Ein paar Jahren Früher hatten Gründer nur zwei Möglichkeiten, ein Unternehmen zu gründen – sich selbst zu bootstrappen oder sich an VC-Gelder zu wenden, und sie würden dieses Geld hauptsächlich für das Wachstum verwenden. Später gewannen Venture Debt zunehmend an Bedeutung. Obwohl es keine Verwässerung gibt, ähneln seine Probleme denen von VC-Eigenkapital: Es braucht Zeit, um sich zu sichern, beinhaltet Optionsscheine, ist nicht sehr flexibel und nicht jedes Startup kann es bekommen.
In den letzten Jahren sind jedoch mehr Optionen für Gründer verfügbar geworden. Die meisten Startups können jetzt unverwässertes Kapital in Anspruch nehmen, und zweckgebundene Finanzierungen sind ins Spiel gekommen.
Während Venture Capital nach wie vor der beliebteste Weg für Startups ist, sollten Gründer alle ihnen zur Verfügung stehenden Finanzierungsmöglichkeiten nutzen. Eine optimale Kombination von Kapitalquellen zu nutzen bedeutet, kostengünstige, kurzfristige Finanzierungen für unmittelbar bevorstehende Ziele und teurere langfristige Mittel für Aktivitäten mit ungewisser Rendite am Horizont einzusetzen.
Was ist eine ertragsbasierte Finanzierung?
Definieren wir es als Kapital, das basierend auf zukünftigen Einnahmen bereitgestellt wird.
Während Venture Capital nach wie vor der beliebteste Weg für Startups ist, sollten Gründer alle ihnen zur Verfügung stehenden Finanzierungsmöglichkeiten nutzen.
Was ist also das Besondere an der erlösbasierten Finanzierung? Erstens ist es schnell zu erhöhen. Verglichen mit dem monatelangen Prozess, der normalerweise mit anderen Formen der Eigen- oder Fremdfinanzierung verbunden ist, kann eine erlösbasierte Finanzierung in Tagen oder sogar Stunden eingerichtet werden. Es ist auch flexibel, was bedeutet, dass Sie nicht das gesamte Kapital im Voraus abheben und es in Teilen nehmen und im Laufe der Zeit einsetzen müssen.
Die umsatzbasierte Finanzierung skaliert auch mit zunehmender Kreditverfügbarkeit. Normalerweise gibt es nur eine einfache Gebühr mit festen monatlichen Rückzahlungen.
Wie sollten Startups ihr Finanzierungsplaybook weiterentwickeln?
Um das Fundraising mit unterschiedlichen Kapitalquellen zu optimieren, sollten Startups darüber nachdenken, kurz- und langfristige Aktivitäten mit kurz- und langfristigen Finanzierungsquellen in Einklang zu bringen. Ertragsbasierte Finanzierungen sind kurzfristiger Natur, und eine typische Laufzeit liegt zwischen 12 und 24 Monaten. Venture Capital und Venture Debt sind längerfristige Kapitalquellen mit einer typischen Laufzeit von zwei bis vier Jahren.
Die kurzfristigen Aktivitäten eines Startups können Marketing, Vertrieb, Implementierung und damit verbundene Kosten umfassen. Wenn ein Startup seine Wirtschaftlichkeit, CAC und LTV kennt, kann es vorhersagen, wie viel Umsatz es generieren wird, wenn es einen bestimmten Betrag in Wachstum investiert. Da die Rendite dieser Aktivitäten höher sein kann als die Kosten einer umsatzbasierten Finanzierung, sollten Start-ups eine umsatzbasierte Finanzierung nutzen, um Initiativen zu finanzieren, die bald Früchte tragen werden.