Fidelity Digital Assets veröffentlichte am 18. Juli einen „Q2 2023 Signals Report“, in dem behauptet wurde, dass die Aussichten von Ether für die nächsten 12 Monate und auf lange Sicht positiv seien. Seit Jahresbeginn ist Ether (ETH) um 62 % gestiegen, aber auch wenn die Investmentfirma kurzfristig optimistisch gegenüber Ether ist, bedeutet das nicht, dass sie davon ausgeht, dass der monatelange Aufwärtstrend anhalten wird.
Während institutionelle Anleger wie Fidelity Digital Assets möglicherweise eine optimistische längerfristige Vision für den ETH-Preis haben, vergleichen wir ihre Analyse mit Netzwerk- und Marktdaten, um zu sehen, ob sie auf dem richtigen Weg sind.
Über die technischen Indikatoren hinaus ist das Grundprinzip von Fidelity bullisch Die Aussichten für Ether sind die höhere Burn-Rate des Netzwerks im Vergleich zur Münzausgabe, die „neue Adressdynamik“ und ein Wachstum in der Anzahl der Netzwerkvalidatoren.
Dem Fidelity-Bericht zufolge führte die Nettoemission seit der Fusion im September 2022 zu einem Nettoangebotsrückgang von mehr als 700.000 Ether. Darüber hinaus behaupten die Analysten, dass Glassnode-Daten, die eine zunehmende Anzahl von Ethereum-Adressen zeigen, die zum ersten Mal überhaupt Transaktionen abgewickelt haben, eine gute Netzwerkakzeptanz beweisen.
Der Bericht weist auch auf einen Anstieg der Zahl aktiver Ethereum-Validatoren um 15 % im zweiten Quartal hin.
Die Erwartung rund um EIP-1153 stärkt auch das Ethereum-Netzwerk, da der „Transient Storage Opcode“ die Effizienz intelligenter Verträge verbessert, Kosten senkt und das Design der Ethereum Virtual Machine erweitert. Die Änderung ist insbesondere für dezentrale Börsen (DEXs) von Bedeutung, wo die Dominanz von Ethereum laut DefiLlama-Daten von 60 % sechs Monate zuvor auf 46 % zurückgegangen ist.
Dencun-Upgrade soll Transaktionskosten senken
Ein weiterer potenziell bullischer Faktor für das Ethereum-Netzwerk ist das erwartete Upgrade des führenden DEX, Uniswap. Laut einer Präsentation am 17. Juli auf der Ethereum Community Conference wird das kommende Uniswap v4 es Benutzern ermöglichen, mithilfe programmierbarer Schaltflächen (Hooks), nativer ETH-Unterstützung und eines Singleton-Vertrags, der interne Transaktionen durchführt, bevor der endgültige Saldo beglichen wird, unbegrenzte Arten von Pools zu erstellen.
Die Ankündigung erhöhte die Wahrscheinlichkeit, dass EIP-1153 in das nächste „Dencun“-Upgrade aufgenommen wird, was den Mitbegründer von Slingshot und DeFi Pulse, Scott Lewis, auslöste.
Ich hatte die Nachricht verpasst, dass Uniswap Labs EIP1153 nach Cancun gebracht hat.
Sie hielten die Details zu EIP1153 vor der Community geheim und veröffentlichten Version 4 erst, nachdem die Aufnahme abgeschlossen war.
informelle Regierungsführung, die von einem Insider-orientierten, gewinnorientierten Monopol erfasst wird. trauriger Tag.
– scottlewis.canto➕ (@scott_lew_is) 13. Juni 2023
Im Falle einer Genehmigung wird die Implementierung für das Ethereum-Netzwerk von entscheidender Bedeutung sein, um den durch die hohen Gasgebühren verlorenen Marktanteil zurückzugewinnen, da die durchschnittlichen Transaktionskosten für sieben Tage seit Februar über 4 US-Dollar liegen. Infolgedessen ist der Gesamtwert von Ethereum laut DefiLlama mit 13,55 Millionen ETH auf den niedrigsten Stand seit April 2020 gesunken.
Darüber hinaus ist die dezentrale Anwendungsaktivität zurückgegangen, wie die 30-Tage-Daten der einzigartigen aktiven Wallets von DappRadar zeigen: Uniswap, minus 28 %; 1-Zoll-Netzwerk, minus 14 %; MetaMask Swap, minus 8 %; und OpenSea, minus 5 %. Zum Vergleich: Im gleichen Zeitraum legte PancakeSwap von BNB Smart Chain um 10 % zu und die Uniswap-Nutzer von Polygon stiegen um 8 %.
Die Kennzahlen für Derivate bleiben unverändert
Die vierteljährlichen Ether-Futures signalisieren Unruhe bei professionellen Händlern. Diese Verträge mit fester Monatslaufzeit werden in der Regel mit einem Aufschlag von 5 bis 10 % im Vergleich zu Spotmärkten gehandelt, um die verzögerte Abwicklung auszugleichen, eine Situation, die als Contango bekannt ist.
Laut Daten von Laevitas liegt die Prämie für Ether-Dreimonats-Futures derzeit bei 4 %, was unter der neutralen Schwelle und unter dem Niveau von 5,5 % vom 14. Juli liegt. Dieser Indikator ist ein klarer Beweis dafür, dass Händler weniger geneigt sind, Hebelwirkung zu nutzen für bullische ETH-Positionen.
Noch besorgniserregender ist, dass die 59-prozentigen Zuwächse von Ether seit Jahresbeginn möglicherweise dazu geführt haben, dass die Anleger zu optimistisch geworden sind. Eine aktuelle Umfrage von CryptoVantage unter 1.000 Nordamerikanern, die in den letzten fünf Jahren in Kryptowährungen investiert haben, ergab, dass 46 % Ether als den Top-Anwärter auf die Überholung von Bitcoin (BTC) nannten.
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Dies ist eine etwas verblüffende Sichtweise, die jedoch irreführend sein könnte, da in der Umfrage nicht gefragt wurde, ob eine Münze irgendwann Bitcoin umdrehen würde, sodass die Befragten nicht unbedingt große Chancen auf dieses Ergebnis haben.
Die Analyse von Fidelity hat triftige Gründe dafür geliefert, warum das Unternehmen hinsichtlich der 12-Monats-Preisentwicklung von Ether optimistisch ist, aber auf kürzere Sicht signalisieren die wiederkehrenden hohen Gasgebühren und das mangelnde Interesse von Leverage-Käufern eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass der Ether-Preis unter die Kanalunterstützung fällt .
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