Die vielen Ebenen des Krypto-Stakings im DeFi-Ökosystem

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Staking wurde fließend verwendet, um verschiedene Aktionen in der Welt der Kryptographie zu beschreiben, vom Sperren Ihrer Token in einer dezentralisierten Finanzanwendung (DeFi) oder einer zentralisierten Börse (CEX) bis hin zur Verwendung von Token zum Betreiben einer Validator-Knoteninfrastruktur auf einem Proof-of-Stake ( PoS)-Netzwerk.

PoS ist einer der beliebtesten Mechanismen, der es Blockchains ermöglicht, Transaktionen zu validieren, und es hat sich zu einem glaubwürdigen Konsensmechanismus als Alternative zum ursprünglichen Proof-of-Work (PoW) entwickelt, der von Bitcoin verwendet wird.

Miner benötigen viel Rechenleistung, um das energieintensive PoW durchzuführen, während PoS das Staking von Coins als Sicherheit erfordert, um Blöcke zu validieren und Transaktionen zu verifizieren, was deutlich energieeffizienter ist und ein geringeres Zentralisierungsrisiko birgt. Dies sind einige der Gründe, warum Unternehmen wie Mozilla ihre Spendenrichtlinien geändert haben, um nur PoS-Krypto-Spenden im Einklang mit ihren „Klimaverpflichtungen“ zu akzeptieren.

Es wird erwartet, dass das Ethereum-Protokoll noch vor Ende des Jahres in einen PoS-Konsensmechanismus überführt wird. Auf der Roadmap zur Skalierung des Netzwerks fühlt sich die Zusammenführung gleich um die Ecke an. Ethereum-Miner müssen eine andere Kryptowährung abbauen oder zum Staking wechseln, wenn sie das Netzwerk weiterhin sichern wollen.

Dogecoin hat auch Pläne, diesen Übergang in Zukunft durchzuführen.

Staking-Belohnungen sind Anreize, die Blockchain-Teilnehmern für die Validierung neuer Blöcke geboten werden. Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie man am Staking innerhalb des Krypto-Ökosystems teilnehmen kann:

Führen Sie Ihren eigenen Validierungsknoten aus

Proof-of-Stake ermöglicht es jedem mit einem Computer, einen Knoten zu betreiben und Transaktionen zu validieren, indem er am Konsens der ausgewählten Blockchain teilnimmt. Validatoren werden zufällig zugewiesen, um einen Block zu verifizieren.

Validatoren müssen ihre eigene Staking-Infrastruktur aufbauen, um einen Knoten zu betreiben. Je nach Netzwerk kann die Tätigkeit als Validator hohe Einstiegskosten erfordern, da eine festgelegte Menge an Token gestackt werden muss, bevor sie live gehen.

Solange der Validator-Knoten aktiv ist, sind die Token, die gestaket werden, sowohl gesperrt als auch ertragreich. Das Betreiben eines eigenen Knotens kann für Anfänger kompliziert und technisch sein und kann bei falscher Ausführung zu finanziellen Verlusten der auf dem Spiel stehenden Token führen.

An einen Validator delegieren

Token von PoS-Netzwerken können Dritten zugewiesen werden, damit diese ihren eigenen Knoten betreiben und Transaktionen validieren können. Dies ist eine weniger komplizierte Methode als das Betreiben eines eigenen Knotens, beinhaltet jedoch, dass Delegierende einem Staking-Pool beitreten und dem ausgewählten Validator ihre Token anvertrauen.

Projekte wie Stake.fish bieten „Staking as a Service“ an, um die Legitimität dieser Validatoren sicherzustellen. Der Gründer der Validierungsdienste von Stake.fish war auch Mitbegründer von f2pool, einem der größten Bitcoin- und Ethereum-Mining-Pools.

Ähnlich wie der Betrieb eines Mining-Pools erfordert ein Staking-Pool ein robustes Team von Ingenieuren. Der Hauptunterschied liegt in der Zielgruppe. Während sich Mining-Pools auf Miner konzentrieren, richten sich Staking-Pools an alle, die PoS-Token besitzen. Dasom Song, Marketingleiter von Stake.fish, sagte gegenüber Cointelegraph:

„Die Verwaltung und der Aufbau unserer eigenen Infrastruktur ist unsere Art, zum Krypto-Ökosystem beizutragen. Wir sprechen mit Projekten, erforschen Ökosysteme und hören unserer Community zu, um eine Entscheidung über neue zu unterstützende Ketten zu treffen.“

Sowohl das Betreiben eines eigenen Knotens als auch das Delegieren an einen Validator sind einige der sichersten Möglichkeiten, um eine aktive Rendite auf Ihre Token zu erzielen, gehen jedoch auf Kosten der Illiquidität Ihrer Vermögenswerte für einen festgelegten Zeitraum.

Verwandt: Ethereum 2.0 Staking: Ein Leitfaden für Anfänger zum Staking von ETH

Flüssiges Abstecken

In den letzten Jahren sind mehrere Projekte entstanden, die Token-Inhabern eine Alternative zu Staking-Pools bieten und die Illiquidität des Stakings lösen und gleichzeitig zur Validierung des Netzwerks beitragen.

Lido (LDO), das ranghöchste Protokoll nach Total Value Locked (TVL), unterstützt mehrere Blockchains mit ihren ertragsstarken Token wie Ether (ETH), Cosmos (ATOM), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Cardano (ADA) und mehr. Es ist ein Protokoll ohne Verwahrung, aber es ist nicht erlaubnisfrei, da das Lido DAO Validatoren durch Governance-Voting auswählt. Stake.fish ist einer dieser vertrauenswürdigen Validatoren, die von der Lido-Community gewählt wurden, um das Protokoll zu unterstützen.

Andere Projekte wie Rocketpool (RPL) haben beschlossen, sich derzeit nur auf die Unterstützung von Liquid Staking für ETH zu konzentrieren. Rocketpool ist ein genehmigungsloses Protokoll, sodass jeder Knotenbetreiber werden kann.

Obwohl im Prinzip ähnlich, unterscheiden sich LDO-Token von RPL-Token.

Diese Token, die mit Lido gestaket werden, sind an den ursprünglichen Token gebunden. Das bedeutet, dass 1 ETH 1 Lido stETH (STETH) entspricht. Diese Methode ähnelt dem Yield Farming in DeFi und verursacht bei jeder Transaktion Gaskosten für die Ernte.

Die Token von Rocketpool bleiben eine feste Menge von Rocket Pool ETH (RETH), aber der Wert dieser Token steigt im Laufe der Zeit, da das dezentrale Netzwerk von Knoten Belohnungen verdient, was es kostengünstiger macht, da es nicht das Ernten von Token erfordert.

Liquid Staking wurde mit DeFi-Anwendungen als Hauptnutzern dieser Token erstellt. Abgesteckte Token haben einen Wert und können als Sicherheit für viele dezentrale Anwendungen verwendet werden, um zusätzlich zu den Absteckprämien eine Rendite zu erzielen.

Die erste und wichtigste Verwendung in DeFi ist derzeit die Bereitstellung von Exit-Liquidität für diese liquiden Staking-Protokolle über Liquiditätspools. Der Liquiditätspool von Curve Finance aus ETH + STETH-Token ermöglicht den Austausch von STETH gegen ETH, bis die Fusion abgeschlossen ist. RETH hat auch einen Liquiditätspool in Curve Finance.

Es gibt sogar einen Liquiditätspool, der Swaps zwischen STETH und RETH mit Vermögenswerten von mehr als 100 Millionen US-Dollar ermöglicht, die auf Convex Finance fixiert sind.

Tokens in einem DeFi-Protokoll sperren

Protokolle in DeFi können Teilnehmer dazu anregen, ihre Token im Austausch gegen Belohnungen in Form von Erträgen zu sperren. Dies kann für Leih- und Leihprotokolle wie Aave (AAVE), zur Bereitstellung von Liquidität an einer dezentralisierten Börse (DEX) wie Uniswap (UNI) oder SushiSwap (SUSHI) und zur Unterstützung von Governance-bezogenen Operationen dezentralisierter autonomer Organisationen (DAOs) erfolgen. .

Die Governance hat die meisten Innovationen in Bezug auf das Abstecken erlebt, da das Vested Escrow (VE)-Modell von vielen DeFi-Anwendungen verwendet wurde, um die Interessen der Gemeinschaft auszurichten und Anreize für ein langfristiges Bewusstsein für das Protokoll zu schaffen.

Curve Finance hat mit der Verwendung dieses Mechanismus große Aufmerksamkeit auf sich gezogen, da das native Token (CRV) von Curve für einen Zeitraum von einer Woche bis zu vier Jahren im Treuhandvertrag hinterlegt wird; Je länger der Vertrag, desto größer ist die Stimmkraft des VE-Tokens.

Umgangssprachlich als „Curve Wars“ in DeFi bezeichnet, haben Protokolle wie Convex Finance eine Struktur um diesen Mechanismus herum aufgebaut, um die Zuteilung von Curve Finance-Token-Belohnungen zu beeinflussen und sich als die wichtigsten Liquiditätsanbieter für CRV-Governance-Token zu positionieren, was es zur sechstgrößten DeFi-Anwendung mit 12,26 Milliarden US-Dollar macht TVL, gemäß den Daten von DeFi Llama zum Zeitpunkt des Schreibens.

Verwandt: Krypto-Staking: So wählen Sie die besten Staking-Coins für passives Einkommen aus

Staken durch einen CEX

Zentralisierte Börsen bieten mehrere der oben genannten Staking-Optionen auf traditionelle Art und Weise mit Verwahrung und Erlaubnis. Die Börse wird die Token im Namen der Benutzer einsetzen und eine Provision als Gegenleistung für die Einsatzdienste verlangen.

Binance, die größte Krypto-Börse, ermöglicht es Benutzern, ihre Token für einen gesperrten Zeitraum oder auf liquide Weise einzusetzen, je nach Vorliebe und Ertragshunger. Für diejenigen Benutzer, die ETH einsetzen, stellt die Plattform Exit-Liquidität in Form eines Binance ETH (BETH)-Tokens bereit, bis die Fusion erfolgt ist. Binance hat kürzlich ein neues Staking-Programm für TerraUSD (UST) für mehr als 30 Millionen Benutzer gestartet.

Kraken, eine weitere führende Börse, bietet Staking-Dienste an, bietet aber keine Exit-Liquiditätsoption. Diejenigen Benutzer, die ETH einsetzen, müssen bis nach der Fusion warten, um einen liquiden Vermögenswert zu erhalten. Kürzlich kündigte es auch die Übernahme der Staking-Plattform Staked für einen nicht genannten Betrag an, die als „eine der bisher größten Akquisitionen der Kryptoindustrie“ bezeichnet wurde.

Gesperrte Token, die eine Rendite erzielen

Staking kommt von PoS, hat aber in DeFi und Krypto insgesamt eine eigene Bedeutung erlangt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels gilt jeder Token, der entweder zur Unterstützung eines Netzwerks über einen Validator gesperrt ist oder in einer dezentralen Anwendung verwendet wird, als gestackt.

Die oben genannten Beispiele zeigen die verschiedenen Möglichkeiten, Token zu platzieren, und sie alle haben unterschiedliche Implikationen und Eigenschaften. Das Abstecken von Token bietet eine starke Grundlage, um Erträge zu erzielen und gleichzeitig zum gesamten Ökosystem eines Netzwerks beizutragen.