Ein genauerer Blick darauf, warum der Goldpreis diese Woche einen neuen Rekord erreicht hat, da auch andere Rohstoffe, einschließlich der Ölpreise, steigen.
WERBUNGDer Goldpreis kletterte am Donnerstagmorgen auf über 2.300 US-Dollar pro Feinunze und stellte einen neuen Rekord auf, da die Anleger weiterhin in den als sicherer Hafen geltenden Vermögenswert strömen.
Zunehmende geopolitische Unsicherheiten, insbesondere nach dem jüngsten israelischen Angriff auf eine iranische Botschaft in Syrien am 1. April, haben dazu geführt, dass Anleger in Scharen in das Edelmetall strömen.
Gold erhielt auch erhebliche Impulse von großen Zentralbanken wie der US-Notenbank, der Bank of England und der Europäischen Zentralbank, die darauf hindeuteten, dass sie in den kommenden Monaten mit der Senkung der Zinssätze beginnen werden.
Fundamentaldaten, die den Goldpreis beeinflussen
Piero Cingari, Mitarbeiterautor bei Benzinga, sagte: „Trotz der Besorgnis über die jüngsten, über den Erwartungen liegenden Inflationszahlen blieb die Federal Reserve ihrer Prognose von drei Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte in diesem Jahr treu. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, äußerte sich jüngst zurückhaltend, was die Markterwartungen einer Zinssenkung bereits im Juni bestärkte, die bereits mit einer Wahrscheinlichkeit von 80 % einkalkuliert wurde.
„In Europa stellte die Bank of England einen Mangel an restriktiver Stimmung innerhalb ihres Vorstands fest, da im Gegensatz zu früheren Sitzungen auf ihrer Sitzung im März kein Mitglied für eine Zinserhöhung stimmte. Gouverneur Andrew Bailey erkannte an, dass die vom Markt prognostizierten Zinssenkungen in diesem Jahr „richtig“ seien.
Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, berichtete über die Rekordentwicklung von Gold und sagte in einer E-Mail: „Dies könnte daran liegen, dass sich die US-Inflation als hartnäckig erweist, da die amerikanische Wirtschaft heißer läuft als erwartet, oder daran, dass die Zentralbanken das Metall weiterhin erwerben.“ ihre Reserven diversifizieren (und möglicherweise deren Qualität steigern). Es könnten auch Anleger sein, die nach einem alternativen Hafen suchen, während die Preise für US-Staatsanleihen sinken.
„Die Divergenz zwischen den Goldpreisen und den Preisen für US-Staatsanleihen ist besonders verblüffend und deutet darauf hin, dass die Rohstoff- und Anleihenmärkte beginnen, eine längerfristig höhere Inflationsrate einzupreisen, eine Botschaft, die in keiner Weise mit den Präferenzen der Aktienmärkte übereinstimmt.“ Narrativ einer Abkühlung der Inflation, einer sanften Landung der Wirtschaft und einer Wende hin zu Zinssenkungen durch die Zentralbanken.
„Dies könnte einige Anleger dazu bewegen, noch einmal über Gold nachzudenken, obwohl der Mangel an Rendite und industrieller Verwendung sowie der negative Carry im Vergleich zu Bargeld viele abschrecken könnten.“
Die chinesische Nachfrage trägt stark zur Goldunterstützung bei
China und Indien gehören zu den größten Goldkonsumenten, insbesondere wenn es um Goldschmuck geht. Berichten zufolge kaufte die People’s Bank of China im Jahr 2023 etwa 225 Tonnen Gold, womit sich ihre Gesamtreserven auf 2.235 Tonnen erhöhten.
Andererseits belief sich die Nachfrage nach Goldschmuck in Indien nach Angaben des World Gold Council im Jahr 2023 auf etwa 562,3 Tonnen.
Ross Norman, der CEO von MetalsDaily, sagte in einer E-Mail-Nachricht: „Mit verfügbaren Einzelhandelseinsparungen von etwa 20 Billionen Yuan, einem Aktienmarkt im freien Fall und nicht realisierten Verlusten im Immobiliensektor stellt Gold eine der wenigen todsicheren und verlässlichen Investitionen dar.“
„Im Januar 2024 wurden unglaubliche 271 Tonnen Gold von der Shanghai Gold Exchange abgezogen, was als Indikator für die lokale Nachfrage gilt. Wir hören auch, dass Sicherheitsfirmen weit überdurchschnittliche Goldlieferungen vom Westen in den Osten getätigt haben, aber wiederum nicht genug, um die Art und das Ausmaß der Goldrallye zu erklären.
„Aber die chinesische Nachfrage ist undurchsichtig und Nachrichten und Berichterstattung sind oft anekdotisch. Einige Importeinfuhrpunkte werden gut überwacht, insbesondere Hongkong, andere Routen jedoch weniger. Lokale Prämien sind zwar bekannt, können aber oft irreführend sein. Hohe Prämien können auf eine hohe Nachfrage oder einfach auf eine geringe Verfügbarkeit zurückzuführen sein“, fügte Norman hinzu.