Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hält keine Position in einer der genannten Aktien. Wccftech.com verfügt über Offenlegungs- und Ethikrichtlinien.
Bitcoin hat sein niedrigstes Preisniveau erreicht seit dem 27. Februar heute früher, was den aktuellen Bullenzyklus darstellt tiefster Rückzug Bisher dämpft die verzögerte institutionelle Akzeptanz die überaus optimistische Stimmung rund um die weltweit herausragende Kryptowährung. Dennoch liefert das Analogon zum Bitcoin-Bullenzyklus 2016 den Anlegern den dringend benötigten historischen Kontext, der eine entscheidende Rolle bei der Schaffung einer nachhaltigen Basis auf dem aktuellen Preisniveau spielen kann.
Entdecken Sie Bitcoin-ETFs und eine schleppende institutionelle Akzeptanz
Die erforderlichen Formular-13F-Einreichungen für das erste Quartal 2024 müssen bis zum 15. Mai eingereicht werden. Während Hedgefonds in der Regel bis zum letzten Tag oder so warten, um die Offenlegung ihrer Bestände einzureichen, ist dies bei den meisten institutionellen Anlegern der Fall habe es bereits getanwas ein enttäuschendes Bild hinsichtlich ihres Engagements in Spot-Bitcoin-ETFs zeichnet.
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Wie ich bereits ausführlich dargelegt habe, zeigt 13F nur sehr wenige institutionelle Käufe dieser ETFs. Über 95 % der Käufer sind entweder Hedgefonds, institutionelle Anleger mit einem Anlagevermögen von weniger als 100 Millionen US-Dollar oder Privatanleger.
Degens im Einzelhandel dominieren.https://t.co/yh2XgBox3jhttps://t.co/ijLAMLWxvf
— Jim Bianco (@biancoresearch) 1. Mai 2024
Laut Jim Bianco von Bianco Research lässt sich die überwiegende Zahl der Käufer von Spot-Bitcoin-ETFs in drei Kategorien einteilen: Privatanleger, Hedgefonds und institutionelle Anleger mit einem Vermögen von weniger als 100 Millionen US-Dollar.
Unsere eigenen Untersuchungen belegen dies. So hat beispielsweise der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock, der mit Abstand größte Spot-Bitcoin-ETF in den USA, gerade erst begonnen 121 institutionelle Eigentümerdie gemäß den bisher eingereichten Formularen 13F zusammen 3,57 Millionen Anteile des ETF halten.
Das soll nicht heißen, dass kein großer institutioneller Akteur ein Engagement bei IBIT erworben hat. Zum Beispiel Quattro Financial Advisors mit einem Portfoliowert von über 351 Millionen US-Dollarist derzeit sprichwörtlich führend in Bezug auf die institutionelle Eigentümerschaft von IBIT 468.200 Aktien im Wert von fast 19 Millionen US-Dollar. Allerdings sind diese Investment-Titanen derzeit eher die Ausnahme als die Norm.
Gleichzeitig sind Hongkongs Spot-Bitcoin-ETFs, die im Gegensatz zu dem von der SEC in den USA durchgesetzten bargeldbasierten Modell ein Schaffungs-/Rücknahmemodell in Form von Sachleistungen anbieten, gerade mit enttäuschenden Volumina auf den Markt gekommen. Am Dienstag startete Hongkong drei Spot-Bitcoin-ETFs, gesponsert von China AMC, Harvest und Bosera. Das Gebiet hat außerdem drei auf Ethereum basierende Spot-ETFs auf den Markt gebracht. Am Ende ihres ersten Handelstages hatten diese ETFs gerade einmal angezogen 112 Millionen Dollar in Zuflüssen. Zum Vergleich: Die Spot-Bitcoin-ETFs in den USA zogen an ihrem ersten Handelstag satte 4,6 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen an.
Ein Uhrwerk: Jedes Mal, wenn die Devisenabflüsse in China ansteigen, bricht Bitcoin aus.
Vom letzten Freitag: Es bricht Panik wegen der China-Hauptstadtflucht aushttps://t.co/j0eWLnbFMq
– Zerohedge (@zerohedge) 24. Oktober 2023
Ein kürzlich Forschung betonte, dass die Preisbewegung von Bitcoin am empfindlichsten auf Abflüsse aus China reagiert. Angesichts der gestiegenen Erwartungen an eine Abwertung des Yuan angesichts des unaufhaltsamen Anstiegs des US-Dollars in den letzten Wochen erwarteten einige Analysten, dass Hongkongs Spot-Bitcoin-ETFs wesentlich größere Zuflüsse anziehen würden, um Chinas Beschränkungen für geschlossene Kapitalkonten zu umgehen und sich gegen das Gespenst einer drohenden Abwertung abzusichern Abwertung. Diese These muss jedoch noch verwirklicht werden.
Bitcoins Analogon 2016
In den letzten 18 Tagen gab es Nettoabflüsse in Höhe von 800 Millionen US-Dollar aus den Bitcoin-ETFs. pic.twitter.com/3rR4iRS3zU
– Charles Edwards (@caprioleio) 1. Mai 2024
In den letzten 18 Tagen haben Spot-Bitcoin-ETFs rund 800 Millionen US-Dollar an Nettoabflüssen verloren, was den Preis von Bitcoin in die Höhe getrieben hat.
Der Zyklus 2016 könnte dem Zyklus 2024 ähnlicher sein, als wir denken – Teil 2
Über einen Monat später beweist Bitcoin weiterhin, dass es dem Zyklus von 2016 ähnlicher ist
Abgesehen von den vor über einem Monat erwähnten Ähnlichkeiten gibt es hier neue Möglichkeiten, wie sich das Jahr 2016 in diesem Jahr wiederholt hat … https://t.co/G69vAAvRMK pic.twitter.com/77Blj13V1i
— Rekt Capital (@rektcapital) 1. Mai 2024
Doch laut Rekt Capital ähnelt der anhaltende Bullenzyklus von Bitcoin auf unheimliche Weise dem von 2016, als die weltweit führende Kryptowährung nach der Halbierung einen Rückgang um etwa 40 Prozent erlebte. Wenn dieser Vergleich zutrifft, kann Bitcoin theoretisch bis auf die 44.000-Dollar-Marke fallen, bevor er seinen Aufwärtstrend fortsetzt.
Bitcoin ist kein sicherer Hafen; Tatsächlich handelt es sich jedoch um eine Inflationsabsicherung, wie unser quantitatives Modell zeigt. Immer wenn die Inflation steigt, tendiert Bitcoin dazu, diesem Beispiel zu folgen.
Erfahren Sie mehr über die Sensibilität von Bitcoin gegenüber zahlreichen makroökonomischen Faktoren: https://t.co/wJjkavJLmJ pic.twitter.com/C9mBz5B8l2
— Andreas Steno Larsen (@AndreasSteno) 1. Mai 2024
Laut Steno Research ist Bitcoin ein hervorragender Inflationsschutz. Dies verheißt Gutes für die Aussichten der weltgrößten Kryptowährung, da der Verbraucherpreisindex in den USA seit Jahresbeginn wieder anzieht.