Bitcoin (BTC)-Investoren scheinen besorgt über die zunehmenden Spekulationen, dass Chinas zweitgrößter Immobilienentwickler, die Evergrande Group, mit seinen 300 Milliarden US-Dollar Schulden in Zahlungsverzug geraten wird. Diese Befürchtungen manifestieren sich an den globalen Aktienmärkten, die bei der Marktöffnung heute Morgen einen Rückgang von 1,5% bis 3% verzeichneten.
Trotz der Preisbewegung hat der BTC-Abfluss (Nettoabhebungen) von den Börsen einen mehrmonatigen Trend fortgesetzt, insbesondere bei Coinbase Pro.
Händler wissen auch, dass jede Börse ein anderes Benutzerprofil hat. Zum Beispiel sind Liquidationen bei Bybit im Vergleich zu FTX, das für seine konservativeren Kunden bekannt ist, tendenziell extremer.
Nehmen wir zum Beispiel den heutigen Rückgang unter 43.000 US-Dollar, der zu einer von Bybit geführten Liquidation von Long-Kontrakten in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar führte, obwohl Futures-Open Interests von 2,34 Milliarden US-Dollar vorhanden waren. Diese Zahl ist niedriger als die Liquidationen von Binance in Höhe von 3,66 Milliarden US-Dollar und FTX von 2,51 Milliarden US-Dollar.
Die obigen Daten zeigen, dass Bybit-Händler risikofreudiger sind und in der Regel eine höhere Hebelwirkung verwenden. Unterdessen waren Anleger von Binance- und FTX-Derivaten proportional weniger von der täglichen negativen Bewegung von 11% betroffen.
Pro Trader bleiben neutral bis bullish
Um zu verstehen, wie bullish oder bearish professionelle Trader tendieren, sollte man die Futures-Prämie (oder den Basissatz) analysieren. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen längerfristigen Terminkontrakten und den aktuellen Spotmarktniveaus.
In gesunden Märkten wird eine annualisierte Prämie von 5 bis 15 % erwartet, eine Situation, die als Contango bezeichnet wird. Diese Preislücke wird dadurch verursacht, dass Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abrechnung länger zurückzuhalten.
Eine rote Warnung würde erscheinen, wenn dieser Indikator verblasst oder negativ wird, bekannt als “Rückwärtsbewegung”.
Wie oben dargestellt, ist die aktuelle annualisierte Prämie von 7 % neutral, entspricht aber dem Durchschnitt des Vormonats. Wären Profi-Trader besorgt oder rückläufig, wäre dieser Indikator unter 5 % gefallen.
Das Long-to-Short-Verhältnis der Top-Trader zeigt die Kaufaktivität
Anleger sollten das Long-Short-Verhältnis der Top-Trader an führenden Krypto-Börsen überwachen, um genau zu messen, wie professionelle Trader positioniert sind. Diese Metrik bietet einen vollständigen Überblick über die effektive Nettoposition der Händler, indem sie Daten von mehreren Futures- und Margin-Märkten sammelt.
Es ist erwähnenswert, dass jede Börse Daten über Top-Trader unterschiedlich sammelt, da es mehrere Möglichkeiten gibt, das Nettoengagement eines Kunden zu messen. Daher sollte jeder Vergleich zwischen mehreren Anbietern auf prozentualen Veränderungen statt auf absoluten Zahlen basieren.
Das Long-to-Short-Verhältnis der Top-Trader von OKEx stieg von einer 8%-Position, die Long-Positionen bevorzugt, auf derzeit 54%, den höchsten Stand seit zehn Tagen. Die Händler von Binance-Derivaten hingegen hielten trotz der Bitcoin-Preiskorrektur ein konstantes Verhältnis von 10 %, das Long-Positionen begünstigte.
Beide Daten bestätigen, dass die Einzelhändler aufgrund der bullischen Positionen mit hohem Hebel wahrscheinlich am stärksten betroffen waren. In der Zwischenzeit behielten Profi-Trader entweder ihre Positionen bei oder nutzten den reduzierten Preis, um Long-Positionen hinzuzufügen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.