Der Begriff „Ethereum-Killer“ nimmt auf den Kryptowährungsmärkten wieder Fahrt auf, da die nativen Token mehrerer konkurrierender Blockchain-Netzwerke im September deutliche Zuwächse verzeichnen. Damit ein alternatives Netzwerk als Teil dieser Kategorie betrachtet werden kann, muss es ein wesentliches Merkmal aufweisen, das als Rückgrat des Ethereum-Netzwerks dient: Smart Contracts.
Vor diesem Hintergrund sind die bekanntesten Blockchain-Netzwerke nach Marktkapitalisierung, die normalerweise in diesen Bereich fallen, Cardano (ADA), Solana (SOL), Binance Smart Chain (BSC), Polkadot (DOT) und Terra (LUNA). Die nativen Token dieser Netzwerke waren in diesem Jahr auf der Strecke. Zuletzt stand Solana (SOL) im Rampenlicht, nachdem die Bullen ihre Rallye trotz eines marktweiten Ausverkaufs am 8. September fortgesetzt hatten, der Bitcoin wieder unter die 50.000-Dollar-Marke brachte.
Der Preis von SOL hat sich in den letzten 30 Tagen mehr als verdoppelt, ist aber seitdem zurückgegangen, um die Marke von 155 USD zu handeln. Der Token hat in den letzten 90 Tagen über 300% Gewinn erzielt, mit einem außerordentlichen Gewinn von 7.871,16% seit Jahresbeginn (YTD). Im Vergleich dazu stellen diese Gewinne die 63,77% 90-Tage-Gewinne und 385.36% YTD-Gewinne in den Schatten. Die Marktkapitalisierung von Ethereum liegt derzeit bei rund 400 Milliarden US-Dollar, was fast dem 9-fachen der Marktkapitalisierung von SOL von 47 Milliarden US-Dollar entspricht.
Ethereum-Killer-Token verbuchen Gewinne
Mehrere Netzwerke haben vielversprechende Perspektiven und Gewinne gezeigt. Cardano hat kürzlich seinen Alonzo-Hard-Fork abgeschlossen, der Plutus-betriebene Smart Contracts im Netzwerk gestartet hat, die es ihm ermöglichen würden, dezentrale Finanzen (DeFi) und Web 3.0-Anwendungen zu hosten. Obwohl sein natives Token ADA auf diesen Meilenstein in der Roadmap des Projekts eine glanzlose Reaktion zeigte, hat es in diesem Jahr dennoch einen erheblichen Anstieg erlebt. ADA wird bei etwa 2,40 USD gehandelt und verzeichnete in den letzten 90 Tagen 74,16% Gewinne und 1.273,86% Gewinne YTD.
Marie Tatibouet, Chief Marketing Officer bei Gate.io – einer Kryptowährungsbörse – skizzierte Cointelegraph die zwei Gründe, die die Ethereum-Killerbewegung auslösten. Über die mangelnde Skalierbarkeit des Netzwerks sagte sie: „Aus heutiger Sicht ist Ethereum besonders langsam und kann nur 15-25 Transaktionen pro Sekunde mit sehr geringem Durchsatz durchführen.“
Sie erwähnte weiter, dass hohe Nachfrage und geringer Durchsatz zum nächsten Grund führen, aufgeblähte Transaktionsgebühren, die „ein bisschen Kontrolle sind“. Dies könnte sich auf den anhaltenden Boom des Marktes für nicht fungible Token (NFT) auswirken. Sie sagte: “Willst du wirklich eine halbe ETH an Gasgebühren bezahlen, nur um ein JPEG zu prägen?”
Dazu sagte der Sprecher von Solana Labs gegenüber Cointelegraph: „Die Prägung eines NFT auf Spitzenniveau kann sehr kostspielig sein. Vor kurzem erreichte eine Prägegebühr 3 ETH, was teurer ist als viele echte NFTs. Solana bietet schnellere Geschwindigkeiten und niedrigere Preise als Ethereum, worauf es bei Marktanteilen wirklich ankommt.“
Ein weiterer Ethereum-Killer-Anwärter, dessen Token in diesem Jahr eine herausragende Leistung gezeigt hat, ist Terra. Sein natives Token LUNA verzeichnete in den letzten 90 Tagen über 500% Gewinne und 5,477% Gewinne YTD und wird derzeit bei etwa 36 $ gehandelt.
Solche signifikanten Gewinne rücken oft ein Zeichen ins Rampenlicht, da die zugrunde liegende Plattform und Technologie mehr Benutzer anzieht und die Akzeptanzraten erhöht. Cointelegraph sprach mit Lex Sokolin, globaler Fintech-Co-Chef und Chefökonom bei ConSensys – einem Blockchain-Technologieunternehmen, das die Infrastruktur von Ethereum unterstützt –, der erklärte:
„DeFi-Protokolle sind Anwendungen, die mit der Anzahl der Benutzer und des Kapitals wachsen. Es ist wahrscheinlich, dass DeFi Multichain und Multipurpose sein wird, obwohl die größte Menge an Liquidität durch Ethereum gesichert bleiben wird. Die Ausweitung und Einbeziehung anderer Kapitalquellen durch Brücken und Austausch ist jedoch ein Nettovorteil für das Ökosystem.“
Ethereum befindet sich derzeit in einer wichtigen Phase seiner Transformation zu Ethereum 2.0 (Eth2) – einer vollständigen Proof-of-Stake (PoS)-Blockchain, nachdem sie die Londoner Hard Fork durchlaufen hat, die entscheidende Updates wie die EIP-1559 mit sich brachte – deren Nachwirkungen sind in der Kryptowährungs-Community immer noch stark diskutiert. Dieser von den Entwicklern und Minern vereinbarte Ethereum Improvement Proposal (EIP) führte zu einer Änderung des Transaktionspreismechanismus für das Netzwerk.
Die Änderung wirkte sich hauptsächlich auf die Inflationsrate der Token und die Einnahmen des Miners aus, da ein Teil der Gasgebühren nach dem Upgrade nun verbrannt wird. Entsprechend Daten, wurden über 311.300 ETH-Token mit einem Nominalwert von fast 1,1 Milliarden US-Dollar verbrannt. Die aktuelle Burn-Rate beträgt 2,7 Millionen ETH-Token pro Jahr, was bei einer Ausgabe von 5,3 Millionen Token pro Jahr eine Inflationsrate von 2,3% bedeuten würde.
Ethereum ist nicht das einzige Blockchain-Netzwerk, das diesen Preismechanismus implementiert, da Solana 50% seiner Transaktionsgebühren verbrennt, um die Lieferung des SOL-Tokens zu regulieren. Der Sprecher von Solana Labs sagte weiter: „Das Upgrade von Ethereum London hat die Anreize für Bergleute verändert. Einige glaubten, dass dies den MEV erhöhen würde, und es wurden Lösungen eingeführt, um dies zu beheben, aber die Kosten für Transaktionen auf Ethereum stellen weiterhin eine Eintrittsbarriere dar.“
On-Chain-Daten sagen, dass Ethereum immer noch König ist
Auch wenn die nativen Token dieser „Ethereum-Killer“-Netzwerke beeindruckende Zuwächse verzeichnet haben, zeigt ein genauerer Blick auf die On-Chain-Daten, dass die Nutzung und das Volumen von Ethereum immer noch den gesamten verbleibenden Markt für Smart-Contract-Plattformen in den Schatten stellen.
Ethereum hat derzeit eine Marktkapitalisierung von über 400 Milliarden US-Dollar, was deutlich höher ist als der Rest des Marktes. Das nächstgelegene Netzwerk in Bezug auf die Marktkapitalisierung ist Cardano mit einer Marktkapitalisierung von 76 Milliarden US-Dollar, nicht einmal 20% wie die von Ethereum.
Nach zu Daten von DappRadar beträgt das gesperrte Gesamtvolumen (TVL) in DeFi-Protokollen, die auf der Ethereum-Blockchain basieren, etwas mehr als 100 Milliarden US-Dollar. In Bezug auf die Auslastung ist das an zweiter Stelle stehende Blockchain-Netzwerk die Binance Smart Chain (BSC) mit einem TVL von 18 Milliarden US-Dollar, weniger als 20% des TVL von Ethereum in DeFi.
Samy Karim, Koordinator des BSC-Ökosystems bei der Kryptowährungsbörse Binance, sprach mit Cointelegraph über die Möglichkeiten von Ethereum, seinen Marktanteil zu behalten, sobald der Übergang zu Eth2 abgeschlossen ist:
„Es muss schnell, effizient und gleichzeitig dezentral sein, damit DeFi eine Massenakzeptanz erreicht. Ethereum ist eine der ersten mit Smart Contracts kompatiblen Ketten, die ihre bereits bestehenden Communities zum Wachstum nutzen kann, sobald Eth2 herauskommt, aber es ist fast unmöglich, ihren potenziellen Marktanteil auf der Grundlage eines wahrscheinlichen Upgrades vorherzusagen.“
Derzeit führt Ethereum auch im NFT-Bereich den Markt an, wobei alle größten NFT-Plattformen, OpenSea, CryptoPunks, Axie Infinity, Rarible und Decentraland, alle auf Ethereum basieren. Der gesamte NFT-Markt wurde jedoch von Neinsagern oft als Blase eingestuft, wobei die Kommunistische Partei Chinas die neueste Ergänzung war, als sie die chinesischen Bürger vor digitalen Sammlerstücken warnte, und dennoch wächst der Markt weiter.
Sokolin hat seine Meinungsverschiedenheit zu dieser Perspektive geäußert: „Wir sind mit der Kategorisierung des NFT-Ökosystems als Blase nicht einverstanden – es ist eine Neukonfiguration der digitalen Medienstruktur. […] NFTs bieten einen anderen Weg und ein sinnvolles Wirtschaftssystem eröffnet ein neues Geschäftsmodell.“
Die Auswirkungen dieser „Blase“, die sogar „pleite“ wird, sind für Ethereum jedoch begrenzt. Laut Tatibouet: „NFTs hin oder her, Ethereum ist immer noch Marktführer, wenn es um Smart-Contract-Plattformen geht. Der NFT-Markt hat den Wettbewerbern jedoch geholfen, sich einen Vorteil gegenüber ihren Mitbewerbern zu verschaffen.“
Während Ethereum in Richtung seines endgültigen Übergangs zu einer PoS-Blockchain weiter an Dynamik gewinnt, steigt langsam das Vertrauen, das die Finanzmärkte in sein Potenzial zeigen. EIN Prüfbericht der britischen multinationalen Bank Standard Chartered Bank diskutierten die realen Anwendungsfälle des Blockchain-Netzwerks und dementsprechend geschätzt ETH „strukturell“ zwischen 26.000 und 35.000 US-Dollar. Ab sofort zeigt die ETH weiterhin bullische Handelsmuster wie Cup and Handle und hat sogar die Aussicht, in den kommenden Monaten 6.500 USD zu erreichen.