Die Ether-Preisdiagramme spiegeln die Schwäche wider, aber der Zufluss zu LSDFi könnte einen ETH-Ausverkauf verhindern

Ether befand sich in einem Abwärtstrend, wobei die 2.000-Dollar-Marke in den letzten Monaten ein entscheidendes Widerstandsniveau bildete.

Während Bitcoin (BTC) einen Zuwachs von 11,94 % verzeichnete und im Juni die 30.000-Dollar-Marke überschritt, nachdem BlackRock einen Antrag für einen börsengehandelten Fonds bei der Securities and Exchange Commission in den Vereinigten Staaten eingereicht hatte, blieb das Aufwärtspotenzial bei Ether (ETH) bei rund 3,16 %.

In der ersten Juliwoche versuchten Käufer, den Preis über den entscheidenden Widerstand bei rund 1.900 US-Dollar zu bewegen. Ein gescheiterter Ausbruch setzte den Preis jedoch einer weiteren Korrektur aus.

Auch das Ethereum-Netzwerk verzeichnete einen Aktivitätsrückgang, der sich in den seit einem Jahr niedrigen Niveaus der Gesamttransaktionsgebühren zeigt. Der Preis der Führung Die Sammlungen nicht fungibler Token (NFT) auf Ethereum brachen einwährend die dezentrale Finanzierung (DeFi) aufgrund niedriger Renditen ins Stocken geriet.

Der Nachteil dürfte jedoch begrenzt sein, da die Nachfrage nach Liquid Staking Derivaten (LSDs) wie Lidos stETH weiter wächst und zwar schneller, als die Anleger zum Verkauf übergehen.

Die LSD-Aktivität nimmt zu

Während die primären Anwendungsfälle des NFT-Handels und der DeFi-Aktivitäten auf Ethereum im Juni einen Rückgang erlitten, nahm die LSD-Erzählung weiter zu.

On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode schrieb In seinem jüngsten Bericht heißt es, dass die Einzahlungen in den Absteckungsvertrag „seit der Inbetriebnahme von Shanghai höher oder gleich groß waren wie die Börsenzuflüsse“, was darauf hindeutet, dass mehr ETH in Richtung Absteckung als in den Verkauf an Börsen transferiert wird.

Der Gesamtwert der in Stake-Verträgen hinterlegten ETH beträgt 19,7 %, verglichen mit dem zentralisierten Börsensaldo von rund 12,8 %. LSD-Plattformen erfassten den größten Teil des Zuflusses, gefolgt von unabhängigen Validatoren und Staking-as-a-Service-Kunden.

Nach dem Shanghai-Upgrade im April stiegen die Ether-Einlagen deutlich an, da das Vertrauen durch aktive Rücknahmen zunahm. Unter den LSD-Plattformen führte Lido den Sektor an, gefolgt von Rocket Pool und Frax.

Der Bericht von Glassnode deutete auch darauf hin, dass das Netzwerk „noch keinen nennenswerten Zustrom neuer Inhaber verzeichnet“ habe, da die Anzahl der neuen Adressen, die Lidos stETH halten, seit Jahresbeginn „mehr oder weniger unverändert“ geblieben sei.

Derzeit sind 20 % des gesamten Ether-Angebots mit Validatoren verpfändet, verglichen mit über 40 % bei den meisten anderen Proof-of-Stake-Blockchains wie Solana (SOL), Cosmos (ATOM) und Avalanche (AVAX), was auf Wachstumspotenzial hindeutet.

Da die jährlichen DeFi-Renditen für ETH auf Aave und Yearn.finance bei etwa 1–3 % und für Stablecoins zwischen 3–5 % liegen, bieten LSD-Derivate einen Basiszinssatz von 4 % mit der Möglichkeit, zusätzliche Erträge zu erzielen, indem sie ihre Liquidität in DeFi-Anwendungen nutzen .

In dem Bericht von Glassnode heißt es, dass LSD-Derivate „innerhalb verschiedener DeFi-Protokolle eine erhöhte Aktivität verzeichneten, wobei Lidos stETH das bedeutendste war.“

Darüber hinaus verzeichnen LSD-Token-Inhaber auch eine Verlagerung von der Bereitstellung von Liquidität auf DEXs wie Curve und Balancer hin zur Jagd nach höheren Renditen bei Kreditprotokollen wie Compound und Aave. Die Analysten von Glassnode schrieben: „Es wird geschätzt, dass diese gehebelte Einsatzposition die Rendite um das Dreifache steigert.“

Der LSD-Sektor scheint der aktuelle Hotspot für DeFi-Spieler zu sein, die ihre Erträge maximieren möchten.

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Ether-Preisanalyse

ETH verzeichnete Anfang dieser Woche einen positiven Ausbruch aus einem bullisch aufsteigenden Kanalmuster mit einem Ziel von 3.000 US-Dollar. Der Trend kehrte sich jedoch schnell um, als Bitcoin auf 30.000 US-Dollar fiel, nachdem die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank zunahmen und die Verkäufer die Oberhand gewannen.

Technisch gesehen kann der Preis von hier aus zwei Wege einschlagen: Er findet Unterstützung an der Basis des aufsteigenden Dreiecks um 1.790 US-Dollar, bevor er erneut die Widerstandsmarke von 1.900 US-Dollar durchbricht, oder er fällt weiter in Richtung des langfristigen Widerstands- und Unterstützungsniveaus von 1.700 US-Dollar.

Ein Durchbruch unter 1.700 US-Dollar würde Verkäufern die Möglichkeit geben, den gleitenden 200-Tage-Wochendurchschnitt bei etwa 1.575 US-Dollar anzustreben.

Das ETH/BTC-Paar zeigt auch, dass Ether Spielraum für weitere Abwärtsbewegungen in Richtung des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts bei 0,0574 BTC und des langfristigen Widerstands- und Unterstützungsniveaus bei 0,0538 BTC hat.

Ether gelang Anfang Juli ein gescheiterter positiver Ausbruch, wodurch der Preis einem weiteren Abwärtstrend auf rund 1.700 US-Dollar ausgesetzt war. Allerdings bietet ein Anstieg des LSD-Narrativs mit höheren Renditen als im DeFi-Sektor einen Puffer für künftige Abwärtsbewegungen, was darauf hindeutet, dass der Preis wahrscheinlich eine bullische Unterstützung schaffen wird.