Michelle Bowman, Gouverneurin des Federal Reserve Board, äußerte am 17. Oktober in einer Rede an der Harvard Law School ihre Ansichten zu Finanzinnovationen. Bowman hat sich mehrmals zu diesem Thema geäußert, und ihre Position scheint immer pessimistischer zu werden.
Bowman sprach ausführlich über die digitale Währung der Zentralbank (CBDC) und Stablecoin. Sie betrachtete auch die „Unified-Ledger“-Technologie und die Distributed-Ledger-Technologie als Brücke zwischen bestehenden Systemen sowie Möglichkeiten zur Verbesserung bestehender Technologien. Sie wiederholte Fragen, die sie bereits zuvor zur Notwendigkeit solcher Innovationen gestellt hatte, und schlug vor, dass Banken eine Rolle bei der Verhinderung staatlicher Übergriffe spielen können:
„Das US-amerikanische Intermediate-Banking-Modell trägt dazu bei, die Finanzaktivitäten der Verbraucher vor unnötigen Übergriffen der Regierung zu schützen, und ich glaube, dass dies ein geeignetes Modell für zukünftige Finanzinnovationen ist.“
Bowman, eine Republikanerin, greift die Bedenken auf, die unter Politikern, von Kongressabgeordneten bis hin zu Gouverneuren, zunehmend laut werden, obwohl sie nicht näher darauf eingeht, wie Banken eine Übertreibung verhindern.
Ein CBDC könnte zur Disintermediation der Banken führen, wenn es nicht „richtig“ konzipiert sei, sagte sie. Darüber hinaus ist das Finanzsystem mit Problemen wie „Reibungen innerhalb des Zahlungssystems, der Förderung der finanziellen Inklusion und der Bereitstellung des Zugangs der Öffentlichkeit zu sicherem Zentralbankgeld“ konfrontiert, sie sah jedoch keine überzeugenden Argumente für die Überlegenheit von CBDC gegenüber anderen Alternativen.
Insbesondere sah Bowman in CBDCs keinen Vorteil gegenüber dem im Juli eingeführten FedNow-Dienst. Die Fed hat erklärt, dass sie ohne ein Mandat des Kongresses kein US-Dollar-CBDC herausgeben würde.
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Bowman bekräftigte außerdem ihre Forderung nach einem Regulierungsrahmen für Finanzinnovationen auf dem Prinzip der gleichen Regulierung für die gleichen Risiken. Der geringe Regulierungsgrad von Stablecoins war ihr Hauptargument gegen deren Verwendung.
Rede von Gouverneur Bowman über verantwortungsvolle Innovation im Geld- und Zahlungsverkehr: https://t.co/gkYjDmRVYO
– Federal Reserve (@federalreserve) 17. Oktober 2023
Laut Bowman gibt es einige Reibungspunkte im Zahlungssystem von Natur aus. „Vermeintliche Zahlungsbeschränkungen sind nicht immer auf Probleme mit der vorhandenen Technologie zurückzuführen, sondern vielmehr auf bestehende Richtlinien, Gesetze und sogar Verbraucher- und Geschäftspräferenzen“, sagte sie und nannte als Beispiele die Bekämpfung von Geldwäsche und die Verhinderung von Überreichweite.
Bowman sprach sich für Forschung aus, auch zu CBDC. In dieser Hinsicht hat sie mit manchen Politikern gebrochen. „Die Federal Reserve bleibt für mehrere Optionen offen, um die Zahlungslandschaft zu verbessern“, sagte sie.
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