Ein weiterer großer Rückgang des US-Aktienmarktes könnte laut dem jüngsten Bloomberg-Bericht über digitale Vermögenswerte den nativen Token Ether (ETH) von Ethereum in einen ähnlichen Abwärtstrend versetzen.
Ethereum ist mit globalen Rezessionsrisiken konfrontiert
Mike McGlone, leitender Rohstoffstratege bei Bloomberg Intelligence, geht davon aus, dass US-Aktien angesichts der Aussichten auf anhaltende Energiepreisspitzen und ihrer Fähigkeit, eine globale Marktrezession wie 2008 heraufzubeschwören, einem Abwärtsdruck ausgesetzt sein werden
„Der Krieg in der Ukraine und das steigende Rohöl sind eine starke Kombination für eine globale Rezession“, schrieb McGlone in dem Bericht und fügte hinzu, dass Top-Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether ebenfalls anfänglichem Druck ausgesetzt sein könnten.
Die Korrelationen zwischen US-Aktienindizes und Top-Kryptowährungen haben während der anhaltenden globalen Marktkrise und des Ukraine-Russland-Konflikts nur zugenommen.
Insbesondere die Korrelationseffizienz von Ether mit dem technologielastigen Nasdaq 100 stieg vier Tage nach dem Einmarsch Russlands in die Ukraine auf 0,93, hat sich aber seitdem auf 0,67 korrigiert. Ein absoluter Wert von 1 bedeutet, dass sich die beiden Vermögenswerte perfekt im Tandem bewegen.
McGlone entdeckte, dass Ether in der Mitte einer Spanne gehandelt wird, die durch seinen exponentiell gleitenden 100-Wochen-Durchschnitt (100-Tage-EMA; die rote Welle im Diagramm unten) in der Nähe von 6.000 $ und seinen 30-Wochen-EMA (die grüne Welle) in der Nähe von 2.000 $ definiert ist. Er erwartet auch erheblichen Verkaufsdruck bei der vorläufigen Widerstandsmarke von 4.000 $.
„Unsere Grafik zeigt Ethereum etwa in der Mitte der Spanne“, schrieb der Stratege und behauptete, dass „wenn der Aktienmarkt ein weiteres Bein nach unten nimmt, Ethereum eher das untere Ende bei 2.000 $ erreichen wird“. Er fügte hinzu:
„Wenn Aktien schnell fallen, könnte Ethereum den letzten Sommer wiederholen und etwa 1.700 $ erreichen.“
Die TVL-Aktie von Ethereum fällt auf Rekordtiefs
Die neuesten Daten zeigen, dass die Marktdominanz von Ethereum auch an Konkurrenten wie Cardano (ADA), Solana (SOL), Avalanche (AVAX) und Terra (LUNA) nachgibt.
Der Anteil des gesperrten Gesamtwerts (TVL) im Ethereum-Netzwerk ging laut Daten von DeFi Llama von 97 % Anfang 2021 auf unter 55 % zurück, den niedrigsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen.
Tom Dunleavy, ein Forscher bei Messari, Anmerkungen dass neue Layer-One-Blockchains vergleichsweise „schneller, billiger oder eine attraktivere Belohnungsstruktur bieten“ als Ethereum.
Nichtsdestotrotz fügt er hinzu, dass es aufgrund des First-Mover-Vorteils schwierig wäre, Ethereum und Ethereum Virtual Machine (EVM), eine Softwareplattform zur Erstellung dezentraler Anwendungen (DApps), vollständig zu überholen.
„Der Vorteil der EVM war so groß, dass große Konkurrenten die EVM nutzen oder eine Brücke zu ihr schlagen, anstatt zu versuchen, ohne diese Fähigkeit direkt gegeneinander anzutreten“, schrieb Dunleavy und fügte hinzu:
„Sogar Konkurrenten wie Solana und Cardano haben kürzlich die EVM-Kompatibilität hinzugefügt oder werden dies tun (Terra ist die bemerkenswerte Ausnahme). In vielen Fällen hat sich die EVM bereits durch ihre Netzwerkeffekte zementiert.“
Aber die meisten der sogenannten „Ethereum-Killer“, mit Ausnahme von Terra, haben sich im Jahr 2022 weitaus schlechter geschlagen, als sie mit geopolitischen Konflikten, Energiekrisen und Zinserhöhungsrisiken konfrontiert wurden.
Zum Beispiel fielen Solana und Cardano seit Jahresbeginn um mehr als 50 %, während Ether um 30 % zurückging. Der Lawinenpreis fiel im gleichen Zeitraum um 37 %.
Kann Ethereum Marktanteile zurückgewinnen?
Allerdings erwarten nicht alle, dass sich der Abwärtstrend des TVL-Marktanteils von Ethereum fortsetzt. Marcus Sotiriou, Analyst bei GlobalBlock, geht davon aus, dass Ethereum seine Dominanz wiedererlangen wird, wenn es später in diesem Jahr von seinem aktuellen Proof-of-Work-Protokoll auf Proof-of-Stake umstellt.
„Das liegt daran, dass es die Transaktionskosten im Ethereum-Netzwerk drastisch senken sollte, was derzeit der Hauptnachteil von Ethereum ist“, sagte er sagte Business Insider früher in diesem Monat. Ab sofort arbeitet Ethereum an einem Surge-Pricing-Modell, was zu sehr volatilen Transaktionsgebühren führt.
Im August 2021 wurde das Netzwerk einem sogenannten „London Hard Fork“ unterzogen, der ein wichtiges EIP-1559-Protokoll verwendete. Insbesondere erlaubt das EIP-1559 dem Ethereum-Protokoll, Gasgebühren zu verbrennen, was bedeutet, dass ein Teil der Versorgung mit Ether dauerhaft aus dem Verkehr gezogen wird.
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„Bitcoin und Ethereum befinden sich noch in den frühen Adoptionstagen, mit steigender Nachfrage gegenüber sinkendem Angebot und damit verbundenen Auswirkungen auf die Preise“, erklärte McGlone und fügte hinzu:
„Unsere Voreingenommenheit ist der Grund, warum es kompliziert wird – wenn nicht etwas Unwahrscheinliches die Verbreitung der im Entstehen begriffenen Technologie umkehrt, sollten die Preise steigen.“
Der Stratege erwartet auch, dass die Korrelation von Ether mit dem US-Aktienmarkt aufgrund des sogenannten „abnehmenden relativen Risikos“ ebenfalls abnehmen wird.
„Das relative Risiko der aufstrebenden Technologie/Anlage, das jetzt näher am 3-fachen liegt, wird weiter sinken, insbesondere wenn der Krieg die Rezessionsrisiken und die Volatilität der Aktienmärkte erhöht“, behauptete er.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.