Die Aktien kühlen ab, Bergleute schicken BTC an die Börsen, um sich auf die Halbierung vorzubereiten

Im Juli setzten die Bitcoin (BTC)-Mining-Aktien ihren positiven Lauf im Jahr 2023 fort, wobei die zehn Aktien mit der größten Marktkapitalisierung im Monatsverlauf durchschnittlich 23,10 % zulegten, was einer Rendite seit Jahresbeginn von 277,34 % entspricht.

Im Vergleich dazu ist der BTC-Preis im Juli um 3,59 % gefallen, da es ihm in der sechsten Woche seit Juni 2023 nicht gelungen ist, eine Unterstützung über 30.000 US-Dollar aufzubauen. Trotz eines schwierigen Julis ist der BTC-Preis im Jahr 2023 immer noch um 78,88 % gestiegen.

Der Rückgang des Bitcoin-Preises verringerte die Rentabilität der Bergleute. Um die Bedingungen für die Bergleute schwieriger zu machen, erreichte die Bergbauschwierigkeit ein neues Allzeithoch, was die Rentabilität der Bergleute verringerte.

Historische Trends zeigen, dass die Hash-Rate des Netzwerks bis zur Halbierung am 26. April 2024 weiter steigen könnte, da die Miner ihre Hash-Leistung durch die Installation neuer effizienter Maschinen erhöhen.

Neben der Steigerung ihrer Rechenleistung nutzen Miner auch andere Absicherungstechniken wie den Verkauf von Bitcoin-Futures, um aktuelle Preise zu sichern.

Da erwartet wird, dass die Hash-Rate des Netzwerks im Laufe des Jahres steigt, da die Bergleute wieder in neue Maschinen investieren und andere Absicherungstechniken einführen, werden die Rentabilität der Bergleute und die Aktienbewertungen im Vorfeld des Ereignisses weiterhin unter Druck geraten.

Es wird erwartet, dass die Bitcoin-Hash-Rate bis zur Halbierung wachsen wird

Während der BTC-Preis seit Jahresbeginn um rund 80 % gestiegen ist, ist auch die Schwierigkeit beim Mining um 51 % gestiegen, was den Rentabilitätsanstieg aufgrund des Preisanstiegs kompensiert.

Mitte Juli erreichte der Schwierigkeitsgrad von Bitcoin mit 53,91 Billionen Einheiten ein neues Allzeithoch. Der zunehmende Schwierigkeitsgrad löste eine Kapitulation des Sektors aus, der bereits zu Monatsbeginn unter Druck geriet.

Der Hashprice-Index von Bitcoin, eine Kennzahl zur Quantifizierung des durchschnittlichen täglichen Miner-Einkommens von 1 TH/s in der gesamten Branche, fiel laut Hashrate-Index-Daten von 78,30 $ pro TH/s am 1. Juli auf 72 $ pro TH/s bis Ende Juli.

Die Hashrate des Netzwerks sank in der zweiten Julihälfte, was bei der Anpassung am 26. Juli zu einem Rückgang der Schwierigkeit um 2 % führte.

Die Anpassung wird den Druck auf die Bergleute wahrscheinlich verringern, allerdings nur geringfügig. Die Gesamt-Hashrate liegt immer noch über den Tiefstständen des letzten Monats, nachdem sie seit Anfang 2023 kontinuierlich gestiegen ist.

Darüber hinaus deuten historische Trends darauf hin, dass Bergleute ihre Flotte wahrscheinlich weiter ausbauen werden, was die Rentabilität weiter beeinträchtigen könnte.

Vor der vorherigen Halbierung wuchs die Hash-Rate von Bitcoin ein Jahr lang konstant und erreichte ihren Höhepunkt nur einen Monat vor der Halbierung im Mai 2020. Der aktuelle Anstieg der Hash-Rate des Netzwerks zeigt einen ähnlichen Trend.

Die Bergleute bereiten sich auf die Halbierung vor

Neben der Erhöhung der Hash-Leistung verfolgen die Miner verschiedene Strategien, um sich auf das Ereignis vorzubereiten.

Diese Strategien beinhalten die Verbesserung des Cashflows und der Gewinne ihres Betriebs durch die Verwaltung der vorhandenen und neu abgebauten BTC vor der Halbierung.

Im vorherigen Zyklus hatten die Bitcoin-Miner ein Jahr vor dem Ereignis damit begonnen, BTC anzusammeln, und mit dem Entladen begonnen, nachdem die Belohnungen gekürzt worden waren. Da jedoch weniger als neun Monate oder drei Viertel bis zur nächsten Halbierung verbleiben, hat sich dieser Trend noch nicht wiederholt. Es wurde gesehen, wie Bergleute große Mengen BTC an Börsen schickten.

Das One-Hop-Angebot an Minern, das die von Mining-Pools erhaltenen Münzen darstellt, sank im Juli auf ein Tief von 2023.

Daten von Bitfinex zeigen auch, dass der Zufluss von Minern zu Börsen Teil einer Risikominderungsstrategie zur Absicherung ihrer BTC an Derivatebörsen ist. Durch den Verkauf von BTC-Einjahres-Futures können sich Bergleute beispielsweise einen Verkaufspreis von 30.000 US-Dollar für das nächste Jahr sichern.

Einige Bergleute könnten auch verkaufen, um ihre Barbestände vor der Halbierung aufzubessern.

Bergleute verkaufen Rekordmengen an neu gefördertem Material #Bitcoin um die Betriebskosten zu decken. Trotz des anhaltenden Bärenmarktes mögen Bergbauunternehmen @Hut8Mining , @Gießerei & @Brains Bleiben Sie weiterhin zuversichtlich und optimistisch #BTCDie Zukunft. Viele möchten das Risiko ihres Betriebs durch Absicherung verringern. pic.twitter.com/xVyAmb8BTE

— Sohn eines Technikers (@SonOfATech) 26. Juli 2023

Nach Angaben von The MinerMag haben öffentliche Bergleute in den letzten zwei Monaten fast alle ihrer neu geschürften Bitcoins liquidiert.

Unterdessen haben die Bitcoin-Mining-Aktien ihre beeindruckende positive Rally seit Jahresbeginn fortgesetzt und könnten im Juli auf dem Weg zu einem weiteren positiven Monatsabschluss sein.

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Vor allem die Aktien von Bergbauunternehmen wurden angeheizt Berichte einer 500-Millionen-Dollar-Investition des in den USA ansässigen Investmentfonds Vanguard, einem 7,2 Billionen Dollar schweren Vermögensverwaltungsunternehmen. Der Fonds erhöhte seine Allokationen von RIOT und MARA in bestimmten Indizes.

Das Potenzial für einen weiteren Aufwärtstrend könnte durch einen anhaltenden Short-Squeeze ausgelöst werden, da Marathon Digital Holdings, Riot Platforms und Cipher Mining nach Angaben von Fintel stark leerverkauft sind und 20–25 % ihrer Float-Aktien haben.

Dennoch zeigten die Bergbauaktien in der zweiten Julihälfte erste Anzeichen einer Schwäche, da die meisten Bergbauaktien zwei negative Wochenabschlüsse verzeichneten.

Angesichts der Tatsache, dass der Wettbewerb in der Bitcoin-Mining-Branche im Laufe des Jahres voraussichtlich zunehmen wird, könnten die Rentabilität und die Aktienbewertungen der Miner bis zur Halbierung unter Druck bleiben.