Die Wall Street beendete am Freitag einen ruhigen Handelstag mit weiteren Verlusten, als sie das Buch mit dem schlechtesten Jahr für den S&P 500 seit 2008 abschloss.
Der Referenzindex schloss mit einem Verlust von 19,4 % für 2022 oder 18,1 %, einschließlich Dividenden. Es ist erst der dritte jährliche Rückgang seit der Finanzkrise vor 14 Jahren und eine schmerzhafte Wende für die Anleger, nachdem der S&P 500 im Jahr 2021 einen Gewinn von fast 27 % verzeichnete. Insgesamt verlor der Index laut S&P Dow Jones Indices 8,2 Billionen US-Dollar an Wert .
Der Nasdaq-Composite mit einer starken Komponente aus Technologieaktien verzeichnete einen noch größeren Verlust von 33,1 %.
Der Dow Jones Industrial Average verzeichnete derweil einen Verlust von 8,8 % für 2022.
Aktien hatten das ganze Jahr über zu kämpfen da die Inflation zunehmend Druck auf die Verbraucher ausübte und Bedenken hinsichtlich eines Abgleitens der Volkswirtschaften in eine Rezession aufkommen ließ. Die Zentralbanken erhöhten die Zinssätze, um die hohen Preise zu bekämpfen. Die aggressiven Zinserhöhungen der US-Notenbank bleiben ein Hauptaugenmerk für Anleger, da die Zentralbank auf einem schmalen Grat zwischen Zinserhöhungen wandelt, die ausreichend sind, um die Inflation abzukühlen, aber nicht so stark, dass sie die US-Wirtschaft in eine Rezession drängen.
Der Leitzins der Fed lag Anfang 2022 in einer Bandbreite von 0 % bis 0,25 % und wird das Jahr nach sieben Erhöhungen in einer Bandbreite von 4,25 % bis 4,5 % abschließen. Die US-Notenbank prognostiziert, dass sie bis Ende 2023 eine Bandbreite von 5 % bis 5,25 % erreichen wird. Ihre Prognose sieht keine Zinssenkung vor 2024 vor.
Steigende Zinsen veranlassten die Anleger, die hochpreisigen Aktien von Technologiegiganten wie Apple und Microsoft sowie anderen Unternehmen zu verkaufen, die florierten, als sich die Wirtschaft von der Pandemie erholte. Amazon und Netflix verloren rund 50 % ihres Marktwertes. Tesla und Meta Platforms, die Muttergesellschaft von Facebook, fielen jeweils um mehr als 60 %, die größten jährlichen Rückgänge aller Zeiten.
Russlands Invasion in der Ukraine verschärfte Anfang des Jahres den Inflationsdruck, indem die Preise für Öl-, Gas- und Lebensmittelrohstoffe angesichts bestehender Lieferkettenprobleme noch volatiler wurden. Öl schloss am Freitag um 80 $, etwa 5 $ höher als zu Beginn des Jahres. Zwischendurch stieg der Ölpreis jedoch über 120 $, was dazu beitrug, dass Energieaktien den einzigen Gewinn unter den 11 Sektoren im S&P 500 erzielten, ein Plus von 59 %.
China verbrachte den größten Teil des Jahres damit, strenge COVID-19-Richtlinien durchzusetzen, die die Produktion von Rohstoffen und Waren beeinträchtigten, ist aber jetzt dabei, Reise- und andere Beschränkungen aufzuheben. Derzeit ist ungewiss, welche Auswirkungen Chinas Wiedereröffnung auf die Weltwirtschaft haben wird.
Der Kampf der Fed gegen die Inflation wird laut Analysten jedoch wahrscheinlich auch 2023 die übergeordnete Sorge an der Wall Street bleiben. Anleger werden weiterhin nach einem besseren Gefühl dafür suchen, ob die Inflation schnell genug nachlässt, um Druck von den Verbrauchern und der Fed zu nehmen.
Wenn die Inflation weiterhin Anzeichen einer Abschwächung zeigt und die Fed ihre Zinserhöhungskampagne im Zaum hält, könnte dies den Weg für eine Erholung der Aktien im Jahr 2023 ebnen, sagte Jay Hatfield, CEO von Infrastructure Capital Advisors.
„Die Fed ist seit November letzten Jahres der Überhang auf diesem Markt. Wenn die Fed also pausiert und wir keine größere Rezession haben, glauben wir, dass uns das auf eine Rally vorbereitet“, sagte er.
Am Freitag gab es für die Wall Street nur wenige Unternehmens- oder Wirtschaftsnachrichten. Das und die verkürzte Feiertagswoche bereiteten die Voraussetzungen für einen überwiegend leichten Handel.
Der S&P 500 fiel um 9,78 Punkte oder 0,3 % und schloss bei 3.839,50. Der Index verzeichnete im Dezember einen Verlust von 5,9 %.
Der Dow fiel um 73,55 Punkte oder 0,2 % und schloss bei 33.147,25. Der Nasdaq rutschte um 11,61 Punkte oder 0,1 % auf 10.466,48 ab.
Tesla stieg um 1,1 %, da es sich nach starken Verlusten Anfang der Woche weiter stabilisierte. Die Aktien des Elektrofahrzeugherstellers stürzten im Jahr 2022 um 65 % ab und löschten einen Marktwert von etwa 700 Milliarden US-Dollar aus.
Southwest Airlines stieg um 0,9 %, als der Betrieb nach massiven Stornierungen während der Ferienzeit zu einer relativen Normalität zurückkehrte. Die Aktie beendete die Woche immer noch mit einem Minus von 6,7 %.
Auch die Aktien kleinerer Unternehmen fielen am Freitag. Der Russell 2000 verlor 5 Punkte oder 0,3 % und schloss bei 1.761,25.
Die Anleiherenditen stiegen größtenteils. Die Rendite auf 10-jährige Staatsanleihen, die die Hypothekenzinsen beeinflusst, stieg von 3,82 % am späten Donnerstag auf 3,88 %. Obwohl Anleihen in der Regel gut abschneiden, wenn Aktien fallen, erwies sich 2022 dank der schnellen Zinserhöhungen und der Inflation der Fed als eines der schlimmsten Jahre für den Anleihemarkt in der Geschichte.
Für die erste Woche des Jahres 2023 stehen mehrere große Updates zum Arbeitsmarkt an. Er war ein besonders starker Wirtschaftsbereich und hat dazu beigetragen, ein Bollwerk gegen eine Rezession zu schaffen. Das hat die Arbeit der Fed jedoch erschwert, da starke Beschäftigung und Löhne bedeuten, dass sie möglicherweise aggressiv bleiben muss, um die Inflation weiter zu bekämpfen. Das wiederum erhöht das Risiko, die Wirtschaft zu sehr zu verlangsamen und eine Rezession herbeizuführen.
Die Fed wird das Protokoll ihrer letzten politischen Sitzung am Mittwoch veröffentlichen und den Anlegern möglicherweise mehr Einblick in ihre nächsten Schritte geben.
Die Regierung wird am Mittwoch auch ihren November-Bericht über Stellenangebote veröffentlichen. Darauf folgt am Donnerstag ein wöchentliches Update zur Arbeitslosigkeit. Der genau beobachtete monatliche Beschäftigungsbericht ist am Freitag fällig.
Die Wall Street wartet auch auf die neueste Runde der Unternehmensgewinnberichte, die etwa Mitte Januar einfließen werden. Unternehmen haben Investoren gewarnt, dass die Inflation ihre Gewinne und Einnahmen im Jahr 2023 wahrscheinlich schmälern wird. Das war, nachdem sie den größten Teil des Jahres 2022 damit verbracht hatten, die Preise für alles von Lebensmitteln bis hin zu Kleidung zu erhöhen, um die Inflation auszugleichen, obwohl viele Unternehmen noch weiter gingen und ihre Gewinnspannen tatsächlich aufstockten.
Laut FactSet werden die Unternehmen im S&P 500 im vierten Quartal voraussichtlich einen Gewinnrückgang von 3,5 % melden. Analysten erwarten, dass die Gewinne dann bis zum ersten Halbjahr 2023 in etwa unverändert bleiben.
Die US-Aktienmärkte bleiben am Montag wegen des Neujahrsfeiertags geschlossen.