Bitcoin (BTC)-Anleger scheinen sich unwohl dabei zu fühlen, Positionen nach der jüngsten 40%-Korrektur vom Allzeithoch von 69.000 $ am 10. November hinzuzufügen. Zusätzlich zu dem anhaltenden Abwärtstrend gab es Bemerkungen der US-Notenbank vom 15. Dezember über einen Anstieg Zinssätze belasten auch Risikoanlagen.
Die Fed signalisierte, dass sie ihren Leitzins in diesem Jahr dreimal anheben könnte, und es gibt Pläne, das Tempo der Drosselung des Kaufs von Vermögenswerten zu erhöhen.
Folglich sind Händler besorgt, dass diese Pläne sich negativ auf traditionelle und Krypto-Märkte auswirken werden, da Liquidität nicht mehr „leicht“ verfügbar sein wird.
Die Kryptoasset-Regulierung in den USA stand im Rampenlicht und kürzlich forderte ein Mitglied des Investor Advisory Committee der Securities and Exchange Commission die Agentur auf, öffentliche Kommentare dazu zu veröffentlichen Regulierung digitaler Vermögenswerte.
Am 18. Januar richtete der Rechtsprofessor JW Verret die Petition an SEC-Sekretärin Vanessa Countryman, und laut Verret scheint der derzeitige Weg, den die SEC einschlägt, nicht anzuerkennen, dass digitale Vermögenswerte nicht in den für Aktieninvestitionen konzipierten Regulierungsrahmen passen.
Der Professor stellte auch die Anforderungen in Frage, die die SEC bei der Genehmigung eines börsengehandelten Bitcoin-Kassafonds berücksichtigen würde.
Optionen im Wert von 590 Millionen US-Dollar verfallen am 21. Januar
Obwohl Bitcoin mit traditionellen Märkten korreliert sein soll, erwarteten Händler von BTC-Derivaten laut dem Ablauf der Optionen am 21. Januar keine Preise unter 44.000 $. Das Open Interest von Freitag in Höhe von 590 Millionen US-Dollar wird es Bären ermöglichen, bis zu 82 Millionen US-Dollar zu erzielen, wenn BTC während des Ablaufs unter 41.000 US-Dollar handelt.
Auf den ersten Blick übertreffen die Call-(Kauf-)Optionen in Höhe von 380 Millionen US-Dollar die Put- (Verkaufs-)Instrumente in Höhe von 210 Millionen US-Dollar bei weitem, aber das Call-to-Put-Verhältnis von 1,81 täuscht, da der jüngste Preisrückgang wahrscheinlich die meisten bullischen Wetten zunichte machen wird.
Das Recht, Bitcoin zu 44.000 $ zu kaufen, hat keinen Wert, wenn es unter diesem Preis gehandelt wird. Wenn Bitcoin also am 21. Januar um 8:00 Uhr UTC unter 44.000 $ bleibt, sind bei Ablauf nur 64 Millionen $ dieser Call-(Kauf-)Optionen verfügbar.
Bären fühlen sich mit einem Bitcoin-Preis unter 42.000 $ wohl
Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien für den Ablauf der Optionen im Wert von 590 Millionen US-Dollar am 21. Januar. Das Ungleichgewicht zugunsten jeder Seite stellt den theoretischen Gewinn dar. Mit anderen Worten, je nach Ablaufpreis variiert die aktive Menge an Call- (Kauf-) und Put- (Verkaufs-) Kontrakten:
- Zwischen 40.000 und 41.000 US-Dollar: 30 Calls vs. 3.320 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 132 Millionen US-Dollar zugunsten der Put- (Bären-) Optionen.
- Zwischen 41.000 und 42.000 $: 170 Calls vs. 2.180 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 82 Millionen US-Dollar zugunsten der Put-Instrumente (Bären).
- Zwischen 42.000 $ und 44.000 $: 1.480 Calls vs. 1.130 Puts. Das Nettoergebnis wird zwischen Call- und Put-Optionen ausgeglichen.
- Zwischen 44.000 und 45.000 $: 2.980 Calls vs. 630 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt Call-(Bullen-)Instrumente um 103 Millionen US-Dollar.
Diese grobe Schätzung berücksichtigt Put-Optionen, die in bärischen Wetten und Call-Optionen ausschließlich in neutralen bis bullischen Trades verwendet werden. Diese zu starke Vereinfachung lässt jedoch komplexere Anlagestrategien außer Acht.
Bullen brauchen 44.000 Dollar, um einen Gewinn von 103 Millionen Dollar zu erzielen
Regulatorische Unsicherheit und die Geldpolitik der US-Notenbank könnten Gründe für die jüngste Marktschwäche sein, aber eine Preiserhöhung von nur 5 % vom derzeitigen Niveau von 42.000 $ reicht aus, damit die Bitcoin-Bullen am 21. Januar 103 Millionen $ gewinnen.
Sollte sich jedoch die derzeitige kurzfristige negative Stimmung durchsetzen, könnten Bären den Preis leicht unter 41.000 $ drücken und Gewinne von 132 Millionen $ einstreichen.
Derzeit bevorzugen die Daten der Optionsmärkte leicht die Put- (Verkaufs-) Optionen, aber das Ergebnis ist noch abzuwarten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.