch, dass die Kapitalrotation in letzter Zeit weg von risikoreichen Altcoins hin zu risikoarmen Vermögenswerten wie Stablecoins und Bitcoin erfolgt.

Die relative Stärke von Bitcoin im Vergleich zur Altcoin-Preisdynamik

Technisch gesehen erlebte der Dominanzprozentsatz von Bitcoin über den Kryptomarkt, der den Anteil der Marktkapitalisierung von Bitcoin an der gesamten Kryptobewertung misst, im Jahr 2023 einen Aufwärtstrend, bevor er bei 48,35 % auf Widerstand stieß.

Gelingt es Bitcoin-Käufern nicht, über diesen Widerstand auszubrechen, kann der Markt mit einer Altcoin-Rallye im Vergleich zu Bitcoin rechnen.

Auf der anderen Seite wurde beim TOTAL2-Diagramm, das die Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes ohne Bitcoin misst, der positive Ausbruch aus dem Dreiecksmuster umgekehrt, was den Index zurück in ein rückläufiges Dreiecksmuster drängte, das sich im Oktober 2022 zu bilden begann.

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Derzeit ist die Gesamtmarktkapitalisierung von Altcoins durch ein rückläufiges, absteigendes Dreiecksmuster mit niedrigeren Höchstständen und einem parallelen Unterstützungsniveau von 433,39 Milliarden US-Dollar begrenzt. Unterhalb dieses Niveaus würde sich der Verkauf wahrscheinlich beschleunigen.

Wenn Käufer nach oben drängen, indem sie bis zum Wochenschluss eine Unterstützung oberhalb des parallelen Widerstands bei 616,35 Milliarden US-Dollar aufbauen, könnten die Altcoins in den nächsten Wochen weiter steigen.